大市回顾
12月19日,A股普跌,市场进一步回调。上证指数收报3107.11点,跌1.92%,成交额3079.35亿元;深证成指收报11124.70点,跌1.51%,成交额4489.08亿元;创业板指收报2346.70点,跌1.14%,成交额1422.18亿元;个股跌多涨少,北向资金净流出14.91亿人币。
港股高开低走。经济工作会议加大稳增长力度。早间恒指冲高,但市场关注防控政策放开之后的短期冲击,A股大跌,港股也受到拖累收低。恒指收报19352,跌97点或0.5%。恒生科技指数跌24点或0.6%。国企指数跌30点或0.5%。全日成交额1006.65亿港元。港股通南向净流出4.27亿港元。
互联网平台公司政策转为扶持,科网冲高回落,美团(03690.HK)涨1.7%,微博(09898.HK)涨1.5%,腾讯(00700.HK)涨1.1%,阿里巴巴(09988.HK)涨0.7%。
民办教育政策转暖,相关股大涨。新高教集团(02001.HK)涨15.3%,希望教育(01765.HK)涨10.8%,新东方在线(01797.HK)涨9.4%,中教控股(00839.HK)涨7.2%。
地产温和回落,绿地香港(00337.HK)跌11.6%,合生创展(00754.HK)涨10%,宝龙地产(01238.HK)跌3.7%,富力地产(02777.HK)跌3.2%。
医药大幅回落,疫苗相关股跌幅居前。康希诺生物(06185.HK)跌15.6%,三叶草生物(02197.HK)跌15.2%,君实生物(01877.HK)跌14.6%。
市场展望
港股今日大幅冲高后回落,成交额显著萎缩到仅千亿左右,相对11月近期高峰水平减少一半,市场买盘减弱。从横向比较来看,最近港股虽然受外围市场影响出现震荡整理,但总体表现仍远超过A股和美股。恒指目前还保持在5日均线附近,属于较温和调整,整体趋势并未受到破坏。
短期市场的压制因素是防控放开之后的短期冲击,但这会随着时间而逐渐化解。周末经济工作会议内容显示,明年稳增长力度加大,并且对民营经济给与更多支持。防控放开后的影响是短空长多,对明年的经济增长前景保持乐观。
明年虽然欧美加息放慢,但货币政策偏紧或利率高位运行,将抑制外部需求,最新的美国零售大跌已显示这个征兆。中国稳增长的重点将是新一轮扩大内需,一方面加大基建投资,建材、工程、机械都有表现机会。另外,从财富效应角度,证券、房产资产价值的上升也是重要的抓手。
行业方面,互联网平台、民办教育这两个过去一年暴跌的板块,政策暖风逐渐加大。但后都的弹性明显更大。一方面是互联网之前反弹幅度可观,而民办教育板块相对滞后。另外,整个互联网行业明显进入了成熟期,增长动力放慢。而民办教育空间相对较大一些。