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12月14日分析报告

来源外汇天眼 12-14 14:49

通胀急踩刹车美元拐点已现

通胀急踩刹车美元拐点已现：

美元指数

基本面分析：

隔夜市场，美元全面下挫，一度暴跌1.34%，创下半年来新低至103.56，后有回升，报收104.019。CPI数据出台，各项指标均指明一个方向，即通货膨胀正在进入下降通道。其实，美联储只会关注通胀是否低于前值的7.7%，而不会去看数据是否高于7.7%，美联储是依据通胀是否下行而制定货币政策，即便昨晚公布的数据高于预期的7.3%，也不会影响美联储加息的幅度。而数据发布后只有7.1%，更加强化了美联储放缓加息步伐的信心，明天凌晨的利率会议即将发布，加息50个基点基本确定。在昨晚的通胀数据基础上，联邦基金利率期货也消化了较低的终端利率预期，即美联储停止加息的终端利率水平不会超过5%，预计将在明年5月到达这个水平，新的预期比之前降低不小。形势基本明朗，美元指数拐点已现，不大可能再回到105上方，接下来将进入缓慢的下行趋势。

技术面分析：

天图上，所有均线继续压制，周线月线重新开启下跌通道，MACD零上运行，RSI指数低位，短期不容乐观。

欧美

基本面分析：

周二，欧元对美元创下半年来新高至1.0672，后有滑落，收涨0.89%，报1.0631。昨晚美国11月CPI数据备受瞩目，其结果将直接影响美联储下一步的行动方向。数据显示消费者价格指数连续第二个月表现温和，这也提供了一个信号，即通胀的潜在趋势正在放缓，如果这是一种真实的趋势，那美联储在未来几个月有可能会有暂停加息的举动。市场预期已经发生变化，明年5月达到利率峰值然后维持数月的可能性越来越高，美联储内部鹰鸽两派分歧较大，鸽派认为高通胀可能已经放缓，希望最大限度的减少高利率对经济活动造成的伤害，而鹰派愿意采取更强硬的措施来对抗通胀，因为他们认为通胀可能会稳定在一个高于2%的水平线上。明天凌晨鲍威尔的利率决议发布会，将是全世界瞩目的焦点。美元缓慢进入下降通道，欧元继续反弹之路也是大势所趋。

技术面分析：

天图上，所有均线继续支撑，相互间距离继续拉近，周线和月线上行趋势良好，MACD零上运行，RSI指数高位。今日操作策略低多为主，1.0630-1.0620进场，止盈位1.0800，止损位1.0500。

黄金

基本面分析：

周二，现货黄金市场波澜壮阔，一度暴涨40美金，后虽有滑落也收出半年来新高，报1810.77美金。如前期所言，随着美元利率的不断推高，每次加息带给黄金的压制作用逐渐减弱，CPI数据作为美联储最为关注的数据之一，其也一再表示过关注的重点是希望看到通胀下降。虽然该数据仍旧处于高位，但通胀确实下行了。美联储鲍威尔面临的难题是未来的利率要提升到多高，以及维持利率水平多久才能彻底克服通胀。目前市场的预期是最迟到明年5月美联储的加息动作就将停止，维持一段时间高利率之后，开始缓慢降息。黄金趋势走多无法改变，但是过程可能是波折的，可能部分人认为随时会深度回调，选择做空之后再做多，双向通吃，那请思考一个问题，市场会让你满意吗？

技术面分析：

天图上，所有均线形成支撑，周线月线向上趋势良好，MACD零上运行，RSI指数中高位。今日操作策略继续以低多为主，1809-1804入场，止盈1821，止损1795。

美国原油：

基本面分析：

周二，与黄金市场相同，原油市场也走出长阳，美油上涨超2%，报75.2美金。美国11月CPI数据超出预期，连续两个月明显下降，11月核心通胀率仅仅环比增长0.2%，是2021年8月以来最小涨幅，这加强了美联储转向的信心。美联储加息压力顿减，预计将开始放缓加息步伐，直到明年5月停止加息。欧派克+坚持其对2022年和2023年全球石油需求增长的预测，称虽然经济放缓相当明显，但仍有潜在的上升空间，2023年石油需求将增加225万桶/日。美国至加拿大的Keystone输油管道中断，仍然处于停运状态，供应端依然受限。不过也有利空因素，API数据显示美国上周原油库存上升780万桶，汽油和馏分油库存也分别增加。整体来看，短期油价将继续反弹趋势。

技术面分析：

天图上，5日线形成支撑，10线即将突破，其它短期均线继续压制，MACD零下运行，RSI指数中性。今日操作策略低多为主，74.5-74入场，止盈76.9，止损72.0。

镑美

基本面分析：

周二，由于美元指数暴跌，镑美创出半年来新高，报收1.2364。昨晚的CPI数据显示美国自上月以来连续两个月通胀下行，在连续四次加息75个基点后，明天凌晨基本上确定将放缓加息步伐至50个基点，明年5月份预计将达到峰值4.9%左右的水平，比上个月市场预期的5.1%要低。现在压力来到了英国央行，明晚英国央行将公布新的利率决议，市场普遍预计，英国央行将把基准利率上调50个基点至3.5%，这也将是2008年以来最高水平。需要注意的是英国通胀率从9月的10.1%升至11月的11.1%，英国央行也可能不得不仍要放缓加息步伐，因为它的经济前景实在暗淡。经济学家预计今年英国制造业产出将萎缩4.4%，明年或再下降3.2%，这意味着明年年底为止，英国制造业规模会比2021年收缩7%，明年英国的GDP将收缩0.9%。英镑也许会慢慢复苏，但也不会过于强势。

技术面分析：

天图上，所有均线继续支撑，且相互间继续靠拢，周线月线上升趋势良好，MACD零上运行，RSI指数高位。今日操作策略低多为主，1.2340-1.2330入场，止盈1.2490，止损1.2100。

美日

基本面分析：

周二，美日一度创一周新低至134.65，收盘下跌1.5%，报135.59。昨晚的CPI数据使得美元暴跌，日元因此收益。日本银行业正在努力应对不断扩大的海外债券减记潮，此前美联储的连续快速加息导致的美债收益飙升令他们措手不及，日本金融厅的审查也凸显出日本货币政策转向的可能性越来越大，日本央行行长黑田东彦近10年的大规模货币宽松政策压低了贷款，债券和其它资产的回报率，市场正在权衡黑田东彦明年4月卸任后政策变化的可能性。随着日本国内通胀率被不断推高，日本央行可能不得不调整其YCC政策，受国际基金欢迎的10年期掉期利率周二在0.6%左右交投，远高于日本央行0.25%的上限。日元逐渐回到避险资金喜欢的资金池地位也是大势所趋。

技术面分析：

天图上，所有均线继续压制，周线月线下行趋势明显，MACD零上运行，RSI指数中低位。今日操作策略高空为主，135.80-135.60入场，止盈134.50止损137.00。