HFM 2022年12月7日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数反弹上行并持稳于105水平；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者录得3.53%而后者收于4.37%【两者倒挂幅度创1981年以来最深】。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元高位回调，分别收于1.0465和1.2135；美元兑日元延续反弹至137水平；澳元、纽元兑美元温和承压，报0.6686和0.6313；美元兑加元创11月4日以来新高，收于1.3650；美元兑瑞郎震荡上行，报0.9420。

在贵金属市场，现货黄金抛售暂缓，日内小幅收涨于1771美元/盎司；现货白银则承压至3周高点下方，报22.14美元/盎司。

油市方面，美原油延续下跌模式至74.34美元/桶。

近期关键事件：

EIA下调需求增速预期，美债或重新吸引外资。

隔夜，EIA在其短期能源展望报告中下调对今年原油需求增速预期，为47万桶/日，此前49万桶/日。该组织的悲观预期加上对美联储加息的担忧引发了市场对油市进行大幅抛售，并且还抵消了API原油库存下滑所带来的利好。截至12月2日当周，API原油库存减少624.6万桶，超出市场预期的减少388.4万桶，此前为减少785万桶。截至收盘，WTI原油下跌逾4.6%至74.34美元/桶；布伦特原油重挫近5%至79.73美元/桶，并且续创今年1月以来新低。

另一方面，收入流强劲以及较低的存续期（衡量利率风险的指标）再次吸引了资金流入债券市场，因为参与者相信债券短期内将表现更好，他们或许有机会在未来12个月内从债券市场中得到正收益。有机构预计，美国国债收益率将维持在4%至7%之间。目前，10年期美国债券收益率录得3.54%。10月份，该资产超出4%，创2008年7月以来最高。

按照历史数据，长期美债收益率一般在美联储结束紧缩周期之前下跌，并且只有出现显著的衰退迹象后才会下跌。依据外媒对经济学家、交易商以及策略师的问卷调查结果显示，截至明年年底，10年期美债收益率将达到3.5%，而美联储明年年底的政策利率预计在4.5%至4.75%水平之间（一些预测达到5%以上）。无论如何，债券吸引力提高的同时还不能忘了考虑通胀以及流动性的问题，在当前的情况下，长期债券的价格实际并不便宜。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前收于前高105。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元遇阻回落，当前承压于1.0580阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调走低，当前测试1.2140支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹上行，当前收于135支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡下挫，当前承压于0.6735阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元高位回调，当前承压于0.6445阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元强势上涨，当前收于前高1.3580。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎反弹上涨，当前仍收于0.9370支撑。从MACD来看，快慢线拐头向上，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅收涨于1760支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。金价走势和动能柱的变化稍显分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下挫，当前承压于22.65阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下跌，当前收于前低77。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 加拿大央行公布利率决议。

北京时间23：00，加拿大央行将公布至12月7日利率决定。市场基本预期为3.75%，与前值保持不变。今年以来，加拿大央行已六次加息。考虑到经济增长有较大的概率陷入停滞，该央行可能在近期内宣布放缓甚至暂停加息。值得注意的是，由于利率高企，加拿大央行资产负债表上在第三季度中亏损5.22亿加元，为其87年历史以来首次出现亏损。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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