外汇周评 | 美国11月非农数据强劲加剧对美储紧缩担忧！英欧央行鹰派基调支撑

美元指数 (DXY)：

美元指数上周五盘中冲高回落后，盘整在104.55附近，由于美联储官员表示加息速度可能放缓且市场在稍早上涨后获利了结，导致美元下行疲软震荡。

上周美联储主席 鲍威尔 在布鲁金斯学会发表讲话时表示，美联储可能会在未来温和加息，在本月晚些时候举行的联邦公开市场委员会FOMC政策委员会会议上，美联储可能就到了放慢升息步伐的时候，仅会小幅加息，这证实了美联储不会继续现在的75个基点的加息，可能会转向更低的50个基点的加息。根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上宣布加息50个基点的几率约为80%。在经济数据方面，美国11月就业人数增长超过预期，且薪资增速较上月有所加快，暗示着就业市场仍然非常强劲，美联储还需要继续遏制通胀。

上周五财经事件数据方面，美国劳动统计局公布11月非农就业人口比预期上升至26.3万，私营企业就业也大幅高于预期至22.1万，不过制造业就业人口比预期下滑至1.4万。此外，11月劳动参与率及失业率比预期下跌至62.1%和维持在3.7%，而11月平均每小时工资年月率比预期上升至5.1%和0.6%。尽管经济衰退的担忧加剧，薪资增长仍加快。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 104.50，104.90；从下行方向看，下方支撑104.10。

欧元/英镑 (EURGBP)：

欧元兑英镑上周五收盘涨跌互现后，维持盘整在0.8575附近，因英欧央行释放鹰派基调，使得欧元和英镑短线上行提振。

上周三欧盟统计局公布的数据显示，欧元区通胀在11月超预期放缓，令市场对通胀已见顶的预期有所升温。不过，这也意味着欧洲央行抗击通胀的行动即将进入一个新阶段，并可能将在货币政策方面做出更多有争议的决定。此外，英国央行副行长 拉姆斯登 表示，央行必须继续加息，将通胀率拉回2％，即使这意味着家庭面临更多困难，并表示他对劳动力市场紧张和高通胀预期居高不下表示担忧，他倾向于进一步收紧政策。

上周五财经事件数据方面，德国联邦统计局公布10月贸易帐比预期上升至69亿欧元，资金净流入表明贸易盈余。在通胀数据方面，欧盟统计局Eurostat公布欧元区10月PPI年月率比预期下跌至30.8%和-2.9%，反映出生产物价成本压力有所趋缓。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8570，0.8600；从下行方向看，下方支撑0.8530。

黄金/美元 (XAUUSD)：

黄金兑美元上周五收盘小幅回落后，收盘盘整在1797.48附近，因美联储最终利率峰值存在不确定性、美国11月非农数据向好、劳动力市场紧张状况料长期化等因素，缩减了金价部分涨势。

在利空因素方面

1.  美股全数收涨：主要股指连续第二周上涨，标普500指数上涨1.13%、道指上涨0.24%及纳指上涨2.1%。而尽管成长股和科技巨头下跌，苹果和亚马逊分别下跌0.34%和1.43%，因对利率上升的担忧而承压，但随后收窄跌幅，因美国国债收益率从稍早触及的高位回落。

2.  美国利率最终峰值的不确定性：上周PCE年率10月同比涨幅回落至5%，仍高达美联储设定的2%目标的逾2.5倍。此外，鲍威尔也警告利率可能会继续上升到比之前预期更高的水平，这主要是由于高通胀的顽固性。仍然存在的一个悬而未决问题是我们需要进一步加息多长时间才能控制通胀，以及需要多长时间将政策维持在限制性水平等级。

在利多因素方面

1.  美联储放缓加息步伐：周三美联储主席 鲍威尔 表示，是时候放慢加息步伐，并还驳斥经济崩溃论，坚持认为软着陆仍然是可能的，随着通胀在失业率没有急剧上升的情况下放缓。

2.  长期结构性问题使限制性政策反应缓慢：美国面临劳动力市场吃紧的状况长期化。鲍威尔暗示，在借贷成本居高不下、通胀缓慢回落且美国仍长期缺乏工人的情况下，经济将进行长期调整。这可能预示着利率和通胀将长期升高，并且对美联储的限制性政策反应缓慢。

从上方压制(上方阻力) 1797.40，1799.10；从下行方向看，下方支撑1795.80。

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