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FXBTG 1202 周软文

来源外汇天眼 12-02 11:31

美联储半夜鸡叫承认经济下滑风险，黄金有望冲高至1800美元

周四凌晨美联储公布年度最后一次经济褐皮书，在最新的褐皮书报告中写道“美国经济活动较上一份报告基本持平，但是平均增速低于预期，利率和通胀依然再给经济带来压力，关于未来经济依然存在不确定性。”美联储主席鲍威尔也在本周受访时暗示“当我们足以推动通胀开始下降之后，放缓加息步伐是正确的，放缓加息步伐的机会可能在本月会议中就会到来。”不过此次受访鲍威尔并没有透露他个人预测的终端利率究竟是多少，他认为可能比美联储决策层预测的4.6%“高一些”。三菱日联利率主管认为“市场喜欢听到鲍威尔这次的讲话，此前市场一直有所担忧美联储在本月利率决议上会维持鹰派基调但是现在很显然美联储12月加息的幅度可能会缩小到50个基点，这将在短期继续推动贵金属价格继续反弹。”另外值得关注的是，周三美国ADP就业数据结果大幅预期，最终录得新增仅12.7万，创下了今年以来最小涨幅，如果周五美国非农就业人口数据不佳，黄金将有望强势挑战1800美元大关。综合来讲，受消息面刺激黄金两周的调整可能正式宣告结束，短期继续震荡向上仍是大概率事件。

EIA库存降幅大超预期，供应紧缺问题助力油价重回80

本周三美国能源信息署公布EIA数据，数据显示上周美国原油库存创纪录降幅达1300万桶，该结果为三年以来最大降幅，炼油厂依然开足马力持续增产为进入冬季取暖做足低库存准备。地缘冲突方面，俄乌之间并没有因为季节因素暂停冲突，乌克兰总参谋部表示“乌军依然在顿巴斯地区与俄罗斯军队交战，俄罗斯军队不断的炮击了第聂伯河对岸。”乌克兰总统泽连斯基告诉国民，自10月初以来，莫斯科方面几乎每周都会对乌克兰基础电力设施进行攻击。另外鲍威尔在周三表示“美联储最快可能在12月份放慢加息步伐。”借消息面刺激，美股在周三尾盘大幅度冲高被动利好油价。鲍威尔本次发言后最新模型预测美联储在12月会议上加息50基点的概率上升至75%。环球投资经理评论道“美国ADP就业数据疲软说明高利率环境下劳动力市场需求降温明显也变相给予了美联储鸽派理由。”随着上周原油触底74美元附近后大幅反弹，由于冬季需求和地缘局势仍存在不确定性，短期油价继续温和震荡上行机会更高。

欧央行可能放缓12月加息幅度，意大利投行看涨明年欧元走势

欧盟统计局公布的结果显示，截止至11月欧元区通胀率上升10%，结果低于10月份的10.6%，也低于经济学家普遍预期的10.4%。荷兰国际银行欧元区高级经济学家表示“虽然现在还不能明确我们是否走出通胀困境，但是现在经济环境似乎确实能够支持欧央行决策层在12月份选择小幅加息。”意大利联合信贷银行押注2023年欧元反弹，尤其是兑美元和瑞士法郎，根据他们对汇市未来一年的评估中，欧元在未来几个月的表现要由于其他币种。联合信贷银行驻米兰外汇策略师认为“由于美联储在2024年降息速度会远快于欧央行所以未来两年美元会进一步调整，美国联邦基金利率和欧央行存款利率间的差距将逐渐缩小助力欧元兑美元上升。”短期来看，鲍威尔暗示美联储可能最快在本月放缓加息步伐，如果周五非农就业数据不佳，则非美货币，欧元、英镑仍有机会继续向上反弹。