HFM 2022年11月30日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数延续反弹至106.77；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者持稳于3.75%而后者收于4.44%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元遇阻回落，分别收于1.0327和1.1948；美元兑日元持续测试8月低位水平，报138.67；澳元、纽元兑美元反弹收涨，至0.6686和0.6199；美元兑加元扩大涨势至1.3577；美元兑瑞郎录得4日连涨，收于0.9538。

在贵金属市场，现货黄金收涨0.56%，报1750美元/盎司；现货白银反弹逾1.5%至21.21美元/盎司。

油市方面，美原油企稳反弹逾3%，收于78.79美元/桶。

近期关键事件：

全球原油库存飙涨，欧佩克+或维持产量？

截至11月25日当周，美国API原油库存超预期下降785万桶，为去年7月2日当周以来最大降幅。这为油市多头提供了支撑。早些时候，有关欧佩克+产量问题的消息反反复复。最新传闻称，该组织可能在即将到来的会议中（12月4日）维持产量不变。

然而，油市供应持续攀升。有数据显示，全球陆上原油库存在过去四周增加了近7000万桶，或接近250万桶/日，达到去年9月以来的最高周均增量水平。其中，欧洲陆上原油库存还达到去年7月以来的最高水平。欧佩克+会议结束后的第二天，欧盟对俄罗斯原油进口禁运也将正式生效。

寒冷的冬天令欧洲更加难以摆脱对俄天然气的依赖。今年1月至10月，欧洲对俄罗斯液化天然气进口较去年同期增加超40%。尽管欧盟暂时还没有实施对俄天然气的制裁，然而作为报复手段，后者已逐渐减少通过管道向欧洲输送的天然气，从而推高能源价格并加剧欧洲人的生活成本危机。此外，有关天然气价格上限的问题导致欧盟成员国之间产生意见分歧，各国团结关系受到了考验。

经济数据方面，欧元区11月经济信心指数反弹幅度超预期，为2月以来首次改善。稍早，欧洲央行警告称其可能随着高通胀被迫继续加息，这引来了欧元小幅反弹。另外，欧元区11月工业景气指数录得去年1月以来新低，为-2。德国11月CPI月率初值录得-0.5%，为2020年11月以来新低。该数据可能为接下来欧洲央行放缓加息步伐提供了可能性，欧元日内涨势随即降温，收跌于1.0327。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数持续走高，当前企稳于105关键支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前承压于1.0380阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下行，当前承压于1.2140阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下跌，当前测试138.60支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元反弹收涨，当前仍承压于0.6735阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹收涨，当前仍企稳于0.6080支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上涨，当前测试1.3580阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎持续上行，当前收于前高0.95。从MACD来看，快慢线金叉依旧，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨，当前仍承压于1761阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱呈平行。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价企稳反弹，当前收于20.50支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱呈平行。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上涨，当前收于前高77。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储理事丽莎·库克发表讲话。

周四北京时间01：35，美联储理事丽莎·库克将就经济和货币政策前景发表讲话。库克在最近一次的讲话中强调了打压通胀的重要性，认为央行需持续加息，接着在一段时间内维持限制性政策。

2. 美联储主席鲍威尔发表讲话。

周四北京时间02：30，美联储主席鲍威尔将就美国经济前景和就业市场发表讲话。上周，美联储在会议纪要中表示支持放缓加息步伐，利率将在更高的水平见顶（预计在5%左右），较9月份预测的水平来得高。无论如何，这与鲍威尔主席的指引是一致的。鲍威尔主席可能会强调，终端水平的预期仍将视未来经济数据的表现而定。

3. 美联储公布经济状况褐皮书。

周四北京时间03：00，美联储将公布经济状况褐皮书。上月，褐皮书称美国通胀仍处于高位，未来价格上涨将普遍温和。然而，该褐皮书亦提到“衰退”两字多达13次，此前9月仅提到10次。随着需求持续放缓，经济衰退风险预计进一步增长，对美国经济前景倾向悲观。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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