元宇宙与商业银行的未来

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　　北京

　　作者|边鹏

　　看懂经济专栏作家，建行研究院研究员（TA已经入驻看懂APP小程序)

　　来源：《中国金融》2022年第17期

　　当前，关于元宇宙与商业银行经营的关系讨论正在升温，本文尝试为商业银行经营在数字经济前景下打开新的逻辑空间，寻找新机遇，打开通往未来金融的思维高速公路，探索元宇宙对商业银行经营的潜在影响，进一步展望元宇宙在商业银行的应用场景。

　　元宇宙概念溯源与发展

　　（一）元宇宙起源于科幻小说

　　元宇宙最早出现于1992年《雪崩》[1]一书，根据这本科幻小说的描述，元宇宙是一个与现实生活平行的世界。元宇宙的英文为Metaverse，该名词是由Meta和Verse组成，Meta表示超越，Verse是宇宙的英文Universe的意思，合起来通常表示互联网的下一个阶段，由AR（增强现实）、VR（虚拟现实）、3D等技术支持的虚拟网络世界。

　　（二）元宇宙被娱乐业、股市、大型科技公司日益关注

　　受三年前大导演斯皮尔伯格拍摄的电影《头号玩家》影响，元宇宙概念进一步具象化，从而更加深入人心。疫情期间，元宇宙概念被投资圈带热。2021年3月，被称为“元宇宙第一股”的Roblox在纽交所上市，它是多人在线3D创意社区，并在当天股价暴涨54.4%，市值增至400多亿美元，元宇宙一夜之间成为互联网行业的焦点。在2021年7月26日一场分析师电话会议上，Facebook首席执行官马克·扎克伯格认真表示，元宇宙一词有可能改变Facebook，甚至改变互联网本身，他提出五年时间将Facebook从社交媒体网络公司转变为元宇宙公司。

　　（三）人们对元宇宙从认知到落地的进程提速

　　2021年8月15日，知名软件公司Adobe的交互设计专家Nick Kelly[2]提出当前物理世界的缺陷为元宇宙提供了机会。例如，人们在虚拟城市或游戏世界的感官体验，无法关联到现实的物理世界，在这个旧的物理世界里，人们感官体验的缺失为开辟新的虚拟空间提供了坚实的基础。同时，Nick Kelly提到有一个“元宇宙联盟”正在努力说服韩国政府和企业共同研发一个开放的国家VR平台，该平台计划融合智能手机、5G网络、增强现实、虚拟货币和社交网络来解决社会问题，提升企业利润。2021年8月19日，微软董事长兼CEO萨提亚·纳德拉发布企业元宇宙（Enterprise Metaverse）解决方案，通过系列产品帮助企业客户实现数字世界与物理世界融为一体。

　　简单来看，我们认为元宇宙是对新型的、未来的经济社会生活形态的前瞻预判，它对于商业银行的未来和现在都具有潜在深远影响。

　　元宇宙对商业银行的潜在影响

　　（一）元宇宙为商业银行经营带来了长期机遇

　　长远来看，商业银行作为国有大行，经营情况与国民经济深度耦合，随着我国经济形态向数字化转型，必将引起商业银行经营出现相应调整。大概在2007年左右，时任商业银行副行长组织过当时的电子银行部开展专题研究，涉及到的问题包括：QQ币是不是货币？网络游戏中的道具能不能成为资产？前面问题的结论已经体现在人行对数字人民币论述中，后面问题的结论保持了一定开放性，十四年后，我们再与元宇宙结合来看，虚拟世界的道具等很多要素完全有可能成为现实世界的资产，也就有可能成为物理世界不动产的替代物，那么在虚拟的数字世界创造新的财富就成为可能。每个元宇宙，对商业银行都可能是一个新大陆，每一个新大陆都会需要新金融[3]。

　　（二）元宇宙有助于改善商业银行估值逻辑

　　短期来看，元宇宙与商业银行市值具有利害关系，探索其中的逻辑，将有助于提升包括商业银行在内的国有大行在股票市场的估值。特斯拉的股票估值之所以远高于其经营水平，其中一个重要的投资逻辑就是特斯拉代表并引领了未来车联网的模式形态，其实质也是开启了一个新的元宇宙，在这个车联网的基础上构建了人类需要的各种要素。投资人看重的就是特斯拉创建车联网这个元宇宙，投资特斯拉，就相当于掌握了进入一个新宇宙的钥匙。商业银行建信金科公司已经完成首轮融资，相信在之后路演中，投资人仍会关注建信金科公司的前景因素，如果能把商业银行金融科技业务与元宇宙进行关联，将为商业银行的市场估值带来全新投资逻辑。

　　元宇宙在商业银行的场景设想

　　下面以合规为前提，结合金融科技，按照一个年轻人一天的时间顺序，为商业银行展望了投资理财、综合金融、客户服务、支付、住房租赁等五个元宇宙场景。

　　（一）网络游戏里的投资理财[4]

　　当前，元宇宙最典型代表是网络游戏衍生出的虚拟世界。在这个虚拟世界里，就像物理世界一样，也存在“钱生钱”的投资理财机会，游戏币、游戏道具[4]都可能成为资产，商业银行在这个虚拟世界里就可以拥有自己的投资理财服务渠道和服务触达。

　　（二）车联网中的综合金融服务[6]

　　车联网仍在不断完善发展过程中，不难预见，车联网的发展必然会与各种信息技术相结合，例如VR、AR技术，形成新的场景，提升用户在车联网中的感官体验，进而衍生出来新的、基于车联网的元宇宙。这个元宇宙由于与人们出行需求相锁定，将成为人们经常光顾的地方，商业银行可以将服务嵌入到这个元宇宙中，提供多种综合金融服务。

　　（三）社交网络中的金融客户服务[4]

　　当物理世界的社交提供不了社交网络里的内容，换句话说，当社交网络已经无法被物理社交所取代，那么，社交网络就具备了向元宇宙转化的基础。商业银行通过智能客服向客户提供体贴、有温度的金融服务，不断打磨智能客服背后的模型和语料库，有望提供超越真人水平的高质量金融服务，逐步形成商业银行自有的元宇宙。

　　（四）娱乐互动中的跨元宇宙支付[7]

　　元宇宙发端于娱乐行业，而娱乐行业可能存在多个元宇宙。在这些元宇宙里存在由观众、玩家或消费者参与的价值创造行为，被创造出来的新价值需要转移的时候，就是银行支付的机会。商业银行可以介入到不同元宇宙中，从而发挥支付中介作用。

　　（五）居家休闲中的住房租赁

　　社交、娱乐、网游等元宇宙中典型场景都是在非工作时间，其中不少时间是消费者在家里房间内完成的，这为商业银行住房租赁业务提供新的机遇。商业银行住房租赁业务可以与社交、娱乐、网游等元宇宙场景相结合，在社交平台上提供房源推荐，在娱乐和网游中提供缴水电费、缴纳房租等服务，进一步提升住房租赁业务的客户粘性。

　　诚然，数字经济发展路径的不确定性也体现在元宇宙领域，如治理问题、能源问题、技术问题等等，这些有必要进一步深入研究，但对不确定性的研究不就应该是金融业的立足之本吗？

　　注释：

　　[1] Neal Stephenson．Snow Crash：Bantam Books (USA)，1992

　　[2] Nick Kelly，What is the Metaverse？ A High-Tech Plan to Facebookify the world？ Cryptonews, 2021.08.15.

　　[3] 蔡维德，元宇宙需要高科技和社会治理 不只是概念和游戏，百度APP，2021.8.23.

　　[4] 边鹏，2035年的一天，中国金融，2019(13):104.

　　[5] CNMO新闻，一套房的首付能干嘛？网易手游里买一件道具24万元. 手机中国，2021.08.20.

　　[6] 边鹏，2035年的一天，中国金融，2019(13):104.

　　[7] 边鹏，2035年的一天，中国金融，2019(13):104.

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