 微信

PRCBroker | 本周市场行情展望

来源外汇天眼 11-21 17:27

分析认为，美联储的加息步伐仍大于其他央行，使得美元的吸引力进一步增强。

2022年11月第4周（1121-1127）市场展望

上周回顾

美国10月零售销售增幅超过预期，表明消费者支出可能有助于支撑第四季度经济，并重新强化美联储继续加息预期。

新西兰经济研究所指出，新西兰联储影子委员会成员建议在本周举行的11月会议上再次上调官方现金利率(OCR)，但对增幅意见不一。市场预期加息幅度为75个基点。

本周看点

1. 黄金行情分析

XAUUSD.价格上周重新走低，美联储官员表示，将继续提高利率以抗击通胀。XAUUSD.开盘价为1762.82，盘中最高价为1786.53，最低价为1747.50，收盘于1749.73美元，周线下跌约1.19%，为10月中以来最大跌幅。

基本面分析:

【美联储继续升息的预期，继续限制金价上涨】

分析认为，美联储的加息步伐仍大于其他央行，使得美元的吸引力进一步增强。这将限制金价上行。最新调查显示，美联储将在12月放缓加息步伐，将加息50个基点，但美联储收紧政策的时间更长，政策利率峰值更高，是当前前景面临的最大风险。

美联储多位官员周四发表相对鹰派的讲话，市场押注美联储继续加息，这将打击经济增长，进而削弱需求。

圣路易斯联储主席布拉德周四表示，美联储的货币政策还没有达到足以抑制通胀的严格程度。到目前为止，美联储加息对观察到的通胀影响有限。即使是对货币政策状况的鸽派假设，也证明有理由进一步加息。货币规则将限制性政策的下限设定在5%左右，而当前美联储的目标利率区间为3.75%至4%。如果通胀下降，限制性政策的预期区间可能会降低，市场预计2023年将出现反通胀。美联储的限制性政策利率的最低水平将是5% - 5.25%。10月份的通胀数据令人鼓舞，但下次可能很容易出现相反的情况，通胀仍然很糟糕。

美联储理事沃勒重申了鹰派言论。沃勒上周曾表示，在美联储停止加息之前，“我们还有一段路要走”，尽管上周有关消费者价格的利好消息动摇了风险偏好。沃勒继续警告说，官员们还没有接近暂停。

【美元可能构筑顶部的预期，成为金价上涨的支持】

市场认为美元可能已经触顶，因美国通胀放缓且就业市场趋软。

美国的通胀报告显示价格正在缓解。由于低于预期的美国消费者价格指数（CPI）显示，美国经济正感受到美联储货币政策的影响，市场情绪保持积极。总体通胀同比7.7％，核心CPI同比6.3％，均低于预期。

法国兴业银行首席全球外汇策略师基特朱克斯认为在确认美元反转走势之前应保持谨慎。我们相信，美元将在6个月内大幅走软，但未来几周仍需保持警惕。对于过于积极的空头来说，仍然存在许多陷阱。

巴克莱银行和德意志银行周三在研究报告中写道，鉴于越来越多的证据表明美国通胀放缓且劳动力市场趋软，美元可能已经触及了今年的最高水平。

巴克莱表示，欧洲能源供需形势改善以及亚洲大国重新开放的预期，足以成为解除部分今年一直支撑美元的风险溢价的理由。巴克莱银行已将美元跌势预计开始的时间提前至今年第四季，之前的预测是2023年第一季。而德意志银行预计美元市场将交投震荡，一个主要问题是，美国通胀降低的程度和速度，或整体物价上涨速度放缓。

技术面分析:

从技术面上来看，上周金价触及38.2%回调线后持续回落，日线布林带天图级别张口较大，144日均线趋于平缓。RSI指标为61，指标偏折向下，MACD双线形成金叉后趋于平行，能量柱在0轴上方运行。本周金价建议在23.6%回调线和144日均线附近的1721.49做多，止损在1698，止盈设在1750。