市场延续缩量调整，北向资金连续5日净流入

　　大盘全天低开后探底回升，沪指3100点失而复得。指数黄白分时线走势分化，中小题材股明显偏强。盘面上，医药股全天强势，医药商业、中药方向领涨，信创概念股午后大涨，半导体板块探底回升。下跌方面，赛道股走弱拖累创业板指数，锂电方向领跌。

　　总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额9087亿，较上个交易日缩量340亿，成交金额跌破万亿，北向资金全天净买入14.09亿元，为连续5个交易日净买入。

　　1、国务院联防联控机制有关专家权威回应

　　二十条优化措施是否意味着放松防控？是否会加大疫情传播的风险？对此，国务院联防联控机制有关专家作出权威回应。专家表示，优化调整防控措施不是放松防控，更不是放开、“躺平”，而是适应疫情防控新形势和新冠病毒变异的新特点，坚持既定的防控策略和方针，进一步提升防控的科学性、精准性。

　　2、央行公开市场净投放1230亿元

　　央行今日进行1320亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有90亿元7天期逆回购到期，实现净投放1230亿元。

　　1、中药板块

　　消息方面，近期国家卫健委发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》。其中指出，加快新冠肺炎治疗相关药物储备。做好供应储备，满足患者用药需求，尤其是重症高风险和老年患者治疗需求。重视发挥中医药的独特优势，做好有效中医药方药的储备。加强急救药品和医疗设备的储备。板块持续受到资金关注。

　　2、半导体板块

　　近期半导体反复活跃，其核心因素一方面是因为巴菲特购买台积电刺激板块上涨，另外海外执意打压国内芯片企业，在自主可控环境下板块有望持续活跃。

　　在前期观点中我们认为，当前市场出现的调整属于良性调整，指数经过大幅反弹后进入强压力区，获利盘兑现对指数造成一定扰动。而从今日盘面来看，指数探底回升略显韧性，同时北向资金连续5个交易日出现净流入也体现出外资对市场较为积极。

　　另外我们可以看到市场对利空因素社融数据低于预期等较为钝化，但对利好的反应更为积极，这在一定程度上说明当前市场情绪已出现明显的改善。整体我们维持指数震荡盘升的判断，投资者可借助波动高抛低吸。

　　配置方向上：

　　一、储能、锂电、光伏、风电等板块由于政策不断推进的原因，盈利的下限和稳定性较有保证，有一定成长性的同时兼具安全边际，建议作为逢低配置；

　　二、重点关注国产替代下军工、半导体、信创、机床设备的机会；

　　三、重点关注稳增长发力方向以及政策持续加码下有望迎来行业景气边际改善的地产、建材等板块；

　　四、随着疫情防控逐步优化，前期受疫情影响较大的可选消费、餐饮旅游等板块有望迎来复苏机会，投资者可以积极关注。

　　首席投顾：李建芸

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