北向资金连续净流入，关注四大配置方向

　　11月17日盘前策略

　　摘要：我们认为，当前市场出现的调整属于良性调整，一方面指数经过大幅反弹后进入强压力区，获利盘兑现对指数造成一定扰动；另一方面我们可以看到近期影响市场的核心事件逐步明朗，多项利好的公布对指数形成支撑。

　　周三指数低开后震荡调整，创业板指领跌。盘面上，web3.0概念股全天强势，传媒股震荡走强，燃气股午后异动拉升。近期活跃的医药和信创概念股均陷入调整，赛道股走势较弱。整体上，市场热点较为散乱，且轮动较快。

　　成交方面，两市成交额9427亿，较上个交易日缩量1160亿，成交金额跌破万亿，北向资金全天净买入9.98亿元。总体上个股跌多涨少，市场赚钱效应一般。

　　国家发展改革委16日发布《关于数字经济发展情况的报告》，关于下一步的工作安排，报告提到，将集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权。适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。大力推动数字产业创新发展，打造具有国际竞争力的产业体系。

　　加快深化产业数字化转型，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用。全面加强网络安全和数据安全保护，筑牢数字安全屏障。以国家战略需求为导向，瞄准全球数字技术基础前沿领域和关键核心技术重大问题，积聚力量进行原创性引领性数字技术攻关。

　　加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度。着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和智能制造装备的供给水平，加快锻造长板、补齐短板。

　　我们认为，当前市场出现的调整属于良性调整，一方面指数经过大幅反弹后进入强压力区，获利盘兑现对指数造成一定扰动；另一方面俄乌再起风波造成资金避险需求。不过我们可以看到近期影响市场的核心事件逐步明朗，中央颁布优化防控二十条、海外通胀数据超预期回落、金融16条支持地产等利好的公布对指数形成支撑。

　　同时央行发布三季度货币执行报告提到下一步将综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，未来流动性仍有望维持相对宽松状态，整体我们维持指数震荡盘升的判断。

　　消息方面，今年G20峰会多次谈及数字经济，我国提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》，并且强调要将数字经济作为全球发展倡议的重点合作领域；同时G20宣言中也强调数据自由流动、跨境数据流动，推进数字转型。可见加快数字经济的发展不仅是我国实现中国式现代化的必然选择，也是包括G20各国在内的新的全球共识，投资者可予以关注。

　　一、储能、锂电、光伏、风电等板块由于政策不断推进的原因，盈利的下限和稳定性较有保证，有一定成长性的同时兼具安全边际，建议作为逢低配置；

　　二、重点关注国产替代下军工、半导体、信创、机床设备的机会；

　　三、重点关注稳增长发力方向以及政策持续加码下有望迎来行业景气边际改善的地产、建材等板块；

　　四、随着疫情防控逐步优化，前期受疫情影响较大的可选消费、餐饮旅游等板块有望迎来复苏机会，投资者可以积极关注。

　　首席投顾：李建芸

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