本期目录
一、往期观点回顾
二、一周市场回顾及走势分析
三、技术论市
一、往期观点回顾
在上期的周策略《【周策略】市场逐步筑底回升，逢低布局》中我们谈到：“我们认为，本周沪指强势收复3000点整数关口，两市重回万亿成交，市场情绪明显出现回升。整体我们维持市场逐步筑底回升的判断，投资者可借助波动逢低布局。配置方向上：建议逐步增配股价已充分调整的板块个股；储能、锂电、光伏、风电等板块也可逢低配置；重点关注国产替代下军工、半导体、信创、机床设备的机会；科创板指数也可以适度重视。”从本周的走势来看，A股虽然震荡回落，但盘面上题材炒作依然热度不减，医药成为本周上涨主力板块，其他小题材穿插轮动，这说明市场依然处于回升过程中，反弹那还未结束。
二、一周市场回顾及走势分析
本周市场总结：
本周市场呈现先抑后扬走势，全周收出2根阳线、3根阴线。周初市场在上周大涨的背景下开始震荡分化，但仍有不少题材轮动活跃，市场情绪尚可。周中市场受到赛道股的拖累持续调整，大小盘分化愈发明显。周后由于美国通胀数据超预期放缓，美股大涨，带动A股情绪回暖。总体来看，本周市场虽然出现震荡分化，但医药、web3.0、供销社和信创等热点题材仍然轮动活跃，市场热度不减。板块方面，房地产、保险、媒体、零售等板块有不俗表现。下面我们对本周走势作一简单回顾：
周一市场在上周五放量大涨后，呈现出一定程度的震荡分化，大盘全天低开后震荡，日线走出六连阳，成交量虽较上周五有所萎缩，但再度突破万亿大关，延续较为健康的的量价结构；周二指数受消费类白马股及光储等新能源板块拖累，呈现震荡歇整走势，个股跌多涨少；周三市场延续回调整理态势，量能进一步萎缩，前期获利资金的兑现需求对市场产生一定扰动；周四指数低开后走势分化，沪指震荡回升，创业板指震荡下跌，指数与短线情绪呈现一定背离，中小市值的短线题材风格持续受到资金追捧，高位题材面临补跌风险；周五受到外围市场大涨的刺激三大股指跳空高开，后续虽然有所回落但盘面整体的承接力道尚可。
以下是影响近期市场的重要财经信息：
11月7日，工信部：开展工业互联网试点示范，支持大型企业建平台、中小企业用平台。
11月7日，北京市表示，将坚持适度从严、科学精准，进一步优化进返京防疫政策措施，完善进返京服务系统，对急特情况拓宽应急救济渠道。
11月8日，工信部：降低中小企业数字化转型门槛，拓宽中小企业转型融资渠道。
11月8日，国资委：在更大范围、更深层次、下更大力气纵深推进国企改革。
11月9日，10月CPI同比上涨2.1%，比9月回落0.7个百分点；PPI同比由9月上涨0.9%转为下降1.3%。
11月9日，科技部披露《“十四五”国家高新技术产业开发区发展规划》，目标使技术合同成交额从8017.4亿元增至25000亿元，境内外上市企业从1684家增至2000家。
11月10日，发改委：到2025年长三角区域资源要素有序自由流动，行政壁垒逐步消除，统一开放的市场体系基本建立。
11月10日，证监会：个人养老金账户和投资的相关准备工作已就绪，个人养老金基金产品和销售机构名录将于近期发布。
11月11日，上海：提取住房公积金支付保障性租赁住房房租限额提高至4500元/月。
11月11日，国家卫健委公布进一步优化防控工作的二十条措施 科学精准做好防控工作。
（一）市场整体表现
本周大小盘分化明显，主要指数中，中证500、上证综指、沪深300、上证50收涨，上证50涨幅超过2%。科创50、创业板指分别收跌-4.62%和-1.87%。（见图1）
图1：
资料来源：中信建投通达信
（二）板块表现
从行业板块表现来看，本周房地产、保险、媒体、零售等板块涨幅居前，房地产涨幅超过10%。半导体、汽车与零部件等赛道板块出现在跌幅前列。（见图2）
图2：
资料来源：wind资讯
从概念板块涨幅来看，Web3.0、房地产、供销社等涨幅居前，受政策催化明显。（见图3）
图3：
资料来源：wind资讯
（三）市场资金流向
北向资金方面，本周5个交易日，北向资金录得4个交易日净卖出、1个交易日净买入。本周北向资金在最后一日全线回归，终结4连减仓同时，周净买入达54亿元。（见图4）
图4：
资料来源：wind资讯
融资余额方面，本周融资余额自底部略有回升，但总体仍保持在年内低位水平。待市场真正回暖前，融资余额或仍将维持低位徘徊运行的状态。（见图5）
图5：
资料来源：wind资讯
（四）个股表现情况
个股方面，本周个股涨跌互相，两市2736只个股上涨，2188只个股下跌。（见图6）
图6：
资料来源：wind资讯
（五）本周重要经济数据
1、中国10月CPI同比
国家统计局11月9日数据显示，10月全国居民消费价格CPI同比上涨2.1%，环比上涨0.1%，涨幅双双回落。值得一提的是，CPI较9月2.8%的高点相比有明显的缓和，显示国内通胀中枢在如期回落。（见图7）
图7：
资料来源：wind资讯
2、中国10月PPI同比
国家统计局11月9日数据显示，10月全国工业生产者出厂价格PPI同比下降1.3%，年内首次转负。PPI的转负主要受去年基数抬高影响，10月当月PPI环比上涨0.2%，结束了前面3个月连续回落的趋势。（见图8）
图8：
资料来源：wind资讯
3、中国10月M2同比
11月10日，人民银行发布最新的金融数据显示，10月末，广义货币(M2)余额为261.29万亿元，同比增长11.8 %，比上年同期高3.1个百分点，继续保持两位数增速，反映出当前市场流动性维持合理充裕。（见图9）
图9：
资料来源：wind资讯
4、中国10月社融增量
11月10日，人民银行发布最新的社会融资数据显示，10月社融增量为9079亿元，比上年同期少7097亿元，余额增速10.3%，环比下降0.3pct，整体低于市场预期。反映出当前市场主体预期偏弱，宽信用进程或有所放缓（见图10）
图10：
资料来源：wind资讯
三、技术论市
上证指数60分钟欲突破颈线位 创业板指数周线强势震荡
本周A股走出先抑后扬的走势，未来市场能否继续上行？本文从上证指数和创业板指数的周线和60分钟两个角度来进行技术分析预判。
首先，我们先看看上证指数和创业板指数周K线。
上图是上证指数和创业板指数周K线图，两大指数的周K线目前均呈现微幅放量的周小K线，这也是两大指数相对强势盘整的体现。
其次，我们看看上证指数和创业板指数60分钟K线。
上图是上证指数和创业板指数60分钟K线图，两大指数60分钟走势出现了一定的分化。其中，上证指数60分钟首次强势站上60分钟底部颈线位，短期关注上证指数60分钟能否站稳60分钟底部颈线位，若能放量站稳这里，指数有望继续60分钟放量上行；创业板指数60分钟目前相对较弱，指数60分钟还未站上60分钟颈线，未来关注创业板指数60分钟能否和上证指数同步站上颈线位。
综上所述，两大指数依然呈现强势震荡盘整，未来关注两大指数能否顺利突破60分钟颈线位，若能顺利放量突破则两大指数应将继续上行；若依然围绕60分钟颈线盘整，则说明这里技术压力较大，未来指数仍要盘整蓄势，不过这种蓄势未来大概率还是要突破，只是不要着急而已。
作者：
李殿龙（首席投顾）：S1440610120288
赵程华（首席投顾）：S1440610120001
李建芸（首席投顾）：S1440610120356
王启磊（白金投顾）：S1440611030053
邓新宇（白金投顾）：S1440618090008
赵佳蕾（投资顾问）：S1440619090017
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