【兴证国际】收市点评：港股5日线反压回落，能源地产领跌

　　大市回顾

　　10月31日，A股涨多跌少，权重拖累沪指跌穿2900点。上证指数收报2893.48点，跌0.77%，成交额3966.54亿元；深证成指收报10397.04点，跌0.05%，成交额4864.66亿元；创业板指收报2265.08点，涨0.65%，成交额1768.32亿元；个股涨多跌少。北向净流出90.12亿元。

　　港股反弹受阻5日线再度下跌。由于国内PMI不及预期，港股小幅低开后一度反弹，但上行受制5日均线15100附近，午后震荡走低，恒指再创13年新低14597点，收盘跌564点或3.66%，报14863；国企指数跌90.42点或1.8%；恒生科技指数涨29.65点或1.05%。全日成交总额1309.92亿港元，港股通南向净流入52.15亿港元。 能源股大幅补跌，中石油（00857.HK）跌8.3%，兖矿能源（01171.HK）跌7.9%，中石化（00386.HK）跌6.1%，中海油（00883.HK）跌4.2%。 地产全线重挫，龙湖集团（00960.HK）跌23.8%，绿城中国（03900.HK）跌13.3%，万科（02202.HK）跌11%，碧桂园（02007.HK）跌9.8%。 公用股也表现疲弱，粤海投资（00270.HK）跌18.7%，龙源电力（00916.HK）跌10.3%，华润燃气（01193.HK）跌8%，中广核电力（01816.HK）跌6.5%。 科网股温和走高，比亚迪电子（00285.HK）涨13.4%，京信通信（02342.HK）涨3.8%，联想集团（00992.HK）涨3.6%，美团（03690.HK）涨2.5%。

　　市场展望

　　港股今日再创新低，主要受到A股大幅走弱的拖累，最新公布的内地PMI数据弱于预期，且处于50荣枯线之下，对市场情绪产生压制。恒指盘中虽一度反弹，但受到5日均线的压制。今日的长上影小阴线，有一定的下跌抵抗迹象。总体维持疲弱，但跌势可能有所放慢。

　　大盘流动性继续改善，今日成交额超过了1300亿港元的中性水平。港股通南向持续大额净买入，又超过了50亿港元。空头打压的目标转向了前三季表现相对较好的能源和公用股，补跌意味明显。 外部美股最近大幅走强。加息放缓预期成为主要的推手，但还要从本周三的美联储最新的议息决定和会后声明中寻找更多的确认。之后不久美国的中期选举马上来临。待这两个大事件落定后，海外市场会更为明朗。外部的货币环境有望迎来改善。 总体来看，当前港股连续大跌已经有些非理性，下跌过程中脉冲反弹也不时出现。随着外部市场环境改善，外资做空筹码逐渐减少，内资的不断南下，多空力量会逐渐转向平衡。弱势中控制好仓位等待转机。