市场动态 | 债务资本市场回顾（2022/10/17-2022/10/23）

　　上周境外债券市场发行回顾

　　美国劳工部上周公布的数据显示，截止10月15日一周，美国首次申请失业救济人数环比减少1.2万至21.4万；美国首次申请失业救济人数意外下降，表示劳动力依然紧俏。美国9月份制造业产值成长0.4%，与8月份上修后的涨幅一致；连续第三月成长表明制造业成长强劲，这得益于稳健的企业投资和消费品需求。另外，上周美联储发布了最新褐皮书称，美国国民经济活动适度扩张，但不同行业和地区的情况各不相同。褐皮书预计，未来价格上涨将普遍温和。

　　一级市场新发行方面，上周中资离岸债劵市场发行回升，共发行11笔债劵。其中投资级债券发行有4笔，发行人是东方证券、友邦保险、香港按揭证券（2笔）；另外有3笔无评级债券是自贸区发行的离岸债券，发行人是江门新会银海发展、四川酒业、湖州吴兴经开。

　　二级市场方面，市场整体维持脆弱，市场流动性较差，其中iBoxx亚洲（除日本）中资高收益美元债收益率指数上周下跌2.84%。国企板块，中化短端曲线收窄2-8bps，其31年到期的债券走阔11bps，中石化短端曲线收窄2-18bps，长期曲线走阔5-9bps。科技板块，腾讯长端曲线走阔9-24bps，美团曲线走阔8-37bps，小米曲线走阔18-57bps。金融板块，AMC名字整体脆弱，华融大幅下跌3-10pts，信达CCAMCL 4 3/4 12/04/37下跌11pts，长城下跌1-3pts；银行AT1和T2中，交通银行AT1 BOCOM 3.8 PERP价格下跌0.424pts，集友银行T2 CHIYBK 5 3/4 04/07/32价格上涨0.442pts。地产板块延续跌势，碧桂园曲线下跌2-5pts，新城发展下跌6-10pts，绿城曲线下跌11-12pts，龙湖曲线下跌15-18pts等。工业板块中，中国宏桥下跌约3pts。

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　集友银行有限公司（主体评级：穆迪 Baa1）

　　10月20日，集友银行有限公司直接发行2亿美元永续（前5年不可赎回）符合巴塞尔协议III非累计次级AT1资本债券，票面利率8%，发行收益率为8%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人；

　　龙口市城乡建设投资发展有限公司（主体评级：无）

　　10月21日，龙口市城乡建设投资发展有限公司担保发行1.1亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率7.0%，发行收益率为7.0% ，债项评级无；

　　江门市新会银海发展有限公司（主体评级：无）

　　10月21日，江门市新会银海发展有限公司直接发行7亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸绿色债券，票面利率4.6%，发行收益率为4.6% ，债项评级无；

　　东方证券有限公司（主体评级：穆迪Baa2/ 标普BBB-）

　　10月20日，东方证券有限公司担保发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5.125%，发行收益率为T3+63bps，债项评级Baa2（穆迪）；

　　四川省酒业集团有限责任公司（主体评级：无）

　　10月19日，四川省酒业集团有限责任公司银行备用信用证下发行3.85亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为天津银行股份有限公司，票面利率4.3%，发行收益率为4.3%，债项评级无；

　　镇江交通产业集团有限公司（主体评级：无）

　　10月19日，镇江交通产业集团有限公司直接发行1.625亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6.9%，发行收益率为6.9%，债项评级无；

　　友邦保险有限公司（主体评级：穆迪A1/ 标普A+/惠誉AA- ）

　　10月19日，友邦保险有限公司直接发行8.5亿美元5年期高级无抵押固息债券，发行格式为144A/Reg S，票面利率5.625%，发行收益率为T5+150bps，债项评级为A1（穆迪）/A+（标普）/A+（惠誉）；

　　湖州吴兴经开建设投资发展集团有限公司（主体评级：无）

　　10月18日，湖州吴兴经开建设投资发展集团有限公司直接发行2.4亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率5.2%，发行收益率为5.2% ，债项评级无；

　　成都中法生态园投资发展有限公司（主体评级：无）

　　10月18日，成都中法生态园投资发展有限公司银行备用信用证下发行2亿美元3年期高级无抵押固息信用增强可持续债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司成都分行，票面利率6.0%，发行收益率为6.0%，债项评级无；

　　香港按揭证券有限公司（主体评级：穆迪Aa3/ 标普AA+）

　　10月18日，香港按揭证券有限公司通过其300亿美元中期票据计划下直接发行2笔高级无抵押固息社会责任债券：1笔是80亿港币2年期债券，票面利率5.0%，发行收益率为5.0%；1笔是30亿人民币3年期债券，票面利率3.4%，发行收益率为3.4%，债项评级均为Aa3（穆迪）/AA+（标普）。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2022年10月24日