美债创08年以来新高 金价承压或将进一步下行

美债创08年以来新高 金价承压或将进一步下行

本周美国十年期国债收益率创出08年以来新高升至4.1%，美元受美债走强影响周三小幅走强，黄金受利空再次下行。目前英国、欧元区、加拿大等发达地区通胀依然居高不下增加了未来央行收紧货币政策的预期，投资者担忧持仓黄金多头的成本增加市场出现抛售潮。道明证券商品策略主管表示“市场仍然对于美联储收紧货币政策非常担忧，上个月美国就业数据未有回落表明利率还将有一个陡峭的上升过程并且不会有快速的利率反转，这也是黄金上周以来再次弱势的主要原因。”明尼阿波利斯联储主席卡什卡利本周称“美国就业市场需求强劲，在我所在的区域没有看到任何劳动力市场疲软的现象，核心通胀压力可能还没有见顶。”卡什卡利是美联储内部支持继续提高短期利率以帮助降低通胀的最坚定支持者之一，他表示明年联邦基准利率将升至4.6%区间来对抗通胀。根据CME“美联储观察”数据显示“美联储11月加息75基点的概率超9成，年内最后的两次利率决议加息150基点的概率超7成。”根据本周市场披露消息来看，美债收益率创新高对短期金价压制明显，其余发达地区央行为了对抗通胀不得不进行加息也成为大概率事件，金价若无法快速反弹1640美元一线企稳后市仍有继续向下测试1600美元支撑可能。

拜登宣布继续释储 地缘矛盾加剧支撑油价反弹

本周美国能源信息署EIA公布库存数据，数据意味录得原油库存下降170万桶，与市场预期的增加140万桶出现结果转向。根据美国19日报道称“美国当前柴油需求大幅增加而美国目前仅有25天的柴油供应量，该库存为2008年以来最低。柴油短缺将进一步推高物价。”美国总统拜登宣布了新的计划，将继续从国家紧急储备中释放1500万桶战略储备原油，有知情人士表示“拜登此举只为了在11月8日中期选举前抑制过高的汽油价格。”拜登另外表示将在未来几年重新补充战略储备原油。共和党人批评拜登继续释储只是为了政治原因。此外美国财政部官员透露“G7强制低价限制俄油出口并不会复制到OPEC产油国上，美国已经与OPEC代表进行了充分沟通向他们保证不会因为OPEC明年的减产计划而对油价设限。”俄乌局势方面本周继续恶化，俄罗斯总统普京周三下令投入全国之力支持乌克兰战争，赫尔松当地已经实施大规模撤离用来应对接下里可能迎来的激战，并且宣布对四个公投入俄地区实施戒严令。综合来看， 美国库存意外下降以及不会给OPEC原油出口价格设限以及俄罗斯对乌加强作战布局都短期利好油价，地缘冲突持续恶化的环境下，油价有望迎来短期反弹。

多数经济学家预计欧元区经济将继续衰退 欧元未来仍有下行风险

由于美债收益率创出新高原因，美元在本周三得以强势反弹。道明证券高级外汇策略师表示“现在试图看空美元为时尚早，美元可能将继续上涨直到核心通胀问题真正放缓以及美联储转向变的不那么鹰派但是短期来看这两者似乎都不可能达成。”美联储周三在经济褐皮书中显示“美国经济活动在最近几周时间内温和扩张。”市场期待的美国经济陷入停滞或衰退并没有快速发生。此外英国在通胀大幅上升和经济衰退的背景下，英镑短期可能还将有承压过程但是机构认为在11月的利率决议上导致英国央行加息75基点而不是市场认为的100基点。路透社本周对34名经济学家进行了采访，接近25人表示欧元区的生活成本将持续恶化。最近英国、法国和意大利等欧洲各国纷纷发生罢工又给欧元区经济带来冲击变相利空欧元。丹斯克银行认为“我们只能继续降低欧元兑美元预期并预测欧元兑美元在未来12个月将跌至0.93。”总体来看，在美联储继续保持鹰派不变的大环境下，未来美元继续走强的概率依然极高，非美货币短期仍有调整可能。

就上述国际消息面未来黄金下周会不会刷新年内新低，原油反弹高度又如何，美元指数还会不会保持强势

我们持续关注

下周重要消息面：

1-加拿大央行公布利率决议

2-欧央行公布利率决议及拉加德新闻发布会

3-美国EIA原油库存数据

4-美国第三季度核心PCE物价指数

5-美国9月核心PCE物价指数年率