海通电子 | 台积电发布三季报；9月国内新能源车销量同比高增

　　投资要点

　　上周市场：根据Wind数据，上周（10.10-10.14）上证指数（000001.SH）收于3071.99 点（+1.84%）、中信电子指数（CI005025.WI）收于6221.11 点（+2.66%）。截止2022年10月14日，上证指数相较年初累计下跌-15.43%；中信电子指数相较年初累计下跌-35.75%，中信电子指数相较上证指数的超额收益为-20.32pcts。上周各细分子行业涨幅前三为面板、其他电子零组件III、PCB，涨幅分别为9.10%、7.65%、5.46%。

　　行业观察及要闻：台积电发布三季报；9月国内新能源车销量同比高增。

　　投资策略：我们认为半导体设备受益于国内产线建设的持续仍订单饱满、成长动能充足；经历了前两年的送样验证、小批量出货后，半导体材料公司将迎来中长期的快速成长阶段；IC设计方面，我们重点看好22年需求端“量增”逻辑明显或国产化替代空间/进程突出的标的，回避“量增”逻辑不明显、但价格下跌风险可能较大的子领域，建议甄别、回避因受代工费调涨带来的成本上升而又无法在芯片成品端转移相关压力的芯片设计公司；消费电子板块22年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙热度的主题投资机会，聚焦两大主线：1）元宇宙主题下的硬件投资机会；2）受益于电动智能汽车发展的车载镜头、激光雷达、汽车连接器、车载PCB等汽车电子细分板块。