外汇周评 | 美国9月恐怖数据好坏参半，鹰派信息支撑美元！非美货币仍面临下行压力

美元指数上周五收盘大幅冲高后，维持涨势在113.30附近，由于高企通胀支持美联储加息前景，伴随美联储官员持续向市场释放鹰派信息支持美元，使得美元上行支撑。

根据上周四美国劳工统计局发布美国9月消费者价格指数CPI比预期上涨至8.2%，由于租金创下了1990年以来的最大涨幅，食品成本也有所上升，这加强了市场对美联储下月将连续第四次加息75个基点的预期。而不包括波动较大的能源和食品价格的核心CPI同比上涨6.6％，是1982年8月以来的最大升幅。此外，先前美联储多位官员继续向市场释放鹰派信息支持美元，不过后续多位与会委员表示重要的是校准进一步收紧政策的步伐，目的是减轻对经济前景产生重大不利影响的风险，显然这一过程中让美联储在未来几个月严阵以待。

上周五财经事件数据方面，美国商务部公布9月恐怖数据整体下滑，零售销售年月率皆低于前期至8.41%和0% (报6839.9亿美元)，核心月率则小幅改善至0.1% (报5559.16亿美元)，显示出零售商品需求成长有所趋缓。而美国劳工部公布9月进口物价指数年月率皆比预期回落至6%和-1.2%，反映出企业正消化进口商品物价。此外，美国密歇根大学公布10月消费者信心指数比预期上升至59.8，消费者信心上升反映出消费意愿增长，可使后市经济走强。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 113.30，113.80；从下行方向看，下方支撑112.90。

欧元兑英镑上周收盘小幅上升后，维持盘整在0.8695附近，日前美联储激进加息给欧元区带来严重负面影响，欧洲央行处境难上加难，欧元仍然面临下行压力，而英镑上周震荡回升，但强势美元压制英镑上涨，英国债市危机和强势美元始终给英镑压力。

日前多位官员发声支持欧洲央行本月加息75基点，上周四欧洲央行管委暨比利时央行行长Pierre Wunsch对此表示，尽管存在经济衰退风险，欧洲央行依然有必要将实际利率提高到正值。后市年底前，欧央还有两场议息会议，分别定于10月27日和12月15日。欧洲央行需要在两场会议上至少累计加息125个基点才能达到需要的水平，而许多分析师推估最终很有可能是10月和12月分别加息75和50个基点。此外，英国为了防止进一步触发债市崩盘的危机，在宣布增加扩大购债计划的同时，英国央行行长 贝利 也确认其紧急债券购买计划将于10月14日按计划结束，这一决定让英镑再度下行，并且未来面临经济衰退、债市再度出现抛售及通胀高位持续等多方面的不利因素。

上周五财经事件数据方面，欧盟统计局公布欧元区8月贸易帐比预期下滑负成长至-473亿欧元，反映出欧元区净资金流出问题日益加剧。此外，欧洲央行公布欧元区9月储备资产合计高于前期至11357.9亿欧元，此数据减缓的欧央加息的压力。在通胀数据方面，法国国家统计局INSEE公布9月CPI年月率维持在固定水平至5.6%和-0.6%，而西班牙年月率数据则整体回落至8.9%和-0.7%，反映出欧元区通胀压力有所减缓。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8690，0.8730；从下行方向看，下方支撑0.8650。

黄金兑美元上周五大幅下跌后，收盘徘徊在1645.08附近，由于上周数据公布美国通胀持续高位运行，彻底打消市场对美联储放慢加息节奏的预期，导致黄金回吐上周全部涨幅，时隔两周重新收跌。

在利空因素方面

1. 美国通胀涨幅整体超出预期：上周稍早公布的美国9月CPI和PPI涨幅皆超预期，表明通胀可能会在一段时间内保持在令人不安的高位。对此，道明证券分析师表示，通胀持续上升暗示着美联储不太可能先发制人地停止加息，这也表明限制性利率将持续很长时间，金价持续下跌趋势可能会占上风。

2. 美联储9月纪要推估加息路径将或不变：根据德国商业银行策略师预计，随着收益率上升推高美元，黄金将继续面临卖压。市场预计美联储将进一步加息，这使得基于市场通胀预期计算的美国实际利率为1.7%，为2009年8月以来的最高水平，降低了黄金作为非孳息资产的吸引力。换句话说，只要美元带来的逆风和不断攀升的(实际)收益率持续存在，黄金就可能继续处于守势。

3. OECD预测美国经济今年将增长1.5%，2023年增长0.5%：上周三经济合作与发展组织OECD在每两年对全球最大经济体进行的一项调查中表示，通胀正在对美国构成重大挑战，由于通胀范围已从商品扩大到服务，迫使美联储持续处于积极收紧货币政策的道路上。高通胀可能会出人意料地持续下去，促使货币政策从紧变得更加激进。

4. 多头市场担忧美国政策过度收紧：美国全国商业经济协会NABE对45位专业预测人员进行的一项民意调查显示，大部分市场对美国经济前景面临的最大下行风险是货币政策过于紧缩。外界越来越担心美联储当前加息速度正在给全球经济带来压力，并且已经超出了央行对其影响的监控能力。

从上方压制(上方阻力) 1645.00，1647.20；从下行方向看，下方支撑1643.80。

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