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核心CPI飙升至40年高位；食品和住房成本飙升

来源外汇天眼 10-14 11:14

周四美国公布9月CPI消费者物价指数持续走升，对多头阵营来说可是严重打击，整体数据全数高于市场预期，核心CPI年率飙升至1982年8月以来新高

周四美国公布9月CPI消费者物价指数持续走升，对多头阵营来说可是严重打击，整体数据全数高于市场预期，核心CPI年率飙升至1982年8月以来新高，详细数据如下；

CPI月增0.4%，前值0.1%，预期值0.2%；核心CPI月增0.6%，前值0.6%，预期值0.5%；

CPI年率8.2%，前值8.3%，预期值8.1%；核心CPI年率6.6%，前值6.3%，预期值6.5%；

商品通胀放缓，服务通胀继续上升。细项来看食物+0.8%、与住所+0.7%明显增长；能源除天然气+2.9%，其他都出现显著下跌。租金年增7.21%，高于前值6.74%，写下有纪录以来新高，房价近期虽然出现松动滑落，但要反应在租金上仍有一段时间滞后，也是核心通胀再创本波新高主因，美联储官员势必对这样的表现势必未达成目标，加上汽油价格近期反弹及接近冬季用油旺季，短期紧缩步调要放缓相当有难度。

服务价格为月增率推动元凶，能源价格仍是负贡献。年增角度观察，由下图明显观察到服务(蓝色)、食物(橘色)价格持续走升，未有明显趋缓，推升年增率上扬。在物价压力持续走高，美国实际工资连续第18个月下降，为维持生活水平，也在先前评论中看到，老美只好被迫刷卡消费，让循环债务总额不断攀高。对比前一日PPI生产者物价指数仍在高位来看，由厂商生产成本降幅缓慢，价格压力自然转嫁至消费者上，要看到CPI迅速回落只能靠时间来缓和增速。

(图表：食品与服务价格是CPI年增推升元凶；资料来源：Bloomberg)

数据公布后2年期国债收益率再创新高来到4.449%，11月升息3码概率由前一日的54.5%直接来到99.6%；12月加息3码概率也由32.5%窜升到59.7%，债市交易员赌年底连续第4次升息75个基点；2023年2月加息来到4.75-5%；10年期国债收益率一度突破4%后回落，避险资金涌入长债，压抑10年期收益率，虽长债收益率上涨步调慢，但突破前高4%反应联邦利率是迟早的事，趋势仍走多，也意味股市仍有压力。