强势反弹沪指收复3000点，超4500股飘红！央行推进数字人民币试点，这些产业或受益

　　金元证券

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　　大盘综指

　　基本股指

　　沪深两市昨日强势反弹，指数早间震荡走低三大股指盘中均跌超1%，午后风云突变，指数快速拉升翻红，沪指涨超1%重返3000点，创业板指大涨超3%。半导体芯片、风电新能源赛道、信创产业等内容齐齐大涨，个股普涨两市近4500股飘红，下跌个股不足400只，全天成交7102亿元呈现出放量态势。截止收盘，沪指涨1.53%，深成指涨2.46%，创业板指涨3.6%。

　　昨日A股各指数走势（Wind、金元证券制图）

　　盘面热点与亮点

　　行业板块中，受益于9月份社融数据的提振，电子元器件、电工电网、软件、工业机械等板块均呈现出资金大幅流入的情况。仅酿酒、海运、石油化工、餐饮等少部分内容出现资金流出。

　　多图：沪深港通交易数据（Wind、金元证券制图）

　　“聪明”资金流向

　　值得注意的是，A股昨日虽然大涨，但是北向资金却背道而驰。

　　以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流出36亿元；以买卖成交额口径，北向资金净卖出近59亿元。

　　净买入额曲线图来看，市场早盘便出现资金快速流出的局面，午后随着市场走强一度流出额略有缩小，但尾盘又再度流出。

　　多图：沪深港通交易数据（Wind、金元证券制图）

　　【技术分析】

　　回顾与预测（Wind、金元证券制图）

　　大盘连续两日出现单针探底走势，且反弹明显加速。沪指周三低开震荡，午后刷新本轮回调新低后指数出现强劲回升，不仅成功重回3000点整数关口上方，同时还站上了5日均线。虽然目前大盘处在底部区域当中，但考虑到影响市场的因素并未完全缓解，震荡筑底或仍是之后的主基调。昨日低点2934是近期需要观察的重点指标，若市场在此位置上方横盘震荡扎实底部是较好的修复方式。

　　热点追踪

　　2.1央行：扎实开展数字人民币研发试点工作

　　10月12日，央行数字货币研究所发文表示，支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势，为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通，让消费者可以“一码通扫”，商户也尽量不用增加成本即可支持各类支付工具。

　　持续推进数字人民币无障碍和适老化能力建设，完善无障碍产品规范和标准体系。继续深化国际合作，深度参与数字货币领域国际治理建设。

　　金元证券制图、来源：中国人民银行微信公众号

　　数字人民币产业链主要有三层。第一层为央行主导的发行层，第二层为9家商业银行、第三方支付机构、其他商业银行及清算机构为主要参与者的流通层，第三层主要为各个具体的应用场景，包括餐饮购物、出行娱乐等C端及正在拓展中的B端应用，软硬件系统的适配及相关技术支持贯穿整个数字货币产业链。

　　数字人民币产业链一览（金元证券制图）

　　据安信证券年初的研报数据测算，数字人民币建设有望带动千亿产业链投入。仅从商业银行侧基础设施和系统改造测算，整个数字人民币改造有望带动合计1165亿的投资规模。ATM机、智能柜台机、POS机改造：合计813亿市场规模；硬钱包发放：339亿市场规模；银行IT系统升级改造：13亿市场规模。

　　目前数字人民币尚处在市场建设初期阶段，数字人民币基础设施搭建方面的公司或率先得到资金关注。而随着数字人民币推行规模的扩大，商家端和流量端的商业模式创新；以及为银行提供营销、用户管理等服务的公司会迎来热度。

　　具体来看，银行IT企业包括宇信科技、神州信息、南天信息、长亮科技、科蓝软件、京北方等；硬钱包/金融机具类企业包括广电运通、新大陆、古鳌科技、新国都等；支付/收单机构相关标的包括拉卡拉；安全加密企业可关注数字认证、格尔软件、卫士通等。

　　2.2行业巨头Meta发布新品，相关产业链或受益

　　10月12日，Meta举办了VR年度大会“Connect 2022”，并公布了其最重磅的产品——Meta Quest Pro。

　　来源：Meta官网

　　Meta称，这款头显是公司目前最先进的产品，是工作、创作和协作的全新方式。

　　MR被Meta视作构建元宇宙的关键一步，这家占据消费级VR头显九成市场的公司正不遗余力开发混合现实(MR)软硬件。

　　目前游戏主机市场已发展成熟，全球年度出货量保持在4000万台左右，VR设备有望凭借更丰富的内容形式、更低的售价、更强的便携性突破主机4000万台的天花板，VR设备迭代与内容拓展有望互相促进形成正循环。第四季度是海内外VR大厂密集上新的重要窗口期，也是传统销售旺季，重磅VR新品的推出有望焕活硬件市场并推动内容生态繁荣。

　　近期国内大厂PICO于9月末发布了PICO4，此外，PSVR2将或于2023年年初发布，苹果MR将于2023年发布，随着大厂新品的陆续落地，VR产业将迎来新一轮拐点。

　　A股市场方面，涉及到的相关产业链企业包括光学器件、摄像头、手柄、体感设备等多个环节。

　　VR硬件设备产业链及相关涉及公司（金元证券制图、Wind）

　　外围市场

　　港股

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　　港股方面，港股低开低走午后V型反弹，尾盘有所回落，恒生指数收跌0.78%，恒生科技指数跌0.27%。科技股普遍反弹，汽车股、电池股涨幅居前，理想汽车涨超6%，小鹏汽车、中创新航涨超4%，比亚迪电子涨超3%。博彩股、餐饮零售股跌幅居前，百胜中国跌超6%，呷哺呷哺、周大福跌超5%，澳博控股跌超4%。

　　【美股】

　　美联储会议纪要显示11月和12月或将继续加息75基点和50基点；美股微跌，标普跌0.33%，纳指跌0.09%，连续第六个交易日下跌，道指跌0.10%；航运、铝业股普涨，挪威邮轮、皇家加勒比邮轮涨逾11%，世纪铝业涨超9%。

　　后市观察点

　　当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理。10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。

　　当前A股具有估值和流动性双重优势。目前，沪深300指数隐含风险溢价为4.42%，处于历史较高水平，反映股市相对债券的吸引力上升；信贷脉冲上行则预示流动性政策环境对股市形成支撑。