上周市场概况
美国9月份新增263,000个非农就业职位，表现大致稳健
本周市场展望
本周公布的美国9月份消费物价指数将备受关注
市场变动
股票：环球股市上扬，投资者的风险承受能力转强
债券：欧洲政府债券表现落后，投资者评估欧洲央行的政策走向
商品：油价上涨，OPEC+成员国同意每日减产200万桶
市场走势
市场走势及主要变动
货币（兑美元）
股票
债券（十年期息率）
宏观经济数据及市场事件
美国9月份新增263,000个非农就业职位，表现大致稳健
澳洲央行将其现金利率提高25个基点，低于预期50个基点的加息幅度
美国9月份新增263,000个非农就业职位，表现大致稳健，高于预期的255,000个职位。由于劳动力参与率下降，月内升幅足以将失业率推低至3.5%（预期升3.7%）。详细数据方面，工资增长保持在0.3%（环比）。整体而言，报告表现相对强劲，将促使联邦公开市场委员会（FOMC）官员专注于降低过剩需求，致力使通胀降至接近2%（同比）的目标。9月份供应管理协会制造业采购经理指数降至50.9，低于预期的52.0。调查的整体指标至今已回落11个月，因美国决策官员积极提高利率以遏止通胀，且地缘政治动荡，继续使环球贸易需求受压。新订单（47.1）和就业（48.7）增长回到收缩水平，生产（50.6）和积存订单（50.9）分项指数仍处于扩张水平。随着需求放缓，价格分项指数也进一步跌至51.7，与六个月前的87.1相距甚远。由于经济前景欠佳，调查机构表示，公司开始通过自然流失减少职位，但尚未采取裁员措施。9月份供应管理协会服务业指数微跌0.2点至56.7，略高于预期的56.0。活动指针整体保持稳定，而投入价格（68.7）继续有改善，受惠于政策官员积极收紧政策，使过剩需求放缓。月内商业活动（60.9）、新订单（61.8）和就业（50.2）均有所增加。如预期所料，工厂订单上月从多年高位跌1.0%（环比）后，8月份表现停滞。全球需求放缓和货币政策急剧收紧造成不利影响，预期美国的制成品订单将进一步减少。
欧元区8月份零售销售跌0.3%（环比），与能源和生活成本危机持续，导致家庭信心继续乏力的情况吻合。汽车燃料开支升3.2%，网购及邮购开支跌3.8%，为跌幅最大的分项。
德国8月份工厂订单减少2.4%（环比），大于预期的0.7%跌幅，7月份数字则获向上修正。整体而言，年内订单跌4.1%，由于能源和生活成本危机持续，德国经济前景依然欠佳。
澳洲央行将现金利率由2.35%上调25个基点至2.60%，低于预期的50个基点加息幅度。行长Philip Lowe发表声明，提及有需要进一步加息，但指出在供给侧问题缓和、部分商品价格下跌及先前政策收紧的作用下，预期明年通胀率将放缓。但由于国内劳动市场紧张，加上内需强劲，预期2022年余下时间的通胀仍会上升。
宏观经济数据及市场事件
本周公布的美国9月份消费物价指数将备受关注
美国
预期9月份美国消费物价指数通胀将进一步回落至按年8.1%（同比），受惠于汽油价格下跌。但由于租金通胀上升，核心通胀可能稍为回升，这抵销了春季以来二手车价格的重大跌幅。如核心通胀高于预期，将可能提高FOMC（联邦公开市场委员会）在11月份的下次会议上，再次加息75个基点的可能性。
欧洲
预期英国8月份国内生产总值将收缩，高通胀和能源价格上涨的担忧，削弱消费者信心。另一方面，预期截至8月止三个月的失业率将企稳在3.6%，而空缺率仍然高企，意味名义工资增长将进一步上行。
欧元区8月份工业生产可能稍为增加，受惠于法国的汽车生产在供应链长期受限制后反弹。
亚洲
中国9月份整体消费物价指数通胀可能升至2.8%（同比），虽然月内已释放猪肉储备，但猪肉价格仍可能带动升幅。国家发改委在9月份初上调汽油和柴油价格，也可能促成升势。然而，在经济复苏乏力下，核心通胀可能保持温和。受环球经济放缓影响，出口增长可能减少，但中国9月份的贸易平衡可能稍为扩大。
印度9月份整体消费物价指数通胀可能由8月份的7.0%，攀升至7.4%（同比），主要受食品价格上涨推动，而核心通胀仍可能保持约6%的高水平。印度工业生产可能增长1.7%（同比），低于7月份的2.4%（同比）增长，因外国需求放缓和国内货币政策收紧。
股票：环球股市上扬，投资者的风险承受能力转强
美股上周初上扬，数据显示职位空缺意外地大跌，市场揣测各国央行可能即将放宽加息行动。这推动标普500指数录得2020年4月份以来最大的两日升势。然而，上周中公布的美国数据稳健（供应管理协会服务业指数及ADP报告）否定了以上说法，一些美国联邦储备局（联储局）官员表明，预期直至下年也不会降息，这与期货市场仍然反映由第二季开始降息形成鲜明对比。上周五公布的美国劳动市场报告强劲，也削弱风险气氛。整体而言，标普500指数升1.5%，科技股主导的纳斯达克指数升0.7%。加拿大S&P/TSX综合指数升0.8%。
欧洲股市上周初也急升，受惠于投资者风险承受能力回升，因加息预期降低。然而，升幅在上周中出现回吐，在怎样应付能源危机方面，欧洲领袖缺乏共识，这令投资者气氛受压。整体而言，道琼斯欧洲50指数上周高收1.7%，其他股市普遍上扬。
亚洲股市结束连续数周的跌势，受惠于主权债券息率回落，且市场期望联储局收紧政策的进取程度降低，令美元表现整固。日本、韩国和香港股市显著反弹，印度市场则表现落后。中国方面，黄金周假期结束后，股市将于周一（10月10日）恢复交易。
债券：欧洲政府债券表现落后，投资者评估欧洲央行的政策走向
美国国库券上周变动不大，联储局官员发表鹰派言论，且劳动市场数据较预期强。两年期国库券息率上周升3个基点至4.31%，十年期息率升5个基点至3.88%。
欧洲政府债券息率上周报升，投资者评估欧洲央行的政策方向，而增长和天然气供应担忧持续。9月份政策会议的会议记录重申，未来的决定仍会取决于数据，9月份加息75个基点「不应视为预示」未来会议将按类似幅度加息。德国十年期政府债券息率上周升9个基点至2.19%。非核心债券息差也上升，意大利十年期政府债券息率升19个基点至4.70%。
商品：油价上涨，OPEC+成员国同意每日减产200万桶
油价上周上涨，OPEC+（油组及其盟友）产油国同意从11月起实施大幅减产计划，目前的每日数量合计将减少200万桶（但油组成员国目前生产不足，实际减产幅度可能较小）。12月份欧洲油价升15.8%至98.6美元。另一方面，上周金价升2.1%至每安士1,695美元，因美元和债券息率稳定。
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