海通电子 | Matter 标准助阵，各巨头布局智能硬件

　　郑宏达

　　海通计算机&电子研究首席分析师

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　　投资要点

　　9 月 29 日，亚马逊公司召开了秋季硬件发布会，推出和展示了大量新技术和新产品，包括新款 KindleScribe、更新的 FireTVcube、第二代 EchoAuto 音箱以及可跟踪睡眠的床头灯 HaloRise 等。

　　智能硬件发展趋势不变，各大厂家积极布局。智能硬件指通过将硬件和软件相结合，对传统设备进行智能化改造。具备信息采集、处理和连接能力，可实现智能感知、交互、大数据服务等功能的新兴互联网终端产品，是“互联网+”人工智能的重要载体。应用于消费电子、智能家居、智能交通、智能工业、智能医疗等领域。而据爱集微百度号援引 IDC 数据，2021 年全球智能家居设备市场相较 2020 年增长了 11.7%，设备出货量超过 8. 95 亿台。IDC 进一步作出预测，随着市场的不断成熟，智能家居的出货量可能会从 2021 年的 8.95 亿上升到2026 年的 14.4 亿。当前各大巨头都在积极布局智能硬件市场，具有代表性的有国内的百度、阿里、小米，国际上的 Facebook、谷歌、亚马逊。我们认为智能硬件有望在未来成为电子领域稳定的新增长点。

　　Matter 等连接标准有望助推行业加速发展。2019 年 12 月，亚马逊、谷歌、苹果、宜家等多家巨头共同成立了一个组织（Connected Home Over IP，简称CHIP）去推动智能家居产品互联互通。2021 年 5 月，Matter 作为全新的连接标准被提出。Matter 作为智能家居新的连接标准，提供一种基于 IP 的统一连接协议，家中来自不同品牌的智能门锁、智能音箱、智能水壶、空调、电视、窗帘、电灯可以更加顺畅的交互，从而提供更好的家居产品的实用性和体验性。在智能家居市场，通信协议的多样化反而造成了场景割裂，以 Wi-Fi、Thread、Zigbee、蓝牙来说，应用层协议的缺失问题早已是互联之路上的重大障碍。而Matter 作为应用层协议，将不仅能集成各网络层协议，还可为各协议的发展带来积极影响。我们认为虽然 Matter 还有缺陷，但有望加速智能硬件行业走向成熟。

　　投资建议：物联网、智能家居等下游应用的快速发展将带动智能硬件行业的高速增长。

　　风险提示：行业竞争高于预期，行业需求低于预期，疫情影响。