海通计算机 | 计算机行业 2022 年 10 月研究观点：TBOT、FSD 和 Dojo

　　郑宏达

　　海通计算机&电子研究首席分析师

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　　投资要点

　　计算机行业 2022 年 9 月回顾。截至 9 月 30 日，计算机（中信）指数从 8 月底的 4781 点下跌到 4328 点，跌幅 9.47%；同期上证指数从 3202 点下跌到 3024点，跌幅 5.55%；沪深 300 从 4079 点下跌到 3805 点，跌幅 6.72%。创业板指从 2570 点下跌到 2289 点，跌幅 10.95%；科创 50 从 1030 点下跌到 939 点，跌幅 8.77%。

　　特斯拉 AI Day 2022 召开，人形机器人 Optimus 发布。根据新浪科技，美西时间 9 月 30 日，特斯拉 AI Day 2022 正式举办，会上，特斯拉发布了具备商用价值的人形机器人 Optimus。发布会一开始，特斯拉 CEO 马斯克就直接让没有任何控制线缆的人形机器人 Bumble C 上场和观众挥手致意。这是一款 Optimus的研发原型机，已经在特斯拉公司投入了使用，帮助搬运和递送各种物件。除了 Bumble C 之外，马斯克还展示了第一代 Optimus 机器人。根据特斯拉官微，Optimus 机器人身体拥有 28 个自由度，依据仿生学关节设计；手部拥有 11 个自由度，通过人体工程学设计。Optimus 还基于特斯拉车辆技术实现更强安全能力，搭载了与特斯拉车辆相同的完全自动驾驶。在实际功能方面，Optimus的执行器可提起半吨重的钢琴；会“跳舞”，能“抓取”物品；可以利用动作捕捉“学习”人类；还具备保护自身和周围人安全的能力。特斯拉机器人预计将在 3~5 年内交付，产量将可以达到数百万台，价格会比汽车便宜得多，可能不到 2 万美元。我们认为，Optimus 的发布代表了人形机器人在商业化上的新进展，相较汽车更为便宜的价位，使得未来机器人的普及速度有望持续提升。

　　FSD Beta 进展顺利，可在一定程度上实现完全自动驾驶。根据新浪科技，发布会的第二项环节就是 FSD Beta 自动驾驶技术进展。马斯克表示，未来特斯拉会根据各国监管情况，将 FSD Beta 功能拓展到其他市场，但至少在技术方面，今年年底之前已经具备了可行性。数次提价后，FSD Beta 的硬件价格是 1.5 万美元。根据特斯拉官微，截至目前，全球已有 16 万用户加入到 FSD Beta 项目中，相比 2021 年，参与人数实现了 80 倍的增长。2022 年，特斯拉已训练了 7.5 万个模型，约每 8 分钟就可以完成一个模型的训练。现在，FSD Beta 可在一定程度上实现完全自动驾驶：从一个停车场导航到另一个停车场、根据情况停下来等待红绿灯、应对十字路口或道路.上的其他交通参与者。以上提到的这些场景都得益于完全自动驾驶神经网络，通过自动标注技术，特斯拉将训练场景的标注速度大幅提升。我们认为，随着 AI 技术的提升，自动驾驶神经网络的发展速度也有望提速，从而推动自动驾驶行业整体的发展。

　　超级计算机 Dojo 亮相，第一台计划于 23Q1 部署。根据新浪科技，用于机器学习的超级计算机 Dojo 则是此次 AI Day 发布的压轴产品，得益于 Dojo 的超级算力，原本几个月才能完成的运算量现在只需要一周就能完成。根据特斯拉官微，超级计算机 Dojo 将会引领行业发展。从一开始，特斯拉就意识到，算力是完全自动驾驶的根本，高效率的芯片，可以更好地为完全自动驾驶服务。特斯拉要做的，是让 Dojo 成为 AI 训练方面最强的超算系统。特斯拉不对 Dojo 的设计做任何限制，它可以提供非常庞大且高效的系统，从硬件上，打破传统集成的物理界限，在编译器上让硬件变得更加高效。只要物理条件允许，特斯拉可以持续突破极限。2023 年第一季度，特斯拉计划部署第一台 ExaPOD 超级计算机，算力高达 1.1EFLOP。根据新浪科技，特斯拉计划在帕洛阿尔托打造七个超级计算机集群，明年年底完成第一个超级计算机集群，预计届时可以显著提升其AI 工作的自动标签能力。我们认为，随着 Dojo 超算的逐步部署，特斯拉整体AI 能力有望持续提升，对自动驾驶技术的发展也或将起到重要的推动作用。

　　风险提示：公司业务拓展不及预期的风险，部分细分领域信息化需求低于预期。