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香港
上周中资离岸债券市场回顾
上周二公布的数据显示,8月份美国ISM服务业指数上升至56.9,前月为56.7,高于市场普遍预期55.3。美国8月份ISM服务业指数上行,表明尽管通胀高企且利率上升,该指数高于50的荣枯分界线,经济仍保持强劲的潜在动能。美联储官员在FOMC会议静默期前发表密集讲话,鲍威尔再次确认将坚定不移地通过货币政策来抑制通胀,其余美联储官员亦表示将支持在下一次会议上“再次大幅加息”并将政策利率在高位维持足够空间。目前,利率市场普遍预期美联储9月还将加息75个基点。
一级市场新发行方面,上周中资离岸债劵市场发行活跃,发行人主要来自城投板块,城投债发行以银行备用信用证结构为主。另外,中国财政部在澳门发行了合计30亿离岸人民币主权债;金融板块中华泰证券发行的50亿人民币点心债为上周最大规模的债券。
二级市场方面,投资级市场稳定走强,高收益板块整体涨跌互现,流动性较弱。国企板块整体走强,中石化曲线收窄1-4bps,中船曲线收窄4-7bps;科技板块走势分化,腾讯25年到期的债券收窄10bps,美团30年到期的债券收窄8.8bps,小米30年到期债券收窄3.7bps;金融板块中,创兴银行AT1 CHOHIN 5 1/2 PERP下跌0.5pts,其他变化不大。地产板块板块上周变化较小,新城发展曲线上涨1-2pts,绿地短端曲线上涨1-4bpts;工业板块中,中国宏桥小幅度上涨0.876pts。
2021年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储加息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
2022年中资企业离岸债券发行统计
iBoxx亚洲(除日本)中资美元债收益率指数过往一年的走势
上周境外债券市场发行回顾
连云港港口集团有限公司(主体评级:标普BBB-/ 惠誉BBB)
9月9日,连云港港口集团有限公司担保增发0.6亿美元高级无抵押固息绿色债券(原债券为2.5亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券,将于2025年6月16日到期,票面利率5%),增发收益率为6.0%,债项评级为BBB(惠誉);民银资本是本次发行的联席全球协调人。
赣州城市投资控股集团有限责任公司(主体评级:惠誉BBB-)
9月6日,赣州城市投资控股集团有限责任公司直接发行2.5亿美元3年期高级无抵押固息可持续发展债券,票面利率6.0%,发行收益率为6.0%,债项评级为BBB-(惠誉);民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
华泰证券股份有限公司(主体评级:穆迪Baa1/ 标普BBB+)
9月6日,华泰证券股份有限公司担保发行50亿离岸人民币3年期高级无抵押固息债券,票面利率2.85%,发行收益率为2.85%,债项评级为Baa1(穆迪);民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
天津滨海新区建设投资集团有限公司(主体评级:穆迪Baa2/ 联合国际A-)
9月6日,天津滨海新区建设投资集团有限公司银行备用信用证下担保发行1亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券,银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司天津分行,票面利率5.3%,发行收益率为5.3%,债项评级为Baa2(穆迪);民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
9月8日,天津滨海新区建设投资集团有限公司担保发行0.5亿美元366天高级无抵押固息债券,票面利率7%,发行收益率为7%,债项评级为Baa2(穆迪)/ A-(联合国际)。
9月7日,天津滨海新区建设投资集团有限公司银行备用信用证下担保发行1.44亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券,银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司天津分行,票面利率5.6%,发行收益率为5.6%,债项评级无。
江苏腾海投资控股集团有限公司(主体评级:无)
9月9日,江苏腾海投资控股集团有限公司银行备用信用证下发行0.46亿欧元3年期高级无抵押固息信用增强债券,银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行,票面利率3.5%,发行收益率为3.5%,债项评级无。
招银国际租赁管理有限公司(主体评级:穆迪Baa1/ 标普BBB+)
9月9日,招银国际租赁管理有限公司直接发行0.8亿欧元365天高级无抵押固息债券,票面利率1.95%,发行收益率为1.95%,债项评级无。
抚州市数字经济投资集团有限公司(主体评级:无)
9月9日,抚州市数字经济投资集团有限公司银行备用信用证下发行0.96亿美元2年11个月高级无抵押固息信用增强债券,银行备用信用证提供方为九江银行股份有限公司,票面利率6%,发行收益率为6%,债项评级无。
宁波市北仑区现代服务业发展有限公司(主体评级:无)
9月8日,宁波市北仑区现代服务业发展有限公司担保发行4亿美元3年期高级无抵押固息债券,票面利率5.45%,发行收益率为5.45%,债项评级无。
绍兴袍江创业建设发展有限公司(主体评级:无)
9月8日,绍兴袍江创业建设发展有限公司银行备用信用证下发行8亿人民币3年高级无抵押固息信用增强自贸区离岸债券,银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司杭州分行,票面利率4.2%,发行收益率为4.2%,债项评级无。
漳州圆山发展有限公司(主体评级:无)
9月8日,漳州圆山发展有限公司银行备用信用证下发行0.22亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券,银行备用信用证提供方为厦门国际银行股份有限公司漳州分行,票面利率5.29%,发行收益率为5.29%,债项评级无。
工银国际控股有限公司(主体评级:穆迪A2/ 标普A-)
9月7日,工银国际控股有限公司担保发行2.7亿离岸人民币2年期高级无抵押固息债券,票面利率2.95%,发行收益率为2.95%,债项评级无。
宿迁经开集团有限公司(主体评级:无)
9月7日,宿迁经开集团有限公司直接发行1.45亿美元3年期高级无抵押固息债券,票面利率6.5%,发行收益率为6.5%,债项评级无。
中华人民共和国财政部(主体评级:穆迪A1/ 标普A+/ 惠誉A+)
9月7日,中华人民共和国财政部在澳门簿记定价合计30亿离岸人民币高级无抵押固息债券:1笔为10亿人民币3年期债券,票面利率2.28%,发行收益率为2.28%;1笔为20亿人民币2年期债券,票面利率2.2%,发行收益率为2.2%,债项评级无。
郑州地产集团有限公司(主体评级:惠誉BBB+)
9月6日,郑州地产集团有限公司直接发行3.5亿美元3年期高级无抵押固息债券,票面利率5.1%,发行收益率为5.1%,债项评级为BBB+(惠誉)。
铁岭公共资产投资运营集团有限公司(主体评级:无)
9月5日,铁岭公共资产投资运营集团有限公司直接发行14.3亿离岸人民币3年期高级无抵押固息债券,票面利率7.9%,发行收益率为7.9%,债项评级无。
数据来源:Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期:2022年9月13日
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