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香港
上周中资离岸债券市场回顾
上周二公布的数据显示，8月份美国ISM服务业指数上升至56.9，前月为56.7，高于市场普遍预期55.3。美国8月份ISM服务业指数上行，表明尽管通胀高企且利率上升，该指数高于50的荣枯分界线，经济仍保持强劲的潜在动能。美联储官员在FOMC会议静默期前发表密集讲话，鲍威尔再次确认将坚定不移地通过货币政策来抑制通胀，其余美联储官员亦表示将支持在下一次会议上“再次大幅加息”并将政策利率在高位维持足够空间。目前，利率市场普遍预期美联储9月还将加息75个基点。
一级市场新发行方面，上周中资离岸债劵市场发行活跃，发行人主要来自城投板块，城投债发行以银行备用信用证结构为主。另外，中国财政部在澳门发行了合计30亿离岸人民币主权债；金融板块中华泰证券发行的50亿人民币点心债为上周最大规模的债券。
二级市场方面，投资级市场稳定走强，高收益板块整体涨跌互现，流动性较弱。国企板块整体走强，中石化曲线收窄1-4bps，中船曲线收窄4-7bps；科技板块走势分化，腾讯25年到期的债券收窄10bps，美团30年到期的债券收窄8.8bps，小米30年到期债券收窄3.7bps；金融板块中，创兴银行AT1 CHOHIN 5 1/2 PERP下跌0.5pts，其他变化不大。地产板块板块上周变化较小，新城发展曲线上涨1-2pts，绿地短端曲线上涨1-4bpts；工业板块中，中国宏桥小幅度上涨0.876pts。
2021年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储加息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
2022年中资企业离岸债券发行统计
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势
上周境外债券市场发行回顾
连云港港口集团有限公司（主体评级：标普BBB-/ 惠誉BBB）
9月9日，连云港港口集团有限公司担保增发0.6亿美元高级无抵押固息绿色债券（原债券为2.5亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券，将于2025年6月16日到期，票面利率5%），增发收益率为6.0%，债项评级为BBB（惠誉）；民银资本是本次发行的联席全球协调人。
赣州城市投资控股集团有限责任公司（主体评级：惠誉BBB-）
9月6日，赣州城市投资控股集团有限责任公司直接发行2.5亿美元3年期高级无抵押固息可持续发展债券，票面利率6.0%，发行收益率为6.0%，债项评级为BBB-（惠誉）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
华泰证券股份有限公司（主体评级：穆迪Baa1/ 标普BBB+）
9月6日，华泰证券股份有限公司担保发行50亿离岸人民币3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.85%，发行收益率为2.85%，债项评级为Baa1（穆迪）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
天津滨海新区建设投资集团有限公司（主体评级：穆迪Baa2/ 联合国际A-）
9月6日，天津滨海新区建设投资集团有限公司银行备用信用证下担保发行1亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司天津分行，票面利率5.3%，发行收益率为5.3%，债项评级为Baa2（穆迪）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
9月8日，天津滨海新区建设投资集团有限公司担保发行0.5亿美元366天高级无抵押固息债券，票面利率7%，发行收益率为7%，债项评级为Baa2（穆迪）/ A-（联合国际）。
9月7日，天津滨海新区建设投资集团有限公司银行备用信用证下担保发行1.44亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司天津分行，票面利率5.6%，发行收益率为5.6%，债项评级无。
江苏腾海投资控股集团有限公司（主体评级：无）
9月9日，江苏腾海投资控股集团有限公司银行备用信用证下发行0.46亿欧元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行，票面利率3.5%，发行收益率为3.5%，债项评级无。
招银国际租赁管理有限公司（主体评级：穆迪Baa1/ 标普BBB+）
9月9日，招银国际租赁管理有限公司直接发行0.8亿欧元365天高级无抵押固息债券，票面利率1.95%，发行收益率为1.95%，债项评级无。
抚州市数字经济投资集团有限公司（主体评级：无）
9月9日，抚州市数字经济投资集团有限公司银行备用信用证下发行0.96亿美元2年11个月高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为九江银行股份有限公司，票面利率6%，发行收益率为6%，债项评级无。
宁波市北仑区现代服务业发展有限公司（主体评级：无）
9月8日，宁波市北仑区现代服务业发展有限公司担保发行4亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5.45%，发行收益率为5.45%，债项评级无。
绍兴袍江创业建设发展有限公司（主体评级：无）
9月8日，绍兴袍江创业建设发展有限公司银行备用信用证下发行8亿人民币3年高级无抵押固息信用增强自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司杭州分行，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无。
漳州圆山发展有限公司（主体评级：无）
9月8日，漳州圆山发展有限公司银行备用信用证下发行0.22亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为厦门国际银行股份有限公司漳州分行，票面利率5.29%，发行收益率为5.29%，债项评级无。
工银国际控股有限公司（主体评级：穆迪A2/ 标普A-）
9月7日，工银国际控股有限公司担保发行2.7亿离岸人民币2年期高级无抵押固息债券，票面利率2.95%，发行收益率为2.95%，债项评级无。
宿迁经开集团有限公司（主体评级：无）
9月7日，宿迁经开集团有限公司直接发行1.45亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6.5%，发行收益率为6.5%，债项评级无。
中华人民共和国财政部（主体评级：穆迪A1/ 标普A+/ 惠誉A+）
9月7日，中华人民共和国财政部在澳门簿记定价合计30亿离岸人民币高级无抵押固息债券：1笔为10亿人民币3年期债券，票面利率2.28%，发行收益率为2.28%；1笔为20亿人民币2年期债券，票面利率2.2%，发行收益率为2.2%，债项评级无。
郑州地产集团有限公司（主体评级：惠誉BBB+）
9月6日，郑州地产集团有限公司直接发行3.5亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5.1%，发行收益率为5.1%，债项评级为BBB+（惠誉）。
铁岭公共资产投资运营集团有限公司（主体评级：无）
9月5日，铁岭公共资产投资运营集团有限公司直接发行14.3亿离岸人民币3年期高级无抵押固息债券，票面利率7.9%，发行收益率为7.9%，债项评级无。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2022年9月13日
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