外汇周评 | 英国特拉斯提出300亿英镑减税计划再造债务前景堪忧！美联储抗通胀信念坚定不移

原先美元指数创下2002年6月中旬以来新高110.80后回落转跌，上周五收盘下跌0.85%至108.54附近，随着美联储政策会议将近，市场存在调整需求，伴随美国数据利差，导致美元下行承压。

尽管日前美国经济数据普遍疲软，但美联储官方此前已多次重申，无论经济活动如何放缓且劳动力市场失去一些动能，美联储都将继续加息，直到通胀能在控制范围。上周基于美国供应管理协会ISM调查显示订单增长和就业强劲，美国8月服务业活动连续第二个月回升，伴随美国截至9月3日当周初请失业金人数连续第四周下降，突显了劳动力市场的强劲势头。现行市场认为美联储通过比大多数同行更快速地加息来强化对抗通胀情况下，美元可能会在更长时间内继续保持强势。

上周五财经事件数据方面，美国商业统计局公布7月批发库存月率比预期下降至0.6%，反映出消费者对零售商品需求有所增加，表明零售商购买更多的商品，以满足强烈的或日益增加的需求。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 108.50，108.90；从下行方向看，下方支撑108.00。

欧元兑美元上周五冲高回落后，维持盘整在1.0101附近，日前几乎可以肯定的是欧洲央行未来几次会议将继续加息，但由于高昂的能源价格将削弱购买力，导致欧元上行空间有限。

上周随着欧洲央行主要再融资利率、存款机制利率和边际借贷利率分别升至1.25%、0.75%和1.50%后，欧洲央行行长 拉加德 指出，供应瓶颈给通胀带来上行压力，这意味着尽管欧洲央行本周75个基点加息，但并不能给欧元在更长时间内带来支撑。如果欧洲央行不能持续跟上美联储的步伐，欧元相对重新走软。

此外，荷兰合作银行根据宏观经济预测显示，欧元区经济增长前景较弱，但欧洲央行显然愿意不惜经济放缓风险，因为通胀可能再次在更高水平停留更长时间。通胀预期正面临去锚定风险，欧元疲软则增加了价格压力，加之高昂的能源价格因素，不免将削弱欧元购买力。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.0100，1.0150；从下行方向看，下方支撑1.0070。

英镑兑美元上周五冲高回落后，维持盘整在1.1635附近，尽管英镑一度上行支撑，但盘中创下1985年以来新低，由于英国债务前景担忧，伴随英国央行政策制定者在英国议会财政委员会作证时未能强化更激进加息预期。

上周英国新首相 特拉斯 提出300亿英镑减税计划，并提倡对家庭能源账单设置上限，加剧了英国债务前景忧虑。此外，上周三英国央行政策制定者在英国议会财政委员会作证时，未能强化对更激进加息的押注。这些因素都表明英镑兑美元阻力最小的路径依然是呈现下行风险，任何反弹都应被视为逢高沽空机会。

在市场分析方面，德国商业银行经济学家坚持他们对英镑的悲观前景，对于更快速加息是否真的对英镑有利仍然值得怀疑，因为这可能进一步加深设想中的长期衰退，这样就会导致市场怀疑英国央行是否能够长期坚持其限制性货币政策。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.1630，1.1680；从下行方向看，下方支撑1.1590。

黄金兑美元上周五盘中冲高回落后，今日开盘徘徊在1716.82附近。

在利多因素方面

1. 欧洲能源危机加剧：由于乌克兰危机持续，欧洲多国实体经济活动受到严重冲击。欧洲区等多国政府近期相继推出对企业的纾困措施，并担忧欧洲能源市场面临的风险。上周五欧盟各国能源部长在布鲁塞尔召开紧急会议讨论能源问题，主要目标就是防范实体经济和主要产业持续萎缩。

2. 英欧经济衰退持续担忧：上周8月欧元区综合PMI录得48.9，连续2个月运行在荣枯线下，有持续下探的趋势。与此同时，制造业与服务业PMI数据均进入收缩状态，表明其宏观经济下行的压力已很大。在通胀无实质性缓解，而欧洲央行持续加息的情况下，预计近期其经济增速将继续承压。而在英国物价方面，7月的通胀率达10.1%，以40多年来最快的速度首次上涨超过两位数。据统计，当下英国面临一代人以来最严重的家庭预算压力之际，英国维持最基本生活标准的费用增加了20%。

3. 英国政局不稳：在经济濒临衰退及通胀高企的背景下，新任首相 特斯拉 未能给市场带来更多确定性。而紧随其后的是，英国央行加息预期降温及英国伊丽莎白女王辞世等利空消息接踵而来。市场预计，英镑料将持续承压，为继欧元后另一个对美元跌破平价的货币。

而在利空因素方面

1. 美联储鹰派基调言论和美国数据利好支持美元：美联储官员持续发表鹰派讲话，强调加速加息应对通胀，其中美联储副主席 布雷纳德 表示，美联储的政策利率需要进一步提高，一段时间内可能需要维持限制性货币政策。另外，克利夫兰联储主席 梅斯特 重申，美联储需要在明年初前将利率提高到4%以上，并让利率在高位保持一段时间以便为通胀降温。而上周四美联储主席 鲍威尔 更坚决致力于抗通胀为首要目标。

2. 美国服务业数据表现强劲：由于订单增长和就业强劲，美国服务业8月连续第二个月回升，同时供应瓶颈和价格压力有所缓解。基于美国服务业数据强于预期情况下，经济衰退的担忧有所降温，助长了对美联储将继续加速加息以抑制通胀的预期。

3. 美元指数和美债收益率表现出色：由于上述两点因素，美元和美债收益率在上周整体表现强劲，尤其是在美元指数一度站稳110关口。

从上方压制(上方阻力) 1716.80，1718.20；从下行方向看，下方支撑1714.60。

免责声明：以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。对于任何有关过去或是市场模拟分析阐述而导致未来结果出现失真状况时，并非刻意提供错误信息，而是财经指数并不完全是所有的影响因素。因此，这将被视为是纯属市场自然现象，CPT Markets 在此严正声明。

Disclaimers:CPT Markets would like to remind you that the data contained in this report is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore CPT Markets doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

风险警示：金融商品及杠杆具有一定高风险，可能会导致您的资金亏损。在此您需评估自身的财务是否为个人承受能力范围，且确保您完全了解其所涉之风险。在交易前，请您了解各项投资经验水平，必要时可寻求独立财务之建议。如有任何相关风险交易办法，请详阅CPT Markets 官方风险披露指南。

Risk Disclosure Statements:CPT Markets or anyone involved with CPT Markets will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this report. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.