市场量化跟踪周报2022/8/29

　　以下文章来源于华泰期货研究院，作者量化组

　　配置建议

　　战术层面，权益市场中，本周建议多配上证50（IH），空配中证500（IC）；商品市场中，本周建议多配原油、低硫燃料油、燃料油、锌、铁矿石，少配天然橡胶、乙二醇、白银、聚氯乙烯、聚乙烯。

　　基本面角度建议做多RB10-RB01、M2209、RM2209，做空FG01、RB01-HC01。

　　▌市场回顾

　　行情表现方面，本周（2022/08/22-2022/08/26）沪深300指数下跌0.86%，商品指数上涨3.54%，国债指数下跌0.26%。上周（2022/08/15-2022/08/19）各类型策略产品中，宏观基金表现最好，上涨0.87%；CTA基金表现最差，下跌0.98%。

　　流动性方面，权益市场中，本周国联安中证全指半导体产品与设备ETF净申购最多达8.36亿份，1000ETF净赎回最多达10.64亿份。衍生品市场中，本周农产品板块保证金流入最多达15亿元，黑色建材板块保证金流出最多达15亿元。

　　权益市场行业方面，本周煤炭行业表现最好，上涨4.3%；电子行业表现最差，下跌6.7%。权益市场风格方面，中盘价值风格表现最好，上涨0.5%；小盘成长风格表现最差，上涨4.4%。

　　衍生品市场品种方面，本周硅铁表现最好，上涨6.7%；中证1000期货表现最差，下跌4.7%。衍生品市场风格方面，期限结构风格表现最好，上涨1.87%；偏度风格表现最差，下跌0.27%。

　　交易结构上，股票行业中交通运输拥挤度最高为12.88分，综合最低为-14.14分。中性对冲端，IH年化基差率均值为0.69%，IF年化基差率均值为-1.11%，IC年化基差率均值为-5.93%。

　　商品期货端，纯碱、原油、焦煤贴水结构较强，天然橡胶、鲜苹果、乙二醇升水结构较强。

　　▌市场概览

　　行情表现

　　行情表现方面，本周（2022/08/22-2022/08/26）沪深300指数下跌0.86%，商品指数上涨3.54%，国债指数下跌0.26%。上周（2022/08/15-2022/08/19）各类型策略产品中，宏观基金表现最好，上涨0.87%；CTA基金表现最差，下跌0.98%。其中，债券基金跑输国债指数，CTA跑赢商品指数，股票基金跑赢沪深300，中性对冲基金跑赢现金，宏观基金跑赢现金。

　　流动性

　　流动性方面，权益市场中，本周国联安中证全指半导体产品与设备ETF净申购最多达8.36亿份，1000ETF净赎回最多达10.64亿份。衍生品市场中，本周农产品板块保证金流入最多达15亿元，黑色建材板块保证金流出最多达15亿元。

　　板块风格

　　权益市场行业方面，本周煤炭行业表现最好，上涨4.3%；电子行业表现最差，下跌6.7%。权益市场风格方面，中盘价值风格表现最好，上涨0.5%；小盘成长风格表现最差，上涨4.4%。

　　衍生品市场品种方面，本周硅铁表现最好，上涨6.7%；中证1000期货表现最差，下跌4.7%。衍生品市场风格方面，期限结构风格表现最好，上涨1.87%；偏度风格表现最差，下跌0.27%。

　　交易结构

　　交易结构上，股票行业中交通运输拥挤度最高为12.88分，综合最低为-14.14分。中性对冲端，IH年化基差率均值为0.69%，IF年化基差率均值为-1.11%，IC年化基差率均值为-5.93%。

　　▌配置建议

　　战术层面，权益市场中，本周建议多配上证50（IH），空配中证500（IC）；商品市场中，本周建议多配原油、低硫燃料油、燃料油、锌、铁矿石，少配天然橡胶、乙二醇、白银、聚氯乙烯、聚乙烯。

　　基本面角度建议做多RB10-RB01、M2209、RM2209，做空FG01、RB01-HC01。

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