研究部快讯：京东物流(2618)、新特能源(1799)

　　PhillipCapital-WX

　　提供环球证券和环球期货等产品的金融资讯服务

　　上海

　　资讯由

　　辉立研究部快讯

　　提供

　　黄玮杰先生(Louis Wong)

　　见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。

　　京东物流(2618)

　　解构：

　　京东物流

　　(2618)

　　为快速消费品、家电家俱、服饰、

　　3C

　　、汽车、生鲜等行业客户提供行业特定的解决方案和服务产品。集团拥有包括仓储网络、综合运输网络、最后一公里配送网络、大件网络、冷链物流网络和跨境网络的高度协同六大网络。截至

　　2022

　　年

　　6

　　月

　　30

　　日，集团经营超过

　　1,400

　　个仓库、超过

　　7,600

　　个配送站，并雇用了超过

　　20

　　万名自营配送人员。截至

　　2022

　　年

　　6

　　月

　　30

　　日止第二季度，集团实现收入

　　313

　　亿元，同比增长

　　20%

　　；亏损由去年同期的

　　42.14

　　亿元大幅收窄至

　　8338

　　万元

　　;

　　以非国际财务报告准则计算，更录得盈利

　　2.1

　　亿元，而去年同期则录得亏损

　　1.4

　　亿元。

　　(

　　笔者没有持有上述股票

　　)

　　策略：

　　买入价

　　$15.50

　　，目标价

　　$17.00

　　，止蚀价

　　$14.50

　　辉立证券研究部

　　新特能源

　　(1799)

　　解构：

　　公司是国内硅料龙头，主要从事高纯多晶硅的研发、生产和销售，以及风光电站的开发、建设和运营。公司发布正面的

　　2022

　　年上半年盈利预告，预期

　　2022

　　年上半年将录得未经审核归属于上市公司股东的净利润人民币

　　55

　　亿元至人民币

　　60

　　亿元，较

　　2021

　　年同期的

　　12.3

　　亿元大幅增长。其主要由于

　　2022

　　年上半年多晶硅产品销量较

　　2021

　　年同期增加，多晶硅产品平均销售价格较

　　2021

　　年同期上涨，以及本集团风能、光伏电站建设及运营业务利润增加所致。我们认为公司的盈利仍然有上升空间。第一，今年的多晶硅料价格持续上升，年初至今的价格上升幅度达

　　33%

　　。供给偏紧的格局可能到

　　2023

　　年第一季度才可能缓解。第二，全球的组件需求大幅上调。隆基的总经理指出

　　2022/2023

　　年的需求可能由原本预测的

　　250/350GW

　　上升至

　　300/400GW

　　。因此，多晶硅的出货和提价空间都有上调空间，带动公司业绩提升。

　　策略：

　　买入价

　　，目标价

　　，止蚀价

　　概不负责。辉立证券

　　香港

　　有限公司

　　或其任何附属公司

　　、其董事、高级人员、分析员或雇员可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。此外，本公司及所述人士均随时可能替向报告内容所述及的公司提供投资、顾问或其他服务，或买卖

　　不论是否以委托人身份

　　及拥有报告中所述及公司的证券。本电子报并不存有招揽任何证券买卖的企图。

　　长按或扫描下列二维码关注

　　辉立资本