【小南求学】读懂上市公司报告丨如何分析现金流量净额及补充资料?

　　如何分析现金流量净额及补充资料？

　　现金流量净额是指现金流入量和流出量的差额，可进一步分经营活动产生的现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额进行分析，判断企业所处的发展阶段。

　　当经营活动现金净流量为负数投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时,表明该企业处于产品初创期。

　　在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力,开拓市场,其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

　　当经营活动现金净流量为正数投资活动现金净流量为负数,筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。

　　这时产品迅速占领市场.销售呈现快速上升趋势,表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额,企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

　　当经营活动现金净流量为正数投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时,表明企业进入产品成熟期。

　　在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

　　当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数,筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。

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