8月25日盘前策略
大盘昨天高开低走，创业板指在宁德时代拖累下领跌，创近三个月最大单日跌幅。盘面上，仅农业相关板块逆势走强，赛道股调整跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超4400只个股下跌，超50股跌停或跌超10%，跌停个股数量创近期新高。沪深两市成交额11261亿，较上个交易日放量1238亿。板块方面，农业、赛马等少数板块上涨，一体化压铸、光刻胶、华为汽车、苹果概念等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌1.86%，深成指跌2.88%，创业板指跌3.64%。北向资金全天净卖出66.15亿元。
昨天行情出现较大幅度调整，赛道股跌幅居前，表面看，市场把原因归咎于三个方面：宁德时代中报业绩被市场负面解读、任正非相关讲话和小鹏汽车二季度业绩承压。但我们认为，此轮行情再度向下选择方向可能有更深层次的原因：一是欧洲能源危机再度引发全球通胀预期；二是杰克逊霍尔会议将至，市场对美联储的紧缩担忧再度升温；三是在以上背景下，人民币汇率再度出现大幅波动，外资再现流出迹象；四是国内经济边际修复斜率放缓，前期政策效果尚未发挥；五是赛道股随着前期上涨，估值优势和性价比渐失，行情敏感，本身就容易大幅波动。
消息面上，国常会再度部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，有利于缓解市场对经济的担忧；目前市场仍在静待鲍威尔在全球央行年会上的讲话，此因素仍是影响短线行情的关键。我们在此前的观点中也一直强调，除海外影响外，行情后续的主要驱动因素将是国内经济的环比修复情况，短线这个因素的驱动力在减弱，不过政策的宽松也再起，在此背景下，行情更可能是维持住宽幅震荡的格局，并且会把震荡的级别拉大，形成趋势性行情的概率在降低，这种局面可能会维持很长一段时间。盘面上，由于增量资金的缺乏，结构性行情将是常态，新能源等赛道股能持续活跃，主要在于这些板块是目前市场中难得的高景气的稀缺标的，相对而言，其他板块都有硬伤，还难以形成资金的一致性合力。但赛道股随着不断上涨估值已不便宜，所以整体行情波动加大和内部不断分化就成为必然。目前市场也在积极寻找和试探除新能源等赛道股之外的其他配置方向，我们认为在这个过程中，会导致盘面热点更加散乱，轮动会更快速，操作上尽量避免追高，多逢低潜伏，并继续关注半年报业绩改善明显的行业和个股的投资机会。
1、24日召开的国常会，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施；1、增加政策性金融工具额度；2、支持中央发电企业等发行2000亿元债券，再发放100亿元农资补贴；3、向地方派出稳住经济大盘督导和服务工作组，促进政策加快落实；4、允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求；5、核准开工一批基础设施等项目；6、出台措施支持民营企业、平台经济发展。在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策。（wind）
点评：国常会内容稳经济大盘的力度很大，其中，100亿农资补贴、部署进一步做好抗旱救灾工作，利好农业种植、节水灌溉、抗旱育种等板块，另外，再提房地产、基建和平台经济，对相关板块也形成一定提振。
2、工信部、市场监管总局、国家能源局发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》称，科学规划和管理本地区光伏产业发展，积极稳妥有序推进全国光伏市场建设。根据产业链各环节发展特点合理引导上下游建设扩张节奏，优化产业区域布局，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断；在光伏发电项目开发建设中，不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要求配套产业投资、采购本地产品。为促进削峰填谷和产业链稳定，鼓励有关企业及公共交易机构等合理开展多晶硅及电池等物料储备，严禁囤积居奇。鼓励硅料与硅片企业，硅片与电池、组件及逆变器、光伏玻璃等企业，组件制造与发电投资、电站建设企业深度合作，支持企业通过战略联盟、签订长单、技术合作、互相参股等方式建立长效合作机制，引导上下游明确量价、保障供应、稳定预期。（中国证券报）
点评：在碳达峰碳中和目标引领和全球清洁能源加速应用背景下，中国光伏行业迎来新发展机遇。机构认为，当前光伏行业的核心点在于需求增长，各个环节每年总有新企业、新技术、新产能进入，当前的扩张都会被长期的成长空间消化，而从增速的角度2022-2024年是历史上少有的连续3年高增长时期。
3、国家能源局回应保供热点话题称，将继续立足国内、多元保障、强化储备，完善产供储销体系，增强持续稳定供应和风险管控能力，实现煤炭供应安全兜底、油气核心需求依靠自保、电力供应稳定可靠。下一步，将继续应对好川渝地区极端高温和干旱灾害，确保电力有序供应。预计下半年，能源消费将继续呈现持续增长态势，进入冬季取暖期后，煤炭、天然气、电力需求进一步增加，能源行业将提前制定保障预案，增强供应能力，确保温暖过冬。国家能源局将继续全力以赴做好迎峰度夏、迎峰度冬能源电力保供，坚决防止“拉闸限电”，确保经济社会发展和人民生产生活的用能用电需求。（wind）
4、四川省建成高速公路光伏项目，未来还将在省内推广。为助力电力供应，缓解用电紧张，攀大高速公路（四川段）约5000块太阳能发电光伏组件24日正式全面启用，可完全实现清洁能源自给自足，另有80%电量直接输送至国家电网。这是四川省首个“交通+能源”融合发展的分布式光储项目，所有光伏组件都修建在高速公路边坡等场所，充分利用闲置土地。未来，四川省交通运输厅还将加快“交通+能源”融合发展，在全省高速路进行推广。预计到2025年底，阿坝州、甘孜州、凉山州和攀枝花市的约2500公里高速公路都将安装光伏电站。（上海证券报）
5、苹果或已开始研发采用USB-C接口的iPhone15系列、USB-C应用望迎来加速普及。据HT Tech报道，苹果已开始研发iPhone 15系列，新品将会在2024年下半年登场。对于iPhone 15系列，最大的变化是取消Lightning接口，转而使用USB-C接口。因为欧盟已经规定，2024年所有手机都必须使用USB-C接口，因此2024年登场的iPhone 15系列将会标配USB-C。（证券时报）
点评：USB-C一般指USB Type-C，因其数据传输速度更快，电力传输的效率更高效，在智能手机、平板和笔记本电脑等数以亿计的消费电子产品及其相关配套组件中，已经成为标配，2021年全球配备USB-C接口的设备出货量接近50亿部。随着苹果旗下iPhone等产品的导入，USB-C接口应用望迎来加速普及。根据Credence Research数据，2019-2027年，全球Type-C接口市场规模将以25.7%年复合增长率持续增长。
6、充电两小时存电两万度，全球首个二氧化碳+飞轮储能示范项目即将亮相。据媒体报道，8月27日至29日，2022世界清洁能源装备大会将在四川省德阳市举办。届时，作为世界清洁能源装备大会八大示范应用场景之一，全球首个“二氧化碳+飞轮储能”示范项目将亮相世界。据东方汽轮机储能技术事业部副总经理王鑫介绍，该项目是利用25万立方米的二氧化碳作为循环工质进行充放电，能在两小时内存满两万度电，这将足够60多个家庭使用1个月。（证券时报）
点评：飞轮储能优点较为突出，包括可充放电次数高、充放电能力零衰减等，因此飞轮储能适合高功率、短时间放电、频繁充放电等场景。国内已有多个示范项目出现。国家发改委、能源局印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，对各项新型储能技术提出了具体的要求，方案要求到2025年，兆瓦级飞轮储能等机械储能技术逐步成熟。
7、周三欧美股市多数收涨，道指涨0.18%，标普500指数涨0.29%，纳指涨0.41%，中概股多数上涨，欧股收盘涨跌不一。（财联社）
【今日聚焦】
大元泵业：公司提醒广大投资者切勿追随投机思维 远离极端走势行情
隆基绿能：上半年净利同比增29.79% 拟投建年产46GW单晶硅棒和硅片等项目
TCL中环：上半年实现净利润29.17亿元 同比增长92.1%
天赐材料：上半年净利29.06亿元 同比增长271.32%
合盛硅业：上半年净利润35.45亿元 同比增长48.68%
西藏矿业：上半年净利润4.75亿元 同比增长1018%
爱尔眼科：上半年净利润12.91亿元 同比增长15.73%
【投资&签约】
厦钨新能：拟在宁德基地投建年产7万吨锂离子电池正极材料项目
利民股份：子公司拟投建新能源项目
盛剑环境：拟3亿元投建电子专用材料研发制造及相关资源化项目
恒久科技：拟5000万元投资新建显影剂（碳粉）项目
徕木股份：拟设立控股子公司建设绿色智造基地
【股权变动】
高斯贝尔：筹划购买青岛国数信息科技有限公司100%股权 股票停牌
桂东电力：拟公开挂牌转让桂林银行5005万股
【增减持&回购】
金科环境：拟以1500万元-3000万元回购股份
佳发教育：公司实控人及股东拟合计减持不超4%公司股份
雷电微力：泰中承乾拟减持不超过3.77%
翰博高新：鼎锋基金拟减持不超2.2%公司股份
濮耐股份：实控人刘百宽家族部分成员拟减持不超过1.94%
晨光新材：皓景博瑞拟减持不超过1.25%
郑州煤电：股东拟减持不超0.5%公司股份
【经营&业绩】
国联水产：上半年净利同比增长222%
华大基因：上半年净利润6.06亿元 同比下降44%
华大九天：上半年净利润同比增长105%
明德生物：上半年净利同比增长376% 拟10派15元
合金投资：上半年净利同比增长1299%
华峰测控：上半年净利同比增长82% 拟10转4.8股
德邦股份：上半年实现净利润9420.63万元 同比增长501.63%
爱玛科技：上半年净利润同比增长120%
联得装备：上半年净利同比增122%
视源股份：上半年净利润6.77亿元 同比增长57.38%
皖能电力：半年度净利润2.69亿元 同比增长164%
三全食品：上半年净利4.31亿元 同比增长55%
爱美客：上半年净利同比增长39%
金力永磁：上半年净利润4.64亿元 同比增110.51%
中微半导：上半年净利润同比下降83%
中国广核：上半年净利59.04亿元 同比增长7.39%
光线传媒：上半年净利同比下降58.67%
东北证券：上半年净利润同比下降70.61%
【合同&项目中标】
奥特维：控股子公司中标N型太阳能电池片生产项目
祥鑫科技：中标4.5亿元储能逆变器相关产品项目
万里马：控股子公司与丸美科技签订经销合同
博世科：中标约4200万-5900万美元海外供货合同
东方时尚：子公司与南方航空签署航线运输驾驶员整体课程培训服务合同
【其他】
中广天择：公司目前没有开展与VR直接相关的业务
翰宇药业：HY3000新冠鼻喷雾剂获得药物临床试验批准通知书
舒泰神：复方维生素C聚乙二醇（3350）钠钾散申报生产注册获得受理
甘李药业：门冬胰岛素注射液获得哈萨克斯坦药品注册批件
复旦张江：盐酸氨酮戊酸外用散用于治疗光化性角化病II期临床试验完成首例受试者入组
康恩贝：控股子公司药品通过仿制药一致性评价
攀钢钒钛：重庆钛业按要求继续停产
广州发展：广州LNG应急调峰气源站配套管线项目获得核准
亚太股份：收到定点通知书 开发和生产某SUV车型的ESC执行机构总成产品
北向资金：昨日再度大幅净卖出66.15亿元。比亚迪、赣锋锂业分别遭净卖出4.98亿元、2.38亿元，固德威、天齐锂业净卖出逾1亿元；宁德时代净买入5.87亿元，亿纬锂能净买入5.05亿元，阳光电源净买入2.05亿元。此外，贵州茅台遭净卖出2.04亿元，招商银行净卖出逾1亿元；长安汽车获净买入4.23亿元，万华化学、潞安环能净买入逾1亿元。
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