Mohicans markets：经济疲软美国加息预期降温 OPEC+或收紧供应提振油价

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风险预警：☆今晚22点30分，美国将公布至8月19日当周EIA原油库存，目前市场预计其将减少150万桶，今晨公布的API数据录得减少563.2万桶，投资者需留意今晚的EIA原油库存数据是否也会有如此之大的降幅。 

全球视点-主要市场行情一览

周二（8月23日），现货黄金于美盘时段急速拉升约24美元，一度涨至1750美元上方，而后有所回落，最终收涨0.69%，报1748.40美元/盎司；现货白银收涨0.65%，报19.11美元/盎司。

美元指数涨至109.29高点后有所回落，于美盘时段扩大跌幅，最终收跌0.4%，报108.52；十年期美债收益率呈过山车行情，目前仍于3.0%上方，收报3.24%。

原油方面，受消息面影响，两油有所反弹，并于美盘时段扩大涨幅，WTI原油日内一度大涨3.8%，最后收涨3.49%，报93.76美元/桶；布伦特原油站上100美元大关，刷新8月12日以来新高，最终收涨3.67%，报100.09美元/桶。

美股道指收跌0.47%，标普500指数收跌0.22%，纳指平收，油气股、教育股上扬，疫苗股走低。小鹏汽车绩后收跌约11%，创5月以来最大单日跌幅。贝壳收涨约7%，京东收涨约3%。

欧股持续下挫，德国DAX指数收跌0.27%，报13194.23点；英国富时100指数收跌0.61%，报7488.11点；欧洲斯托克50指数收跌0.16%，报3652.52点。 

贵金属

北京时间周三（8月24日），现货黄金窄幅震荡，目前交投于1746.22美元附近，暂时守住了隔夜大部分涨幅，周二因美国房地产数据和PMI数据表现较差，令美元从近20年高点附近回落，欧元区和英国的数据也加剧市场对全球经济衰弱的担忧，地缘局势担忧情绪升温，给金价提供了一些反弹动能。不过，市场仍普遍预计鲍威尔本周将发表鹰派讲话，目前利率期货显示9月份加息75个基点的概率有所上升，美债收益率上涨，令金价仍承压于布林线中轨下方，短线金价仍有一定的下跌风险 。

日内关注：本交易日将出炉美国7月耐用品订单月率初值，该数据对GDP数据的参考作用较大，投资者需要重点关注；此外，需要密切关注俄乌地缘局势的相关消息和避险情绪的变化，因美国驻基辅大使馆周二（8月23日）警告说，未来几天在乌克兰独立日（8月24日）前后，俄罗斯军事打击乌克兰的可能性增加，并再次敦促美国公民尽可能离开乌克兰。

基本面主要利多

【美国新屋销售骤降至六年半低点】

【美国8月综合PMI初值降至27个月最低的45】

【美国白宫将今年经济增长预估由3.8%大幅下调至1.4%】

【高盛认为鲍威尔在杰克森霍尔讲话中将重申放缓收紧政策步伐的理由】

【美元周二冲高回落下跌】

【欧洲面临至少500年来最严重干旱】

【英国8月综合PMI降至去年2月来最低，工厂产出自去年2月来首次下降】

【乌克兰警告称俄罗斯或在独立日发动野蛮袭击，美国敦促在乌公民撤离】

基本面主要利空

【美联储卡什卡利：非常明确我们必须收紧货币政策】

【9月份加息75个基点的概率上升】

【摩根士丹利：鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话将对美元起支撑作用】

【美债收益率创数周高位，预计鲍威尔在杰克森霍尔会议将释放鹰派信号】

综合来看，虽然美元周二冲高回落，但9月份加息75个基点的预期升温，在周五鲍威尔讲话前，美元仍有进一步走高机会，美债收益率也升至数周高位，这也对金价不利，金价后市仍有进一步下跌风险；当然，还需提防俄乌地缘局势急剧恶化的可能性，短线金价甚至会获得一些反弹机会，而且对全球经济衰退的担忧也会限制金价的下跌空间。

原油

北京时间周三（8月24日）早盘时段，美油现报93.51美元/桶；油价周二大涨近4%，受益于沙特提出了OPEC+减产的想法，以在伊朗原油回归市场以及美国库存下降的前景下支撑价格；CPC黑海码头设备维修影响原油出口也为油价上涨助力。

日内关注：22:30分公布美国截至8月19日EIA原油库存变动。

影响油价利空因素

【经济数据疲软 美股收跌】

【美国新屋销售骤降至六年半低点】

【白宫将今年经济增长预估由3.8%大幅下调至1.4%】

【挪威维持天然气高产量水平到2030年】

影响油价利多因素

【上周美国原油库存骤降约560万桶】

美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存减少，而汽油和馏分油库存增加。截至8月19日当周，原油库存减少了约560万桶，汽油库存增加了约26.8万桶，馏分油库存增加了约110万桶。

【CPC黑海码头设备维修将影响原油出口受扰至少一个月】

里海管道财团(CPC)周二证实，在其黑海码头三个停泊点(SPM)中的两个开始维修后，经由其黑海码头的俄罗斯和哈萨克斯坦的石油出口都将面临至少一个月的干扰。

【沙特就OPEC+减产威胁或推高国际油价 亚洲炼油厂惶恐不安】

【欧盟准备长期支持乌克兰】

据法新社最新消息，法国总统马克龙当地时间周二（23日）通过视频方式出席“克里米亚平台”峰会时表示，欧盟对乌克兰抵抗俄罗斯“入侵”的支持行动将“长期”进行下去。马克龙称，“我们的决心没有改变，而且我们准备长期保持这一努力（支持乌克兰）。”

综合来看，沙特就OPEC+减产的言论是油价短期上涨的主要因素，而美国原油库存下降，加之CPC黑海码头设备维修影响原油出口，同时，欧盟准备长期支持乌克兰，或加剧地缘紧张局势进一步升级，诸多因素影响下，油价存上行空间；晚间EIA数据若显示库存进一步下降，油价短线短线试探200日均线95.69附近阻力。

外汇

北京时间周三（8月24日）早盘时段，美元指数微跌，目前交投于108.50附近。周二美元指数一度触及109.28高位，为7月中旬创下20年新高以来的最高水平，随后美元指数转跌，最后收跌0.40%，报108.53。

此前数据显示，美国8月民间部门活动弱于预期，推动人们押注美联储在加息周期中可能不会那么激进。标普全球周二的一项调查显示，美国8月标普全球综合采购经理人指数(PMI)初值从7月终值47.7降至45，为2020年5月以来最低。在高通胀和金融状况收紧的情况下，服务业和制造业的需求连续第二个月萎缩。

周二欧元兑美元收涨0.28%，报0.9968。人们再次担心能源冲击继续刺激通胀，使欧洲更有可能陷入衰退，拖累欧元下跌。

周二澳元兑美元收跌0.73%，报0.6927。汇丰银行经济学家预计澳元未来下行压力加剧。在全球需求放缓的情况下，避险情绪和收益率息差近期内或给澳元带来下行压力。

对于澳洲联储9月6日的货币政策会议，市场定价其将加息39个基点，但经济学家认为澳洲联储应该很快实现经济“软着陆”，这或使澳元走软。鉴于澳洲贸易风险敞口高，全球经济下行或使澳元承压。

机构货币观点

1.摩根士丹利：鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话将对美元起支撑作用

①摩根士丹利研报指出，由于美联储更加强硬而导致的美国金融状况收紧可能会对美元构成支撑，且在能源和食品价格上涨的背景下，欧元区经济增长前景继续走软，继续建议欧元兑美元空头以0.97为目标，1.05为止损点；

②本周即将召开的杰克逊霍尔央行年会可能是利好美元的重要因素，因为它给了美联储主席鲍威尔一个继续强调美联储抗击通胀承诺的机会

2.摩根大通：美元将进一步走强

①摩根大通外汇分析师Antonin Delair称，尽管美元目前估值不低，但根据量化模型，随着增长前景恶化，美元还将进一步走强；

②美元受益于最近隐含波动率的上升；青睐以欧元、瑞典克朗和纽元为融资货币。跨领域风险调整和实际套利是今年以来最佳策略

3.三菱日联：基本面仍支撑美元走强 

①三菱日联银行经济学家认为未来几个月美元将继续走强，因美联储政策和欧洲能源困境提升美元相对吸引力。美元强势反映了市场预期美联储将于本周杰克逊霍尔年会继续传递相对鹰派政策信息，重申仍将继续加息遏制通胀，尽管最近有证据表明通胀压力因先前加息已有所缓解；

②欧洲能源价格冲击负面影响恶化进一步推动美元走强。目前形势困难情况下，很难反驳未来几个月美元将继续走强，美联储似乎也不太可能短期内转鸽

4.摩根大通：预计英国的能源危机将使英镑跌至1.14  

①摩根大通私人银行表示，如果今年冬天的天然气供应危机将英国推入经济衰退，英镑兑美元可能跌至两年多来的最低水平。全球外汇策略主管Sam Zief说，今年以来，英镑兑美元已经下跌了13%，这开始反映出人们担心，随着经济越来越接近衰退，天然气价格上涨将推动通胀飙升；

②如果天然气价格继续上涨，镑美绝对会跌至1.14。由于英国存在的问题，交易员已转向抛售英镑，而今年稍早时候更大程度上是由于美元走强导致英镑走软

5.大华银行：美元兑日元近期目标在137.85

①大华银行外汇策略师认为美元兑日元持续涨势或使其短期内突破137.85。预计美元兑日元今日将在136.80/137.85区间内进行盘整和交易；

②未来1-3周，美元兑日元可能会突破137.85，但上涨势头并无明显改善，美元兑日元可能需要一段时间才能触及下一阻力位138.30。总之，只有跌破136.40的强支撑位，才表明美元兑日元不太可能继续上涨

6.法兴银行：欧元或因德国PMI疲软而在平价之下继续承压 

①法兴银行分析师预测，德国8月制造业PMI初值疲软可能会使欧元兑美元在平价之下继续承压，因为PMI疲软意味着德国经济正处于衰退的边缘。欧洲多国政府给出的调查数据一直强于PMI指数，这可能会给数据走强带来一丝希望；但在德国，天然气价格高企、莱茵河水位低和高通胀正在对企业信心造成毁灭性打击；

②非常糟糕的德国PMI就可能足以让欧元兑美元在平价之下继续承压，即使欧元区其他国家表现较好。

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