铝
沪铝延续震荡小幅上涨，主力合约 2209 收盘涨 145 元至 18685元/吨，涨幅为 0.78%。当日 15：00 收盘伦敦三月铝报价 2398.50 美 元/吨。现方面，华东地区成交集中在 18550-18590 元/吨，现货升贴水维持在平水附近；中原（巩义）地区成交集中在 18430-18470元/吨，现货升贴水较昨日扩大 10 元至贴水 120 元/吨。市场整体拿货氛围较昨日略有减弱，出货增多，但下游目前均是刚需采购，市场活跃度欠佳。产业方面， 据国际铝业协会(IAI)数据显示，2022年 7 月全球原铝产量 584.8 万吨，去年同期为 573 万吨。美联储鹰派言论下美元走强，市场等待全球央行会议上的表态。基本面上海外海德鲁 Sunndal 和美铝 Mosjoen 铝厂开始罢工，国内川渝地区限电仍在继续，随着四川启动能源保障一级应急响应，限电时间再度延期，区内剩余炼厂基本已全部停产；重庆铝企也有小幅压负荷，短期供应压力有所缓解，预计 8 月底国内电解铝运行产能或小幅下降至 4080 万吨左右。而需求端仍受地产板块拖累处于偏弱状态，且限电对消费也存在负面影响，周内下游开工小幅回落，从库存看本周再次出现累库。短期减产支撑铝价震荡偏强，但需求疲软仍限制其反弹高度。关注未来天气和减产情况、库存变动和海外能源问题。
期货行情
产业数据
焦煤焦炭
焦炭主要逻辑 宁夏某大型焦企对焦炭销售价格下调 80-100 元/吨。供应方面，西北地区部分焦企出货节奏有所放缓，厂内库存开始有累积现象，部分焦企有主动提降的行为，整体看焦企积极出货为主，厂内库存暂时维持低位水平。需求方面，钢厂对焦炭刚需仍存，厂内焦炭库存暂处中等偏低水平，部分钢厂采购情绪稍有变化，补库较为谨慎。23 日，焦炭 01 合约震荡运行，截至收盘价格为 2583 元/吨，涨幅为 0.53%。持仓方面，23 日焦炭期货 01合约，十大主力机构多空单各增加 1400 手，最终十大主力机构净多仓约2000 手。随着市场情绪转弱，中间投机贸易商及焦企出货较为积极，由于钢厂补库较为谨慎，多按需采购，影响部分地区焦企出货稍显不畅，厂内库存累积，但钢厂对焦炭刚需仍在，叠加原料成本对焦炭现货价格有一定支撑，部分焦企或仍有提涨意向，考虑到近期钢材市场下滑，焦企进一步提涨信心略有不足，预计 01 合约短期或震荡运行。
焦煤主要逻辑 下游焦钢企业按需补库，煤矿出货情况顺畅，厂内焦煤库存多维持低位，部分优质资源报价仍存探涨预期，然终端需求欠佳，且焦煤价格经过前期上调，市场观望情绪渐起，叠加近期线上竞拍部分煤种成交价出现回落，煤矿报价多以稳为主，部分稍有调整。下游方面，下游方面，下游焦钢企业仍按需补库，部分焦企对焦炭仍有探涨预期，但终端需求依旧疲软，且成材价格震荡调整，焦钢企业开始观望，对原料煤采购较为相对谨慎。23 日，焦煤 01 合约震荡偏强，截至收盘价格为 1958.5 元/吨，涨幅为2.06%。持仓方面，23 日焦煤期货 01 合约多单增加约 1200 手；空单增加约 800 手，但永安期货有 110 手减仓，最终十大主力机构净多仓为 1800 手。目前终端需求不佳，焦钢企业处于博弈阶段，对焦煤采购积极性不高，但焦钢企业利润好转后对焦煤刚需仍存，预计焦煤 01 合约短期维持震荡行情。
当日市场情况
现货市场
期货市场价差监测
豆粕
豆粕主力收盘3689元，上涨36元，涨幅0.98%，菜粕主力报收2848元，上涨51元，涨幅1.82%。沿海区域油厂主流报价在4240-4350元/吨，广东4240元/吨涨50元 /吨，江苏4260元/吨涨20元/吨，山东4310元/吨涨30元/吨，天津4350元/吨涨20元 /吨。美豆横盘震荡，市场缺乏新消息刺激，连粕小幅走高，受国内大豆到港量不足支撑。天气预报显示美国中西部北部地区迎来降水，有利于大豆生长，给大豆价格带来压力。国内原材料供应受累于二季度较差的进口利润，预计后期 8-9月进口大豆量减少，叠加近期豆粕表观消费量整体向好，豆粕有望不断去库存，豆粕基差或将维持坚挺格局。
国内价格数据追踪
油脂油料
棕榈油主力收盘报8410元/吨，收平;豆油主力收盘报9732元/吨，上涨84元，涨幅0.87%;菜油主力收盘报11032元/吨，上涨65元，涨幅0.59%。01月豆棕差至1322元/吨。大豆方面，当前国内炎热干燥天气可能导致农作物产量潜力下降，或促使中国增加大豆进口。中国海关数据显示，中国7月份从巴西进口的大豆同比减少，而从美国进口的大豆数量同比增加，7月份美国大豆到货量为382018吨，比去年同期的42277吨猛增8倍。7月份进口美国大豆数量同比激增，因巴西大豆减产，价格相对较高，促使中国买家偏向采购美豆。不过1-7月中国进口美豆1792万吨，比上年同期的2161万吨减少17.08%；1-7月，中国进口3468万吨巴西大豆，略高于2021年同期的3401万吨。上周美豆优良率继续下滑，因干燥天气对中西部作物带产生影响。预报显示美国中西部地区本周初天气较为干燥，后期有阵雨。棕榈油方面，考虑到目前的库存水平和生产旺季，印尼库存压力的消化仍需要时间，关注9月之后印尼出口税收政策的变化和物流情况。SPPOMA最新发布的数据显示，2022年8月1-20日马来西亚棕榈油产量增加4.96%，马棕产量延续增长趋势，随着印尼棕榈油出口的陆续恢复，马棕出口或面临冲击，船运机构数据显示8月1-20日马棕出口环比上月-3.8%-+9.1%，分歧较大，关注马棕出口步伐。随着棕榈油价格的下跌，豆棕价差扩大利好棕榈油消费。国内方面，随着后续棕榈油的陆续到港，国内供应将逐渐改善，关注棕榈油到港节奏。
国内价格数据追踪
螺纹钢、铁矿石
钢材：今日主力合约震荡上行，上海螺纹上涨 30 元/吨至 4190 元/吨，上海热卷持稳于 3880 元/吨。螺纹 10 合约，永安期货买单持仓减少 5344 手，卖单持仓减少 7401 手；前二十名期货公司买单持仓减少 38713 手，卖单持仓减少 28509 手。钢联数据显示，8 月 22 日全国建材成交量合计 15.5 万吨、环比增加，高于上周的成交量均值 13.8 万吨，上周全国样本钢厂螺纹钢周产量为 265.18 万吨，环比增加 12.3 万吨，同期最低水平，螺纹社会库存周环比降低 41.09 万吨至 528.06 万吨，钢厂库存环比小幅降低 4.98 万吨至208.61 万吨，当前螺纹总库存已降至近 4 年的最低点，螺纹表观需求环比增加 21.76 万吨至 311.25 万吨，热卷表需环比小幅增加 0.54 万吨至302.45 万吨，两者均处同期偏低水平。钢厂盈利率继续回升，钢厂复产行为也同样延续，螺纹钢长流程产量环比继续回升，但短流程产量在多地限电叠加废钢到货量偏低的影响下环比下降，热卷产量也受制于卷螺利润差的继续走弱大幅回落。需求和库存方面，螺纹钢表观需求环比回升，螺纹钢社会库存和钢厂库存均继续下降，预计本周有望降至 17 年同期水平之下。昨日LPR 下调提振市场情绪，螺纹期、现货价格均连续两日上涨。短期来看，宏观政策托底叠加后市需求恢复预期，钢价难有大幅下行空间，但短期存在高温、疫情扰动以及钢厂持续复产等因素，因此判断短期盘面呈震荡走势，未来“金九银十”的需求高度将决定盘面趋势。
铁矿：今日主力合约震荡上行，连铁 01 合约，永安期货买单持仓减少 165手，卖单持仓减少 1000 手；前二十名期货公司买单持仓增加 11213 手，卖单持仓增加 4983 手。Mysteel 数据显示，8 月 22 日矿石现货港口成交量为95.3 万吨、环比增加，高于上周的成交量均值 90.5 万吨，上周澳巴 19 港铁矿发运总量 2338.5 万吨，环比减少 59.5 万吨，同期中等水平，45 港到港总量 2249.1 万吨，环比增加 135.9 万吨，同期中等水平。短期来看，LPR下行，宏观政策托底，但当前成材需求尚未大幅改善，矿价难有上行空间，因此判断短期盘面跟随成材呈震荡走势，后市重点关注成材需求恢复力度以及钢厂补库节奏。
国内价格指数
现货市场情况
举报电话: 13816368049
