海通建筑|能源局对迎峰度夏电力保供再布置

　　张欣劼

　　海通建筑研究首席分析师

　　S0850518020001

　　投资要点

　　一周随笔：多地用电紧张，能源电力投资迎利好。

　　多地用电紧张，能源局对迎峰度夏电力保供再布置，风/光/水清洁能源发电迎利好。今年华东、华中、华北、华南、川渝等地区出现历史罕见高温极热天气，多省市电力负荷创新高。近日，国家能源局对迎峰度夏下一阶段的电力保供进行了再动员、再布置，并提前谋划“十四五”中后期电力保供措施。其具体措施包括，逐省督促加快支撑性电源核准、加快开工、加快建设、尽早投运，加快发展风电光伏等新能源，推动金沙江上中游、澜沧江上游、黄河上游等河段水电项目开工，推动前期工作较为充分的核电项目及跨省区输电通道项目等尽快核准开工建设。

　　多部门出台措施推进“保交楼、稳民生”工作，发改委进一步加快资金投放和项目开工建设。住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门近日出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。此次专项借款精准聚焦“保交楼、稳民生”，严格限定用于已售、逾期、难交付的住宅项目建设交付，实行封闭运行、专款专用。通过专项借款撬动、银行贷款跟进，支持已售逾期难交付住宅项目建设交付，维护购房人合法权益，维护社会稳定大局。同时，发改委提出进一步加快资金投放和项目开工建设，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。发改委表示下一阶段要将工作重心转到落实资金投放、项目开工建设和形成更多实物工作量上来。一是进一步加快资金投放。二是进一步强化要素保障。三是进一步加快项目开工建设。尽可能多地实施以工代赈，帮助当地群众就近实现务工增收。

　　中国电建投资的首座百万千瓦级抽蓄项目开工。8月19日，由中国电建投资的首座百万千瓦级抽水蓄能电站——重庆云阳建全抽水蓄能电站项目正式开工。该项目总装机容量120万千瓦，总投资约90亿元；集合了投资、设计、建设等方面的核心力量，致力于将该项目打造成为电建系统内投资管控、EPC建设管理“双示范”工程项目，以及数字化和智慧化标杆项目。7月21日，由中国农业发展银行发放的专项用于此项目建设的首批专项基金贷款5亿元已到账，这是全国金融系统用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金后的首单业务。

　　行情回顾总结：本周（2022.08.15-2022.08.19）建筑工程指数上涨0.89%，同期上证指数下跌0.57%；2022年初至今，建筑指数累计下跌4.45%，同期上证指数下跌10.49%，在29个行业中位居10/29。分板块看，除了石油工程和工程咨询板块分别下跌1.95%和0.25%之外，所有板块均上涨，其中国际工程板块涨幅最大，区间涨幅为8.90%，其他板块化学工程、专业工程、装饰、钢结构、园林、基建、房建板块，区间涨幅分别为5.26%、3.65%、2.92%、2.18%、1.93%、0.41%、0.33%。

　　投资策略：7月基建继续提速，我们认为持续性可期，建筑龙头业绩确定性较高，建议关注：1）细分赛道稳增长；2）BIPV产业链；3）基建稳增长。

　　风险提示：稳增长政策不及预期，新能源项目落地不及预期风险。