海通金工|量化选股周报（2022.08.12-2022.08.19）

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2022年8月12日至2022年8月19日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为1.32%、0.09%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-1.65%、-0.96%、-0.45%、0.08%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.77%、0.55%。

　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-1.21%，同期沪深300指数收益率为-0.96%，超额收益为-0.26%；中证500增强组合收益率为-0.90%，同期中证500指数收益率为-0.45%，超额收益为-0.45%；中证1000增强组合收益率为-0.22%，同期中证1000指数收益率为0.08%，超额收益为-0.29%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-0.48%，同期股票型基金总指数收益率为0.04%，超额收益为-0.51%。2022年8月以来（2022年7月29日至2022年8月19日，下同），组合累计收益率为-0.76%，超额收益为-1.26%。2022年以来（2021年12月31日至2022年8月19日，下同），组合累计收益率为-11.35%，超额收益为-0.33%。

　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为-0.77%，同期中证1000指数收益率为0.08%，超额收益为-0.85%。2022年8月以来，组合累计收益率为1.57%，超额收益为-0.07%。2022年以来，组合累计收益率为-4.87%，超额收益为4.82%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为0.59%，同期沪深300指数收益率为-0.96%，超额收益为1.55%。2022年8月以来，组合累计收益率为4.56%，超额收益为5.02%。2022年以来，组合累计收益率为-6.28%，超额收益为9.70%。

　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为2.28%，同期沪深300指数收益率为-0.96%，超额收益为3.24%。2022年8月以来，组合累计收益率为1.72%，超额收益为2.18%。2022年以来，组合累计收益率为10.96%，超额收益为26.94%。

　　上周，GARP组合的周收益率为0.66%，同期沪深300指数收益率为-0.96%，超额收益为1.62%。2022年8月以来，组合累计收益率为3.76%，超额收益为4.22%。2022年以来，组合累计收益率为11.59%，超额收益为27.57%。

　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-0.04%，空头组合收益率为-0.24%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.20%；价值多头组合收益率为0.59%，空头组合收益率为0.16%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.43%；反转多头组合收益率为-0.97%，空头组合收益率为2.27%，多头组合相对空头组合的超额收益为-3.24%。

　　因子多空收益：小市值股票占优，反转因子提供正收益。风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票。而技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。