川渝限电 储能板块迎爆发

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　　盘面摘要

　　周四大盘小幅低开后维持整理态势，截至收盘，沪综指下跌0.46%，报收于3277.54点，创业板下跌0.08%，报收于2775.82点，两市共成交10541亿元。

　　板块热点不多，主要集中在新能源、半导体、元器件等新兴行业。储能板块全面上涨，固德威、昱能科技、锦浪科技等逆变器个股大幅上涨，南网科技、派能科技涨幅超过9%，英威腾连续两日涨停。第三代半导体概念股再度强势上攻，三安光电、南大光电分别上涨9.03%、8.03%。川润股份连续5个涨停，通用机械板块已经突破去年11月份高点。

　　总体上看，资金依然围绕着景气度较高的新能源、新材料行业深入挖掘，操作上可重点关注。

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　　盘面解析

　　近日，极端高温天气导致用电需求激增，四川空调降温负荷近1800万千瓦，四川全省最大用电负荷或达6000万千瓦，比去年同期增加25%。8月15日-20日，四川电网有序用电方案中所有工业电力用户实施生产全停（保安负荷除外）。此次限电对三季度工业增加值影响有限，但突显中国新能源发展的战略意义。限电对四川省内上市企业造成一定负面影响，预计对酿酒、食品、光伏、有色、半导体等行业影响稍大。

　　从能量有效利用角度出发，储能行业将迎来需求爆发期。水储能受季节、水量影响大，干旱期水储能效率较低，化学储能及光储能应用前景广阔。化学储能方面，前期市场对钒电池、钠离子电池已经反复运作，钠离子龙头派能科技5个月股价翻了3倍，可见资金对该板块的青睐。光储能领域，光伏逆变器价值不是最高的，但却是储能电池转化率的关键。电池企业对其逆变器价格不是十分敏感，一季度逆变器公司毛利率普遍上升，可继续关注该细分领域机会。

　　中报预告进入尾声，从已披露的信息看，电力设备板块呈现“一枝独秀”，营收与利润均遥遥领先其他行业，营业收入同比增长66%，归母净利润同比增长170%，环比呈现盈利加速态势。从细分行业看，光伏及电池盈利增速最高。

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　　板块涨跌

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　　板块资金进出排名

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　　后市展望

　　技术上看，指数从8月初止跌回升，但成交量并未明显放大，上行较为犹豫，短期突破7月份高点进入上行通道的可能性不大，预计保持区间震荡。中报预告进入尾声，深入分析行业现状，把握景气度较高的新能源行业，同时对国产替代率不断上升的半导体设备、半导体材料行业积极关注。

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　　投资顾问：马玲

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