铝
沪铝在隔夜跳空低开后延续走弱，主力合约 2209 收盘跌 660 元 至 18010 元/吨，跌幅为 3.54%，沪铝近月-连一价差回落至 30 元/吨低位。当日 15：00 收盘伦敦三月铝报价 2403.00 美元/吨。现货方面，华东地区成交集中在 18210-18250 元/吨，随着铝价走弱现货升贴水较上周五收窄 130 元至贴水 220 元/吨，出货情况较差；中原（巩义）地区成交集中在 18090-18130 元/吨，现货升贴水较上周五收窄 170 元至贴水 340 元/吨，观望情绪较浓刚需拿货为主。产业方面，截止 2022 年 8 月 15 日国内电解铝社会库存 69.8 万吨，较上周四库存增加 0.5 万吨，较 7 月底月度库存总计累库 2.9 万吨，较去年同期库存下降 4.4 万吨，同期来看仍处于低位。其中无锡地区因到货较少仍维持去库状态，巩义地区本周仍是累库。近期因电力问题，四川地区有减产，后续对华南地区到货或有一定影响。今日铝价持续走弱下行，一方面是宏观上国内社融数据大幅低于市场预期，地产数据也不及预期市场信心走弱，另一方面基本面上供应压力仍在。当下受四川减产影响产能增速较预期略有放缓，但仍不改增加趋势，预计 8 月底国内电解铝产量有望达 350 万吨附近。需求方面下游开工虽然小幅回升但仍处偏低位置，终端仍受地产板块拖累，现货市场成交拿货不佳，国内社会库存连续三周增加。整体上短期减产刺激支撑铝价，但供强需弱格局暂未改，预计铝价宽幅震荡，需关注库存变动和海外能源问题。
期货行情
产业数据
焦煤焦炭
焦炭主要逻辑 近期焦企随着利润修复，开工率稳步提升，部分焦企有提产的情况，焦炭产量小幅增加，且焦企走货顺畅，厂内焦炭库存大多维持低位水平运行，叠加原料煤价格上调，对焦炭现货价格有一定支撑。需求方面，钢厂盈利能力修复，高炉复产增多，日均铁水产量回升，对焦炭需求较好，积极补库。15 日，焦炭 09 合约震荡运行，截至收盘价格为 2917.5 元/吨， 跌幅为 0.92%。持仓方面，15 日 09 合约十大主力机构多单减少 420 手，空单减少约 680 手，其中兴业期货和中泰期货减少 250 手左右，最终十大主力机构净空仓约 600 手。钢厂对焦炭需求较好，有一定补库需求，但期盘冲高乏力，且成材需求未有明显好转，钢厂采购增量相对有限，焦炭价格进一步探涨动力略有不足，但近期焦炭成本端支撑偏强，部分焦企有惜售意愿，对后市普遍存看涨情绪，部分焦企有第二轮探涨意愿，预计焦炭09 合约震荡运行。
焦煤主要逻辑 下游市场及中间投机贸易商适量采购，煤矿厂内焦煤库存持续下降，部分优质资源销售尚可，报价仍存探涨预期，然近期线上竞拍情况涨幅收窄，且个别高价资源有流拍现象，叠加下游市场需求未有明显提升，影响市场看涨情绪减弱，报价暂多以稳为主。下游方面，焦企利润较前期有所修复，复产情况继续推进，但建材市场成交不佳，影响部分焦钢企业对原料煤采购多偏谨慎。15 日，焦煤 09 合约震荡运行，截至收盘价格为 2151.5元/吨，跌幅为 0.81%。持仓方面，15 日 09 合约十大主力机构多单减少约 960 手，其中国泰君安减少 650 手，东证期货减少 350 手；空减少约 520 手，中辉期货和物产中大减少 200 余手，最终十大主力机构净多仓为 1000手。目前焦化厂亏损程度有所好转，第一轮提涨落地后，焦煤价格稍有企稳，预计短期焦煤 09 合约震荡运行。
当日市场情况
现货市场
期货市场价差监测
豆粕
豆粕主力收盘3686元，下跌63元，跌幅1.68%，菜粕主力报收2830元，下跌52元，跌幅1.80%。沿海区域油厂主流报价在4200-4270元/吨，广东4200元/吨跌40元 /吨，江苏4210元/吨跌30元/吨，山东4250元/吨跌30元/吨，天津4270元/吨跌30元 /吨。USDA8月供需报告上调美豆产量的预估至45.31亿蒲，高于市场预估均值的45.26亿蒲，令结转库存落在了2.45亿蒲，高于市场预估和7月预估的2.3亿蒲。高于预期的单产弥补了种植面积减少的影响，整体报告偏利空。美豆进入8月的关键生长期之后，剩下较短的时间去炒作天气，关注干燥高温天气对产量的后续影响。国内原材料供应受累于二季度较差的进口利润，预计后期 8-9月进口大豆量减少，8-9月为饲料需求量旺季，豆粕有望不断去库存，豆粕基差或将维持坚挺格局。
国内价格数据追踪
油脂油料
棕榈油主力收盘报8708元/吨，下跌32元，跌幅0.37%;豆油主力收盘报9968元/吨，下跌122元，跌幅1.21%;菜油主力收盘报12008元/吨，下跌311元，跌幅2.52%。09月豆棕差至1260元/吨。美豆方面，USDA8月供需报告上调美豆产量的预估至45.31亿蒲，高于市场预估均值的45.26亿蒲，令结转库存落在了2.45亿蒲，高于市场预估和7月预估的2.3亿蒲。高于预期的单产弥补了种植面积减少的影响，整体报告偏利空。美豆进入8月的关键生长期之后，剩下较短的时间去炒作天气，关注干燥高温天气对产量的后续影响。棕榈油方面，印尼棕榈油协会公布6月数据，印尼6月棕榈油产量升至362万吨，出口量升至233万吨，库存降至668万吨。印尼通过提高出口和增加国内消费等手段使得其国内库存压力最大的时候可能已经过去，6月库存数据低于市场预期，但考虑到目前的库存水平和生产旺季，印尼库存压力的消化仍需要时间，关注印尼发运节奏。SPPOMA最新发布的数据显示，2022年8月1-10日马来西亚棕榈油产量增加12.63%，马棕产量延续增长趋势，随着印尼棕榈油出口的陆续恢复，马棕出口或面临冲击。国内方面，随着开学和双节的临近，需求预计将环比改善。由于压榨利润表现不佳，大豆到港量的逐渐减少，限制油厂开机率和豆油供应。近期国内棕榈油部分船期到港延迟，低库存高基差对油脂价格有一定支撑，关注棕榈油到港节奏。
国内价格数据追踪
螺纹钢、铁矿石
钢材：今日主力合约呈震荡走势，上海螺纹上涨 30 元/吨至 4250 元/吨，上海热卷下跌 10 元/吨至 4010 元/吨。螺纹 10 合约，永安期货买单持仓减少20909 手，卖单持仓增加 10769 手；前二十名期货公司买单持仓减少 26657手，卖单持仓增加 43830 手。钢联数据显示，8 月 12 日全国建材成交量合计 15.3 万吨、环比基本持平，低于上周的成交量均值 14.8 万吨，上周全国样本钢厂螺纹钢周产量为 252.88 万吨，环比增加 7.29 万吨，同期最低水平，螺纹社会库存周环比降低 33.88 万吨至 569.15 万吨，钢厂库存环比小幅降低 2.73 万吨至 213.59 万吨，当前螺纹总库存已降至近 4 年的最低点，表观需求环比降低 22.61 万吨至 289.49 万吨，仍处同期偏低水平。钢厂盈利率继续加速回升，钢厂复产行为延续，螺纹钢长短流程产量环比均继续回升，但短流程受制于废钢到货量偏低以及部分地区限电的影响复产强度不及长流程，热卷则受制于卷螺利润差的继续走弱也使得产量恢复也不及螺纹钢。卷螺库存表现中，仅热卷厂库环比小幅回升，社会库存降幅超过钢厂库存降幅使得库存倍数自高位小幅回落，库存压力整体仍均保持低位。今日统计局数据公布对盘面造成扰动，房地产开发投资、销售面积等数据降幅扩大，但在中央政治局会议提及“保交付”后，预计地产端对成材的需求将逐步恢复。短期来看，多地持续高温、疫情反复对成材需求造成负面影响，但在基建发力、地产恢复、降息预期等因素的作用下，后市成材需求恢复的预期难以证伪，“金九银十”的需求力度值得期待，预计盘面呈震荡偏强走势，重点关注后市成材需求的恢复力度。
铁矿：今日主力合约震荡走弱，连铁 01 合约，永安期货买单持仓减少 962手，卖单持仓增加 1516 手；前二十名期货公司买单持仓增加 11810 手，卖单持仓增加 22971 手。Mysteel 数据显示，8 月 12 日矿石现货港口成交量为111.6 万吨、环比大幅增加，高于上周的成交量均值 86.7 万吨。短期来看，当前钢厂复产节奏偏慢，持续驱动盘面上行的力度不足，但成材端需求恢复预期短期难以证伪，因此后市成材价格改善带动矿价上行的判断不变。
国内价格指数
现货市场情况
举报电话: 13816368049
