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意外！美国7月CPI放缓，全球资本再度狂欢？

来源外汇天眼 08-11 07:58

8月11日盘前策略　　周三市场低开低走，沪指终结日线四连阳。盘面上，各大指数悉数收跌，沪深300、创业板指跌超1%。个股方面涨跌参半，两市2264只个股上涨，2424只个股下跌。

　　8月11日盘前策略

　　周三市场低开低走，沪指终结日线四连阳。盘面上，各大指数悉数收跌，沪深300、创业板指跌超1%。个股方面涨跌参半，两市2264只个股上涨，2424只个股下跌。热门个股方面，Chiplet龙头大港股份收获连续第七个涨停，智能座舱龙头德赛西威、中科创达等大跌，EDA领域龙头、次新股华大九天跌超5%。板块方面，通用机械、工业机械、电器仪表等涨幅居前，煤炭、保险、酒店餐饮等位于跌幅前列。截至收盘，上证指数收报3230.02点，下跌0.54%。深成指收报12223.5点，下跌0.87%。创业板指收报2658.58点，下跌1.34%。两市合计成交额为9670亿元，较上一交易日增加137亿元。北向资金全日大幅净卖出62.36亿元，其中沪股通净卖出33.66亿元，深股通净卖出28.71亿元。

　　消息面重要的有：1、统计局：7月CPI同比上涨2.7% PPI同比上涨4.2%；2、美国7月CPI同比升8.5% 加息预期快速降温。

　　技术上，沪指收一阴线，指数四连阳宣告终结。半年线和上方底部颈线位仍构成短线压力。MACD指标快慢线即将粘合，关注变盘方向。市场近期成交额始终维持在万亿下方，后市若无放量突破动作，则顺势回落的概率较大。

　　周三盘面上值得关注的点有：1、指数终结四连阳；2、分时图黄线始终在白线上方，且开口不断扩大，证明题材活跃、权重拖累市场；3、北向资金全日出现大幅净卖出；4、周二活跃的军工板块延续强势，而半导体板块则出现了分化；5、疫情的反复再度冲击疫后复苏相关受益板块（如酒店餐饮、运输服务、传媒娱乐等）。从近期市场运行情况看，指数反弹仍然较弱。一方面成交额仍然维持在万亿下方，另一方面，热点板块切换速度过快，操作难度加大。我们认为，由于市场此前预期的流动性宽松和经济复苏已基本得到兑现，因此市场重归震荡走势。接下来市场需要寻找新的反弹逻辑。美国CPI放缓使得美国加息预期降温，隔夜美股迎来反弹，这虽然在一定程度上可能提升A股风险偏好，但A股自身的逻辑和节奏则更为重要，建议保持谨慎乐观。弱势格局下，适当控制仓位、做好波段操作仍为上策。操作上，短线继续关注Chiplet、军工等热门板块及景气度高、增长确定性强的赛道板块。中线建议布局以下确定性较强的主线：第一，“稳增长”主线。上半年受到疫情影响，经济增速不及预期，下半年财政政策或将进一步发力，相关地产、基建政策或将加速落地，建议重点关注受益的新老基建等方向；第二，通胀主线。全球已步入通胀周期，我国CPI增速虽然仍运行在相对低位，但7月2.7%的CPI同比增速已创下两年来新高，PPI-CPI剪刀差迅速收窄，建议关注必选消费板块的涨价机会、猪肉板块的拐点机会，以及中游制造业成本降低带来的投资机会；第三，疫后复苏主线。预计下半年疫情将不会再成为影响市场的最重要因素，随着疫情逐渐得到控制及相关防疫政策逐渐松绑，关注此前受疫情影响较大的酒店、旅游、零售等板块；第四，围绕半年报展开布局。重点关注业绩好、景气度高（如新能源、新能车、军工）及业绩一般但景气度逐渐提升的板块（如食品饮料、社会服务、交通运输等）。

　　1、中国7月CPI同比增长2.7%，预期为2.9%，前值为2.5%。中国7月PPI同比增长4.2%，预期为4.9%，前值为6.1%。7月份猪肉价格上涨20.2%，蛋类价格上涨5.9%，粮食价格上涨3.4%，水产品价格下降2.9%。（财联社）

　　2、美国7月未季调CPI同比增长8.5%，预期为增长8.7%，前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%，预期为增长6.1%，前值为增长5.9%。（财联社）

　　3、应急管理部、国家矿山安全监察局印发《“十四五”矿山安全生产规划》提出，实施矿山智能化发展行动计划，协同推进矿山自动化、智能化建设相关政策配套，分级分类推进矿山智能化建设。（新浪财经）

　　点评：智慧矿山以安全为核心的政策持续落地，叠加背靠煤炭行业的持续高收益，构建行业强逻辑，行业整体具备“大白马、小市值”下的高价值弹性。

　　4、央行发布2022年第二季度中国货币政策执行报告，下一阶段，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。（财联社）

　　5、近期，国内燃料电池头部车企动作频频，正加速抢占燃料电池乘用车发展先机。据武汉经开区官微9日消息，东风公司自主开发的国内首款全功率燃料电池乘用车东风氢舟He即将开展示范运营。（东方财富网）

　　点评：2022年将是氢能及燃料电池行业的爆发元年，十四五期间各地的政策出台和产业的本土专利研发速度以及商用车市场的销量都进入加速车道。商用车的先行效应及龙头车企的抢先布局，将为燃料电池乘用车发展打下基础，商用化进程提速或可期。

　　6、小米MIX FOLD2将于8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；同一天，摩托罗拉也将发布旗下迭代折叠屏旗舰手机。（同花顺财经）

　　点评：尽管行业目前还面临上游未规模化、下游产品生态等难点，但品牌方将加速迭代升级折叠终端产品，带动整体行业增长。随着消费电子传统备货旺季的来临，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链迎来机会。

　　【投资&经营】

　　中国天楹：签署战略合作框架协议

　　盐湖股份：公司拟将科技公司持有的蓝科锂业17.86%股份划转至盐湖投资公司

　　华菱线缆：近期在冶金领域中标的合同累计金额5.46亿元占上年营收的21.48%

　　云南能投：所属风电公司获得国家可再生能源电价附加资金补助1.71亿元

　　浙江建投：子公司收到中标通知书工程中标价11.37亿元

　　建工修复：中标马（合）钢土壤修复项目-2标段项目金额约5亿元

　　浦东建设：子公司近期总计中标13.71亿元重大工程项目