08.10晚参│个股强而权重弱，等待方向选择

　　小福牛晚参

　　当下市场回暖仅限于局部，各指数除了偏小盘的品种表现相对强势，整体上没有明显的方向，若投资者无法积极把握少数景气方向，则机会较为有限，应该等待市场选择方向。

　　— 今日复盘 —

　　等待方向选择

　　周三A股市场继续震荡分化，各大指数皆收绿，但个股整体表现接近涨跌对半（2264:2424）。小盘股整体表现强于大盘股，全A指数仍有0.35%的涨幅，中证1000涨幅0.06%，而沪深300、上证指数分别收跌-1.12%、-0.54%。两市成交额依旧不过万亿，北上资金净卖出增加至62亿。近些日子小盘强而大盘弱的特点已持续一阵子，今日分化进一步加强，指数黄白线大幅偏离。无论是大盘股为主的保险、航空机场板块，还是高景气赛道板块的一些权重，全天表现均较落后；涨幅榜上黄金、电机、光伏设备等涨幅居前。市场近期这样的表现，主要还是受几方面因素扰动情绪。一方面国内强刺激政策落空的影响依旧没有消退，另一方面市场还在关注美国的通胀状况（决定接下来加息节奏），再有就是近期基金行业有比较频繁的人员变动，伴随着一些传闻，今日部分基金重仓股也出现了一些异样的波动。总而言之，这几天环境对大盘的机构重仓股是不太友好的。不过好在景气方向的品种依旧受追捧，topcon路线的光伏企业全天延续强势；国防军工板块仍有上攻；芯片板块昨日尾盘大幅冲高，今日低开后分化，材料、设备相对强势，Chiplet概念全天冲高回落，尾盘跳水，波动相当情绪化。当下市场回暖仅限于局部，各指数除了偏小盘的品种表现相对强势，整体上没有明显的方向，若投资者无法积极把握少数景气方向，则机会较为有限，应该等待市场选择方向。

　　— 明日展望 —

　　半导体近期的机会点

　　海风板块最近因为传闻和中报比较多，板块波动也很大。风电的产业趋势主要是海风和出海，其中出海主要是欧洲，欧洲在这方面本身就市场比较大，国内企业依靠成本优势等，未来还是大有可为的，主要是海缆和塔筒。

　　近期，美国的政策动向，一方面是积极扶持光伏、电动车发展，对国内整体是利好，一方面是积极扶持半导体行业等。半导体行业，在当前的背景下，属于典型的四个半方向里的半个，因为行业贝塔是全球周期性向下的，但国产替代的阿尔法是向上的。这里面需要更新的是，有可能在半年到1年时间后，本轮半导体下行周期会结束，从而行业出现触底后的小幅上行周期。当然，这个还需要一些数据来支持。

　　此外，从近期美股半导体企业业绩看，今年到明年一季度，业绩压力还是很大的。所以，这方面的机会，主要还是国内国产替代的设备和材料，以及跟光伏电动车有关的需求。

　　— 技术分析 —

　　震荡时刻

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘低开向上回补缺口后在遇到二十天线受阻回落，短期险守五天线，后续关注是否跌破3211点支撑，如果出现则大概率会向下试探3180点，注意观察日线顶分结构何时出现，从周期看下一个变盘点大概率会出现在下周五前后，注意观察量能的变化。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300守住4090点支撑，短期如果出现跌破则大概率会向下试探前期低点，后续在没有跌破前低的前提下大概率有望反弹至4233附近。注意把控好节奏点，逢低布局。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500在连续三阳后出现十字星走势，短期注意观察6293点的支撑，如果出现跌破则大概率有扩张下跌的风险，而上方强压依旧处在6400附近，注意观察量能的释放，在没有量能释放的情况下出现连续反弹大概率会出现再次的折返。