告诉你一个适合定投的品种! | 阿雷聊基金（第二十七期）

　　如果你还在犹豫现在是否可以入场，或者不知道配置什么品种，可以了解一下沪深300指数。

　　什么是沪深300指数呢？

　　就是从目前已经上市的4800多家公司中，挑选出市值最大，流动性最好的前300只股票，组成的一个指数。

　　这个指数里包含着各个行业的龙头。比如金融行业里的中国平安、招行银行；消费领域的贵州茅台、伊利股份；家电领域的格力、美的、海尔；还包括目前中国在世界上处于领先地位的，新能源领域的宁德时代、比亚迪等等硬核科技。

　　为什么定投沪深300指数呢？

　　1、长期向上，是个不死的品种

　　个股最差的情况可能会退市，但指数不会退市。

　　因为指数自带“新陈代谢”功能，每半年、一年的时候，会有一次调仓，把不符合标准的个股，剔除出指数。

　　这有点像学校里一学年的两次学期末考试，如果考试不达标准，就有可能会被末尾淘汰。

　　所以沪深300指数从2004年上市至今，指数名称没变，但其中的300只成份股一直在不断变化。

　　图片来源：wind

　　我们可以看一下最近十年，前十大成份股的变化情况，由传统金融行业占比较高，进化成目前新能源、医药、可选消费不断提高份额。

　　2、历史收益不错，有一定波动

　　图片来源：wind

　　沪深300最近10年的平均年化收益达到了8.83%左右，如果加上分红再投资的收益，平均年化在10%左右，这是一个不错的历史收益。

　　虽然长期收益不错，但短期波动也比较大，如果全部买在高点，持股体验比较差，看到的收益未必能拿到。

　　波动大的特点却非常适合定投，即使我们没有买在最低点，但是通过分散投入，可以平滑波动，降低一次性买入的风险。

　　3、估值低

　　虽然定投可以弱化择时，不用纠结是不是买在最低点，买了以后还会不会下跌！但不代表什么时候买入都可以。

　　一般来说，如果买在牛市高点，拉长时间，定投也能起到摊低成本，最终盈利的结果，但是过程会比较痛苦。

　　如果在估值合理或者偏低的位置买入，无论是持有体验还是长期收益，都可能得到不错的改善。

　　什么是估值合理或偏低呢？我们以沪深300指数为例：

　　图片来源：wind

　　从估值的市盈率指标来看，最近5年的市盈率（PE）是12.28倍，分位点是34.72%，这个分位点，可以理解为假设过去5年的最高点是100%，目前的估值只处于34%左右的位置，比历史上66%的时间要便宜。

　　从图中右边的红线、灰线、绿线对应的区域来看，更加直观，红线附近代表高估，灰线附近代表合理，绿线代表低估。

　　目前沪深300指数的估值处于灰线和绿线之间，更靠近绿线区域，沪深300目前的估值是合理偏低，是开始定投不错的时点。

　　聊到这里，你可能对定投沪深300指数，有了一定的认识，但我发现不少朋友，道理已经懂了，还是不敢入场，这就好比我们刚开始学游泳一样，理论学好了，如果不下水，可能永远也学不会游泳。

　　如果担心实操有什么问题，也欢迎大家每周二下午4:30，参加我的直播，《阿雷老师聊基金》，我们会展示实盘的定投记录，目前已经直播了19期，陪伴大家一起面对市场的波动。

　　特别声明：本文中出现的具体基金信息只做举例说明，不做投资参考。据此入市，风险自担。

　　本文作者

　　国信证券北京分公司金色阳光投资顾问部，拥有金融、艺术双学历，证券从业10年，2016年开始实盘投资指数基金，实操经验丰富，擅长股票、场内场外基金，债券等品种配置。

　　投资风格：逆向投资，低位布局。

　　证券投资咨询证书编号：S0980620100027

　　基金从业资格证书编号：A20190627006271

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