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铜市早评 | 风险事件冲击,现货紧张支撑铜价

来源 外汇天眼 08-03 09:20
宏观1、昨天受局势紧张影响,股市和大宗商品普跌,敏感时间点过去后短暂干扰消除,利多

  宏观1、昨天受局势紧张影响,股市和大宗商品普跌,敏感时间点过去后短暂干扰消除,利多

  2、美联储多位官员表示抗通胀远未结束,可能加息至明年,鹰派表态促使市场扭转鲍威尔讲话以来的乐观绪,美元大幅上涨,国十收益率重回2.7%上方。股市亦回落。

  3、七国集团声明将考虑全面禁止为俄罗斯提供海运石油的服务,除非其满足限价要求。考虑到G7在航运保险市场的垄断地位,该政策可能对俄罗斯石油出口造成重大影响。OPEC7月原油产量增加27万桶/日,沙特增产最大弥补了俄罗斯、利比亚等的产量下降,关注本周议产会议,消息人士称增产有限以保持油价稳定。原油价格 近期下跌反映衰退影响,但长期供应仍充足风险,整体可能难改偏强震荡格局。

  4、总结:7月景气指数验证经济放缓预期,俄罗斯与西方能源博弈之下高通胀改在很快改变,关注美元指数在105一线支撑,宏观中期利空格局下金融市场的反弹不确定性强

  现货1、周二铜价盘中大跌跟随市场避险情绪,恐慌情绪下现货普遍观望,导致现货升水大幅回落到240元,现货对远三月升水仍超800元。进口报关增加,比价小幅回落,现货进口利润收窄到200元以内。上周铜价企稳上涨,带动废铜行业普遍补货,废铜供应非常紧张,昨天铜价急跌导致废铜杆报价与精铜再度倒挂,供需两淡的格局明显。整体看国内降库加快,极端低库存推动价格结构全面强势,现货矛盾上升为阶段性主导因素,仍对铜价有较强支撑

  2、上周铜价企稳回升,下游担忧情绪放缓,订单开始回暖。笔者认为前期受疫情、高温等干扰造成基建落地缓慢,后期这部分需求可能持续释放,需求环比温和回升。供应方面随着炼厂检修结束产量环比回升,此外铜价大跌造成废铜整体供应紧张,但随着铜价反弹,被套库存会逐步流出,整体供需双双回暖,低库存难在短时间内改变,仍支持铜价偏强。

  3、技术上看铜价减仓回落,短线急升有休整要求,但持仓量仍处历史极高水平,暗示反弹动力较强,加上极端低库存和全面强势的价格结构,仍支持反弹未结束,反弹基本目标在本轮下跌的0.5-0.618位区域。58000近期支撑,价格回落仍可少量持多

  4、总结:宏观利空持续兑现,金融市场的修复情绪多变,持续性不确定,风险事件影响暂消。现货维持紧张格局支持整体反弹走势,回调短多入场,今日60500-59500。

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