美国市场股债齐升，美联储如预期加息75个基点丨2022年7月28日专讯

　　美股和国库券上升，联储局再次加息75个基点

　　欧洲股市和债息上行，一些业绩报告胜预期

　　亚洲股市涨跌互现，日内交投淡静

　　欧美股债齐升，美联储如预期75个基点

　　美股周三急升，联储局如预期所料加息75个基点。联储局继续关注通胀，主席鲍威尔确认近期活动放缓，但美国经济并无陷入衰退。鲍威尔亦指出，央行将采取「逐次会议方针」，而非给予明确的短期政策指引，并表示「在某个时候放慢收紧步伐为适当之举」。标普500指数升2.6%。

　　美国国库券上升（息率下跌），短期国库券领涨，息率曲线趋陡。投资者降低了联储局进取地收紧政策的预期。两年期国库券息率跌5个基点至3.00%、十年期息率跌3个基点至2.78%，而三十年期息率升4个基点至3.07%。

　　欧洲股市周三上扬，一些财报显示公司的表现胜预期，且投资者观望联储局日内尾段公布的政策决定。道琼斯欧洲50指数高收0.9%，而德国DAX指数升0.5%，房地产和公用事业股领涨。法国CAC 40指数高收0.7%，英国富时100指数则升0.6%。区内其他股市亦向上。

　　欧洲政府债券下跌（息率上升），联储局会议前夕，投资者风险承受能力增加。德国十年期政府债券息率升2个基点至0.94%，而同年期法国政府债券息率升1个基点至1.53%，回吐日内早段的息率升势。英国十年期政府债券息率升5个基点至1.96%，终止近期跌势；非核心债券息差稍为扩大。

　　亚洲股市周三涨跌互现，日内交投清淡，投资者消化了最新财报，并观望联储局的政策决定。日本日经225指数高收0.2%，印度Sensex指数升1.0%。另一方面，中国上证综合指数变动不大，而香港恒生指数跌1.1%。

　　油价周三上涨，据美国政府报告显示，上周美国原油库存减少，美国原油出口则升至历史新高。联储局再次加息75个基点的决定未有左右投资者。9月份美国油价急升2.4%至97.3美元。

　　主要数据公布及市场事件

　　昨日

　　如预期所料，美国联邦储备局（联储局）把联邦基金的目标区间上调75个基点至2.25-2.50%。经过是次加息，政策利率现时已达到2015年至2018年紧缩周期的高位。联储局主席鲍威尔在记者会上表示，目前的立场「中性」，大致确认了投资者对年底前将再次加息约75-100个基点的预期，惟他承认前景的不确定性依然高企。鲍威尔尝试否定经济衰退的担忧，指出家庭资产负债表强劲和职位空缺异常高企，应有助美国经济承受进一步货币紧缩，而不会导致急剧收缩。联储局继续关注通胀，当局将采取「逐次会议方针」，而非给予明确的短期政策指引，并表示「在某个时候放慢[收紧步伐]为适当之举」，但尚未就实际时机作出决定。

　　美国6月份耐用品订单大增1.9%（环比，预期为环比1.5%），主因为国防飞机和零件预订大增，及汽车持续有需求。电子设备订单也稳步上扬。详细数据方面，资本货品（非国防／飞机）订单的增长保持在0.5%（环比），高于预期的减慢至0.2%（环比）。此指标获广泛视为反映整体商业投资，并用于政府的GDP计算。整体而言，报告显示虽然前景的不确定因素众多，但资本开支动力未有停滞，由于耐用品订单数据未有按通胀调整，报告的部分升幅可能过高。

　　今日公布的经济数据 (2022年7月28日)

　　预期美国第二季国内生产总值预估的增长率为0.4%（年率化），高于第一季的跌1.6%。上季度的跌幅主要是由政府开支减少的财政拖累、进口大增及出口减少造成，这反映增长可能反弹。