若中美经济增长和政策周期背离趋势仍然持续，港股市场中期上行趋势将保持不变。

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　　香港

　　股票

　　港股

　　大型科技股普跌；海运股、汽车股全天领跌市场，新能源汽车表现较差；乳制品股、电力股、生物医药股、军工股、锂电池股齐挫，中国飞鹤绩后跌超13%。保交楼政策执行力度加大，内房股与物管股携手走高，旭辉控股、龙湖集团涨幅居市场前列；午后内银股、内险股、餐饮股拉升明显，啤酒股、教育股、濠赌股小幅走强。

　　由于外部波动和政策支持力度下降可能会影响到市场的上行动能，短期市场可能继续盘整。若中美经济增长和政策周期背离趋势仍然持续，港股市场中期上行趋势将保持不变。

　　A 股

　　题材概念整体表现低迷，汽车、光伏、锂电池等赛道股成下跌主力，赣能股份、亚玛顿、祥鑫科技等强势股跌停，中通客车尾盘发力涨5.6%；钒电池概念重挫，攀钢钒钛跌8%。地产、家居板块涨幅靠前，医药股强劲，世卫宣布猴痘疫情为国际关注的突发公共卫生事件，痘病毒防治概念逆势大涨，华仁医药、博晖创新20CM涨停。

　　宽松政策预期再次校正，预计下半年稳增长更重落实而非加码，经济恢复的斜率开始放缓，政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。配置上，建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体及军工。

　　美股

　　题材概念整体表现低迷，汽车、光伏、锂电池等赛道股成下跌主力，赣能股份、亚玛顿、祥鑫科技等强势股跌停，中通客车尾盘发力涨5.6%；钒电池概念重挫，攀钢钒钛跌8%。地产、家居板块涨幅靠前，医药股强劲，世卫宣布猴痘疫情为国际关注的突发公共卫生事件，痘病毒防治概念逆势大涨，华仁医药、博晖创新20CM涨停。

　　宽松政策预期再次校正，预计下半年稳增长更重落实而非加码，经济恢复的斜率开始放缓，政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。配置上，建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体及军工。

　　重要新闻

　　俄罗斯宣布北溪1号又一台涡轮机暂停使用，输欧天然气恐降至20%，欧洲天然气期货涨超10%；俄方称无意对欧洲断气。

　　通胀压力不减，沃尔玛今年第二次下调全年利润指引，预计EPS年度降幅高达13%，盘后一度跌10%。

　　国办：同意建立数字经济发展部际联席会议制度。

　　国家能源局：大力推动油气相关规划落地实施，以更大力度增加上游投资。

　　央企中国矿产资源集团有限公司成立大会举行，韩正出席并为公司成立揭牌。

　　真实生物研发的阿兹夫定成为首个获批上市国产抗新冠口服药，复星医药拿下独家商业化权利。

　　受益于下游新能源汽车、储能等多领域对动力电池的旺盛需求，动力电池负极材料供给紧缺。国内某负极材料生产商相关负责人表示，石墨化产能紧缺是造成供给紧张的原因之一。业内人士预计，今年负极材料需求量为120万吨，供应缺口在30万吨左右。目前，多家负极材料头部企业订单饱满，在供给偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品涨价。中科电气相关负责人表示，预计明年下半年供需紧张状况将逐渐缓解。

　　阿里巴巴集团发布公告，董事会已授权集团管理层向香港联交所提交申请，拟将香港新增为主要上市地。未来，阿里巴巴在美国挂牌的存托股和在香港上市的普通股将可以继续互相转换。公告显示，相关流程预计在2022年年底前完成，投资者可继续选择以其中一种形式持有阿里股份。

　　美国国债收益率

　　商品及外汇

　　黄金

　　黄金止步两日连涨并失守1720美元整数位。COMEX 8月黄金期货收跌0.50%，报1719.10美元/盎司。现货金价最深跌超12美元或跌0.7%，日低下逼1714美元，远离上周五所创的逾一周高位。现货白银也跌1%，纽约期银跌2%，勉强站上18美元。尽管美元走弱，美债收益率走高和美联储再度激进加息预期施压黄金，因为会削弱对不提供固定收益率资产的吸引力。

　　原油

　　供应担忧战胜了欧美央行激进加息引发的衰退恐慌，WTI 9月原油期货收涨2美元，涨幅2.11%，报96.70美元/桶。美元小幅走软和股市风险情绪改善，支撑了同属风险资产且用美元计价的石油。石油现货市场为有史以来最紧张，上周五即月与第二个月交割的期货价差走扩至近5美元的历史最高。

　　外汇

　　市场风险偏好反弹，对美元的避险需求减弱，外加投资者担心美联储鹰派加息75个基点将回吐所有疫情以来的货币政策支持，并抬高经济衰退风险，兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY连跌三日，周一最深跌0.5%，继续下逼106关口，接近上周五触及的两周半最低。

　　财经日历

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