世界环境日丨了解ESG

　　要点

　　每年六月的世界环境日旨在加深人们对环境保护和地球所面临的紧迫问题的意识。联合国指出，世界环境日“扩大了个人、企业和社区在保护和改善环境方面践行负责任行为的基础。”

　　地球的水资源和自然环境发挥着调节气候的作用，保护它们至关重要。投资者也可以利用可持续投资机会，以助加快技术发展，从而实现减少排放，避免对地球造成更大危害的目标。

　　可持续投资整合了多种方法，涵盖互惠基金、结构化产品、绿色债券等。汇丰将产品大致分为 ESG 增强型投资、主题投资和影响力投资。

　　最近发生了什么？

　　世界环境日由联合国设立，日期定于每年的 6 月 5 日。其目标是为了加深人们对环境保护和地球所面临的紧迫问题的意识。据联合国称，“环境保护日扩大了个人、企业和社区在保护和改善环境方面激发开明看法和践行负责任行为的基础。”1

　　世界环境日源于 1972 年在斯德哥尔摩召开的联合国环境会议。2环境保护正是通过这次论坛首次成为国际社会认可的重大议题。

　　自此，世界环境日活动成为全球最大规模的环保宣传平台，全球数百万人参与其中。每年，都会选出一个国家主办特定主题的活动。2022 年是世界环境日设立 50 周年，瑞典在本年度再次成为主办国。今年的主题为“只有一个地球” (Only One Earth)，聚焦可持续生活，致力于实现与自然和谐共生。3

　　我们面临的三大现实令环境保护行动刻不容缓：4

　　全球变暖和气候变化速度过快，人类和自然无法适应

　　栖息地丧失导致数百万物种面临灭绝的威胁

　　人为污染持续毒害我们的空气、土地和水

　　图 1 – 全球变暖：每月温度异常情况

　　资料来源：OurWorld in Data

　　气候变化会影响全球公民的日常生活，例如限制一次性塑料的使用和采用提高能源效率的方法。我们也可以采用投资者的视角思考应对气候变化可带来的投资机会。我们需要创新的技术，以助消除引起全球变暖的排放物。我们还需要各种解决方案，用以减缓未来的影响和适应新的气候系统。

　　投资者可如何利用可持续投资？

　　地球的水资源和自然环境发挥着调节气候的作用，保护它们至关重要。伴随着极端天气事件造成的严重破坏，全球变暖和气候变化带来的影响在近几十年越发明显。投资者也可以利用可持续投资机会，以助加快技术发展，从而实现减少排放，避免对地球造成更大危害的目标。

　　可持续投资的定义为以产生长期财务回报，同时对环境和社会做出积极贡献为目标进行投资。这是一个宽泛的主题，涉及许多不同的方法、目标和术语。

　　投资者应如何确定正确的投资策略？为便于理解，我们以六个基本原则进行说明：

　　1.知道您想要实现什么目标

　　简而言之，您“为什么”要进行可持续投资将指导您“如何”进行投资。有部分投资者是价值驱动型，指引排除若干行业和业务，而其他投资者则期望借助可持续投资发现新的机会和风险，并产生更可观的经风险调整回报，或发挥直接影响。

　　2.采用中长期方法

　　净零5过渡需要长期的资本投入，企业参与需要时间才能获得成果，而部分新技术需要时间才能盈利。我们认为，投资的短期表现主要涉及财务因素，不一定与可持续发展因素有关。

　　3.考虑所有资产类别的可持续性6

　　所有资产类别都需要为气候转型提供资金，并受到不断变化的投资环境的影响。分散投资也有助于扩大机会范围。

　　4.将可持续发展整合至核心投资组合和卫星投资

　　对公司的主题投资经常被定位为充分分散的核心投资组合中的“卫星”。然而，时下所有公司都受到可持续发展的影响，这些公司将影响您的投资组合的整体 ESG 得分。

　　5.确保您投资的公司言行一致（避免“漂绿”）

　　鉴于各种定义和实践仍在不断变化，关键是有出色的专家帮您筛选基金或担任您的顾问，以确保您的投资符合自己的策略和目标。

　　6.与市场共同发展

　　市场的不断增长、透明度的提高和竞争的加剧将为投资者带来更多机会和流动资金。随着时间推移，我们认为，投资者没有理由拒绝在其整个投资组合中嵌入可持续发展方法。

　　投资者可以探索哪些机会？

　　目前，全球需要巨额的资金投入才能阻止气候变化，而仅靠小众市场无法提供足够资金。对于大多数可再生能源项目来说，前期投资非常高，但持续成本相对而言低于化石燃料项目。

　　许多项目是从公用事业公司的资产负债表或银行贷款获得资金，但需要拓展资金来源。债券市场融资持续迅速增长，这在一定程度上归功于绿色债券原则，因其设定了标准并促成了投资者信任的建立。

　　ESG 交易所交易基金 (ETF) 近年也快速增长，预计到 2025 年，全球资产管理规模将达到 1.5 万亿美元。7

　　我们能帮助您了解 ESG 问题可以如何创造和保障长期价值。我们将竭力助您踏上可持续投资之旅，并在社会和气候措施方面发挥影响力。

　　词汇表

　　ESG：一套环境、社会和治理标准，投资者可以用其分析和识别投资中的重大风险和增长机会

　　绿色债券：一种由私人公司、金融机构和政府发行的固定收益工具，用于资助具有环境和／或气候效益的项目

　　净零（排放）：社会产生的温室气体量和从地球大气中消除的温室气体量达到平衡（例如，重新造林以吸收二氧化碳）

　　可持续投资：以产生长期财务回报，同时对环境和社会做出积极贡献为目标进行投资

　　主题投资：一种侧重于预期长期趋势的投资方法