海通通信 | 海通通信一周谈：预计未来五年全球IDC交换机支出千亿美元

　　投资要点

　　全球LTE和5G网络全面部署。根据讯石光通讯微信公众号援引GSA数据，截至2022年6月，1）公共LTE方面，全球430家运营商推出公共LTE固定无线接入服务，785家运营商提供公共LTE服务，812家运营商已商用公共LTE网络；2）5G服务方面，150个国家/地区的496家运营商正以测试、试点、获取许可证、计划和实际部署的方式投资5G网络，87个国家/地区的218家运营商已经商用符合3GPP标准的5G移动或固定无线接入服务，24家运营商已在公共网络中部署或推出独立5G服务。

　　预计未来五年数据中心交换机市场累计支出近千亿美元，25年400G及更高速率占半壁江山。根据Dell‘Oro Group数据，预计未来五年全球数据中心交换机市场累计支出近1000亿美元，2021-2026年CAGR接近两位数。预计2025 年后400 Gbps及更高速率将占支出50%以上，同时800 Gbps将超过400 Gbps。根据Dell’Oro Group判断，2022及2023H1，全球数据中心交换机市场收入保持强劲水平，主要基于强劲的预定量及供应商订单情况。

　　长三角一体化数据中心集群项目签约，总投资规模超230亿元。7月13日，2022年长三角生态绿色一体化发展示范区开发者大会举办，共建长三角一体化数据中心集群项目作为重大合作项目之一，签约方包括示范区执委会、两区一县政府、中国电信、中国移动、优刻得、阿里巴巴。项目起步区初步落地中国电信长三角国家枢纽节点算力调度平台和直连网络建设项目、中国移动长三角（上海）5G生态谷数据中心、优刻得青浦数据中心、中国移动长三角（苏州）云计算中心、中国电信长三角一体化算力枢纽（吴江节点）示范工程、阿里巴巴长三角智能计算基地等6大重点示范项目，涉及总投资规模超230亿元。

　　中国移动数据线缆集中采购中标候选人公示，投标报价区间为7亿元附近。7月14日，中国移动2022年至2024年数据线缆产品集中采购（第一批次）中标候选人公示，投标报价区间为6.9-7.7亿元（不含税），江苏亨通/普天线缆/成都大唐/浙江兆龙互连/江苏永鼎/宏安集团/广东思柏中标份额分别为21.05%/17.54%/15.79%/14.04%/12.28%/10.53%/8.77%。

　　风险提示：市场的系统性风险&预期外的中美科技摩擦事件。