国贸投研 | 投资行情星标推荐 (2022-7-13)

　　金融日报

　　赛道板块高位回调，市场情绪偏弱

　　行情回顾：

　　昨日股指延续回调，午后券商异动，指数收窄部分跌幅，不过随后又回落至日内低点。行业上，汽车、半导体、CRO、稀土、疫苗板块带头调整，建筑、煤炭、银行、地产、家电、风电板块走强。截至收盘，沪深300下跌0.94%至4313.6、上证50下跌0.69%至2922、中证500下跌1.23%至6241。两市成交0.977万亿元，近13个交易日以来首次跌破万亿。北向资金全天净卖出42.51亿元。

　　观点：

　　昨日发改委先后发布《国家公路网规划》和《“十四五”新型城镇化实施方案》，地产、基建等“稳增长”相关板块得到提振。不过，部分热门赛道板块高位回调，带动市场情绪走弱。经历了6月的持续反弹，7月A股面临新的交易逻辑。一是新一轮疫情面临较大的不确定性，二是国内通胀抬头，货币政策进一步宽松的空间受限。股指分子、分母端的支撑均有所减弱。利多的因素在于财政政策或继续成为实现稳增长的主要抓手，7、8月将迎来国内重要会议，增量政策进一步推出的预期较强，使得股指下方仍有支撑。短期内股指面临进一步调整的风险，但向下调整的空间预计较为有限，技术上关注3-4月平台的支撑。中期内，经济、估值、资金层面仍显示股指处于偏底部阶段，中期偏多的观点不变。

　　国债期货：

　　宽货币和宽信用预期反复。

　　逢低做多，已入场多单继续持有

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