6.26晚参│博弈将愈加激烈

　　小福牛晚参

　　市场每每有所调整，常能看到整车板块逆市上攻，维护住了市场情绪，可以说本轮行情已与新能源赛道尤其是整车分支深深绑定。一方面也要看到高景气的品种随着市场的热烈炒作，预期差正在逐渐消失，博弈也将愈加激烈。

　　— 今日复盘 —

　　博弈将愈加激烈

　　A股本周先跌后涨，上半周（周一至周三），A股整体延续了6月15日以来的调整走势，周四市场在沪指3620一线获得支撑止跌，并迎来反弹，最终在周五创下各主要指数近期的收盘新高，沪指收于3349点，成功站上半年线，最终周涨幅0.99%；创指本周受赛道股的持续强势表现影响本周领涨两市，周涨幅6.29%。两市本周日均成交额维持在1.1万水平，北上资金上半周连续流出，后在外围转暖的背景下恢复净买入。

　　市场本周上半周的调整，一方面有市场自身原因，前周金融股大幅冲高后回落，短暂透支了市场做多热情；另一方面 A股也受到全球金融市场波动的影响：最近一次美国通胀数据及议息会议让全球资本市场对通胀控制路径及出现经济衰退的预期有所改变，北上资金也出现了近期难得的连续流出，好在下半周外围的利空情绪有所平稳，北上资金强势回归，A股也在汽车板块为首的新能源赛道的带领下重回升势。

　　4月底启动的这波行情除了持续的强势以外，新能源为首的赛道股一以贯之的抢眼领涨，新能源汽车、清洁能源（风光发电）上下产业链，从锂矿到整车，从硅片到组件，均有过不俗表现。期间，持续不断的政策利好（汽车补贴、汽车下乡）、产业利好（新电池发布、光伏技术迭代）、业绩利好反复刺激，从而产生了一轮不亚于过去两年赛道抱团主升的大行情。汽车整车板块作为政策推动及疫情后恢复的直接受益者，涨幅领先，市场每每有所调整，常能看到整车板块逆市上攻，维护住了市场情绪，可以说本轮行情已与新能源赛道尤其是整车分支深深绑定。

　　行情持续强势且超预期，或许源于国内经济与海外经济，国内政策层面与海外政策面的分化。海外投资者在收紧的货币政策下交易着潜在的衰退；而国内主流资金在宽松的政策下交易着潜在的经济复苏。

　　当下对于持仓强势品种的投资者而言，仍然还可以顺势而为；对于持有其他品种的投资者而言，强势的情绪外溢也会让很多品种受益获得轮动机会。但随着中报临近和对三季度经济的展望，市场要面对的终极问题是景气度的考验及国内经济的复苏能否如期而至；而高景气的品种随着市场的热烈炒作，预期差正在逐渐消失，博弈也将愈加激烈。

　　— 明日展望 —

　　关注猴痘病毒相关投机机会

　　猴痘病毒近年时有爆发，尤其是每次发生都是由尼日利亚传出，本次英国发现的首例患者也是自尼日利亚返回的英国人，但与以往情况不同之处在于，由于猴痘的传播方式主要为密切接触体液、血液或病毒污染的物品来传播，过去20年中虽有爆发但范围非常局限，从未有过类似本次这样同时在分布于三个大洲、12个发达国家出现病例的情况，目前有怀疑猴痘病毒是否出现变异，但猴痘属于复杂双链DNA病毒，突变的难度较大，不太可能如新冠等RNA病毒出现持续的复杂变异。

　　目前全球唯一一款猴痘疫苗是Bavarian公司研发的天花疫苗，用于猴痘的预防有效率高达85%，该公司2021年猴痘疫苗销售额1.07亿美元，近期美国紧急订购了1300万支、价值1.17亿美元的猴痘疫苗；另外美国在2018年和2021年分别有两款治疗天花的新药获批（Tecovirimat，优宁维子公司有该药物销售）和获得孤儿药认定（Brincidofovir，阿拉丁有其前药西多福韦，是科研用）。后续建议可以关注猴痘疫情和相关产业链的机会。

　　— 技术分析 —

　　进入耐心筑底的阶段

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘放量跳空高开突破了我们前期提到的3335，短期有望去挑战一下前期的高点，后续重点关注六十分钟结构的延展性，如果周一无法延续强势，大概率会出现六十分钟再次顶背驰结构，后续行情则会再次回落到3286附近，而由于目前日线再次出现扩张段走势，短期需要继续等待macd量柱的再次收敛才能定性这段反弹的终结。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300目前已经再次来到上升趋势轨道上轨附近，前期两次的试探都是没有突破，这次由于跳空缺口的出现大概率也是无法突破上轨，注意把控好回落的节奏点。由于目前是首次突破平台注意在后续行情观察4340附近的支撑性，在没有跌破之前有望把持在这个位置之上做盘整走势。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500短期需要保持十分强势，否则非常容易会结束这段扩张上涨，周一周二重点关注量能的延续性，如果无法继续维持强势，大概率会有再次回落6000点平台的支撑。

　　本篇作者

　　陈韬，执业证书编号

　　S0210619100005（今日复盘）

　　吕弘涛，执业证书编号

　　S0210618050016（明日展望）

　　张健，执业证书编号

　　S0210618120003（技术分析）

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