专业交易员如何使用比特币期权押注比特币下跌至2万美元

　　预测市场底部几乎是不可能的，但聪明的交易员会使用像“铁雕”(Iron Condor)这样的期权策略来瞄准特定的交易价格区间。

　　比特币在6月18日触及2022年的低点17580美元，许多交易员希望这是底部，但(BTC)在过去6天里一直无法产生高于21000美元的日收盘价。因此，交易员对当前的价格走势感到不安，而许多CeFi和DeFi公司面临用户资金流失和可能资不抵债的威胁，正在打压市场情绪。

　　风险投资公司三箭资本(Three Arrows capital, 3AC)在6月14日未能履行其财务义务，以及亚洲借贷平台Babel Finance以流动性压力为暂停撤资的原因，这只是最近的两个例子。

　　这一消息引起了监管机构的注意，尤其是在加密贷款公司Celsius于6月12日暂停用户提款之后。据报道，6月16日，美国5个州的证券监管机构对加密借贷平台展开调查。

　　我们无法知道市场情绪何时会改变并引发比特币牛市，但对于那些相信比特币将在8月达到28000美元的交易员来说，有一种低风险期权策略，可以在有限风险的情况下获得可观的回报。

　　 “铁雕”提供特定价格区间的回报

　　有时“孤注一掷”会通过期货合约杠杆十倍来获得回报。然而，大多数交易者都在寻找在限制损失的同时最大化收益的方法。例如，扭曲的“铁雕”计划可以在8月底实现近2.8万美元的利润最大化，但如果到期金额低于2.2万美元，则会限制亏损。

　　看涨期权赋予持有者在未来以固定价格收购某项资产的权利。为了获得这种特权，买家需要支付一笔预付费用，即溢价。

　　与此同时，看跌期权为其持有者提供了在未来以固定价格出售资产的特权，这是一种下行保护策略。另一方面，卖出这种工具(看跌期权)可以在价格上行时获得敞口。

　　Iron Condor包括以相同的到期价和到期日卖出看涨期权和看跌期权。上述例子使用的是8月26日的合同，但它也可以适用于其他时间框架。

　　 目标利润区域为$23850至$ 35250

　　要开始交易，投资者需要做空3.4个26,000美元的看涨期权合约和3.5个26,000美元的看跌期权合约。然后，买家需要对3万美元的期权重复上述步骤，使用相同的到期日。

　　此外，还需要买入价值23,000美元看跌期权的7.9份合约，以避免最终的下跌。在另一个购买3.3个合约的38000美元的看涨期权，以限制损失以上的水平。

　　如果比特币在8月26日的交易价格在23850美元到35250美元之间，这种策略就会产生净收益。在26000美元至30000美元之间，净利润最高为0.63比特币(当前价格为13230美元)，但如果比特币交易价格在24750美元至32700美元之间，净利润仍高于0.28比特币(当前价格为5880美元)。

　　开启这一策略所需的投资是最大损失，即0.28比特币或5880美元，如果比特币在8月26日的交易价格低于23000美元或高于38000美元，就会发生这种情况。这种交易的好处是覆盖了一个合理的目标区域，同时提供了相对于潜在损失的125%的回报。