海通金工 | 量化选股周报（2022.06.10-2022.06.17）

　　以下文章来源于海通量化团队，作者海通量化团队

　　冯佳睿

　　海通金融工程研究首席分析师

　　S0850512080006

　　投资要点

　　多因子组合表现。上周（2022 年 6 月 10 日至 2022 年 6 月 17 日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-0.08%、1.46%；同期，主要宽基指数上证 50指数、沪深 300 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数的周收益率分别为 1.26%、1.65%、1.22%、2.22%。上周，进取组合、平衡组合相对中证 500 指数超额收益为-1.30%、0.24%。

　　指数增强组合方面，上周沪深 300 增强组合收益率为 1.57%，同期沪深 300 指数收益率为 1.65%，超额收益为-0.08%；中证 500 增强组合收益率为 0.92%，同期中证 500 指数收益率为 1.22%，超额收益为-0.31%。

　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为 1.95%，同期股票型基金总指数收益率为1.77%，超额收益为0.18%。2022年6月以来（2022年 5 月 31 日至 2022 年 6 月 17 日，下同），组合累计收益率为 8.25%，超额收益为 3.86%。2022 年以来（2021 年 12 月 31 日至 2022 年 6 月 17 日，下同），组合累计收益率为-11.64%，超额收益为 1.64%。

　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为 1.97%，同期中证 1000 指数收益率为 2.22%，超额收益为-0.25%。2022 年 6 月以来，组合累计收益率为 8.44%，超额收益为 1.81%。2022 年以来，组合累计收益率为-12.03%，超额收益为 3.40%。

　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.80%，同期沪深 300 指数收益率为 1.65%，超额收益为-2.45%。2022 年 6 月以来，组合累计收益率为 2.84%，超额收益为-2.47%。2022 年以来，组合累计收益率为-4.83%，超额收益为 7.94%。

　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.88%，同期沪深 300 指数收益率为 1.65%，超额收益为-2.53%。2022 年 6 月以来，组合累计收益率为 0.73%，超额收益为-4.58%。2022 年以来，组合累计收益率为5.33%，超额收益为 18.11%。

　　上周，估值-增长优选组合的周收益率为 1.52%，同期沪深 300 指数收益率为1.65%，超额收益为-0.14%。2022 年 6 月以来，组合累计收益率为 4.35%，超额收益为-0.97%。2022 年以来，组合累计收益率为 2.63%，超额收益为 15.41%。

　　Smart-Beta 单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为 0.98%，空头组合收益率为 1.58%，多头组合相对空头组合的超额收益为-0.60%；价值多头组合收益率为 0.11%，空头组合收益率为 2.47%，多头组合相对空头组合的超额收益为-2.36%；反转多头组合收益率为 1.04%，空头组合收益率为 2.21%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.16%。

　　因子多空收益：大市值、高估值股票占优，波动率因子提供正收益。风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，高估值股票优于低估值股票。而技术类因子方面，低波动率股票超额收益为正。

　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。