最近市场持续反弹，有不少朋友询问，“能否定投沪深300指数基金呢？”
答案是肯定的！股神巴菲特也曾经说过，“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者！”
什么是沪深300指数基金呢？
我们先来看什么是指数？指数就是一个选股规则，代表了某一类股票的平均价格走势。
这里的沪、深，代表了上海证券交易所和深圳证券交易所，沪深300，就是从沪深交易所全部的上市公司中，选出市值大、流动性好的前300只股票，组成的一个指数。可以反应最大300家公司的平均股价走势。
这300只股票，虽然个数只占全部上市公司的不到10%，但是市值总和却已经超过60%以上，像贵州茅台、招商银行、中国平安等等，都是行业龙头个股，这300家公司，基本囊括了上市公司中的“核心资产”。
沪深300指数是如何变成基金的呢？
各家基金公司，都可以发行跟踪沪深300指数的基金产品，怎么个跟踪法？
简单理解就是沪深300指数有多少只成份股，对应基金就基本按一模一样的成份股比例购买，像一对“孪生兄弟”，你涨我也涨，你跌我也跌！这就形成了沪深300指数基金。
其实想一想，指数基金是投资领域一个非常伟大的发明，如果没有指数基金，我们怎么可能一次性购买300只股票？
我以贵州茅台为例，现在买一手茅台（100股）需要18万，如果买齐300只个股，至少需要几百万，普通投资者可能很难参与。但是通过沪深300指数基金的方式，只要申购对应的基金份额，最低100元就可以参与。
我们如何投资沪深300指数基金，可以获得比较好的收益呢？
一、估值不太高的时候买
很多朋友会说，涨的越好，是不是越值得购买沪深300指数呢？
我们来回测一下历史数据，假设在2015年牛市的高点，沪深300达到5380点时定投买入，只要你坚持定投，5年时间，即使买在牛市最高点也可以获得收益，但这个盈利周期显然太长了！
所以涨的高才去买，虽然符合直观心理感受，但对收益没有帮助。
所以应该在沪深300指数便宜的时候买！什么是便宜呢？
图片来源：wind
可以参考一个估值指标，叫市盈率指标。如果看最近5年沪深300指数的市盈率区间，大概是在11-17倍之间，显然越接近11倍，代表估值越便宜，未来上涨的概率也越大。
目前沪深300的市盈率是12倍左右，已经是不错的布局区间。
二、打新增厚收益
个人投资者打新股，如果中签，通常会有不错的收益，特别是在2019年和2020年，打新股的收益非常可观。
今年以来，部分科创板和创业板新股出现破发的情况，但目前主板打新的“制度红利”依然存在，基金等机构投资者，也可以参与打新，因为资金实力雄厚，在中签率等方面比个人投资者更有优势。
由打新带来较多超额收益的基金，俗称为“打新基金”，他的主要特点是规模不大，一般在2亿-10个亿之间，因为规模太大会摊薄打新收益，如果我们把打新收益比作一个蛋糕，5个人显然要比10个人分的蛋糕大。
沪深300基金同样可以参与打新，市场上跟踪沪深300的基金很多，我们也可以挑选规模2亿-10亿之间，用来增厚收益。
三、适时做止盈
有一句老话叫“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，如何止盈是一件比较难的事情。
我们以沪深300指数为例，如果采用定投的方式，可以参考估值指标，当市盈率处于历史30%分位以下时，开始分批定投，买点相对容易判断，但卖出的点位，很大程度取决于市场情绪，当市场情绪亢奋时，卖早了很容易错过一轮大的上涨行情，卖晚了有可能坐一轮“过山车”。
我的建议可以参考收益率、估值、回撤幅度三个方面做止盈。
我们可以提前定一个收益目标，比如当定投收益率超过20%，同时沪深300指数的估值，已经超过近5年的中位数，可以考虑分批止盈，越涨越卖。
如果估值在中位数以下，可以考虑继续持有，但同时对最大回撤做个限定，这里的最大回撤，是指定投的收益，从最高回落到最低点的幅度，假如最大回撤超过10%，即使估值不高，也需要考虑止盈，因为当定投资金不断积累，一次大的回撤，对总体收益的影响非常大。
我们通常讲的定投需要“止盈不止损”，就是这个意思。当定投短期有亏损，一定要坚持投入，可以不断摊低成本，而不应该止损；如果有盈利，也要根据情况适时止盈，否则可能就坐了“过山车”。
除了以上增厚收益的方式以外，还可以通过沪深300指数增强基金，来争取超额收益。
沪深300指数增强基金，是指80%复制沪深300指数的走势，20%让基金经理去主动选股，既保证可以跟随沪深300走势不掉队，还可以发挥基金经理的专业选股能力，这也是投资沪深300指数比较好的一种方式。
总结一下，现在市场上跟踪沪深300指数的基金有几百只，如果你还不知道如何筛选，也可以通过基金投顾里的沪深300指数增强策略，一键投资，相较于投资单个沪深300指数基金，沪深300指数增强投顾组合，可以优选打新规模合适，超额收益突出的一揽子基金，更好的发挥指数增强的作用，也非常适合定投买入，趁着现在沪深300指数估值还在低位，开启你的定投计划吧！
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本文作者
国信证券北京分公司金色阳光投资顾问部，拥有金融、艺术双学历，证券从业10年，2016年开始实盘投资指数基金，实操经验丰富，擅长股票、场内场外基金，债券等品种配置。
投资风格：逆向投资，低位布局。
证券投资咨询证书编号：S0980620100027
基金从业资格证书编号：A20190627006271
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