AIMS | 通胀压力过大！澳洲联储大超预期加息50个基点

澳大利亚联邦储备银行周二（6月7日）12:30，澳大利亚联邦储备银行宣布了利率决定，将利率从0.35%上调50个基点至0.85%，预计市场将上调0.6%，超出预期。在高盛集团等29位经济学家中，只有三位预测了这一结果，大多数预计将提高利率25个基点。

2015年6月以来短期内上涨了60点，澳元兑日元攀升1.3%至96.144，达到2015年6月以来的最高水平。澳大利亚3年期国债收益率飙升19个基点至3.16%；澳大利亚标准化/ASX200指数下跌1.3%。

澳洲联储表示，由于目前的通胀压力，加息50个基点有望进一步加剧通胀。

今年第一季度，澳大利亚的通胀率达到5.1%，而2021年第四季度的通胀率为3.4%。在5月份的声明中，澳大利亚联邦储备银行预计将在年底达到6%，并在2024年中下降到3%。

澳大利亚储备银行周二指出，电力和天然气价格上涨和近期汽油价格上涨意味着短期内通胀可能高于一个月前的预期。经济前景受到俄罗斯和乌克兰之间的冲突、能源和农产品价格的影响。预计未来几个月将采取更多措施，使货币政策正常化。澳大利亚储备银行对通胀和劳动力市场前景的评估将决定未来加息的规模和时间。

根据路透社对经济学家的调查，经济学家确实预计澳大利亚储备银行将在9月底之前加快利率至少1.25%然而，经济学家在2022年的利率结束方面存在异常差异。预计到年底将有近60%的受访者（35人中有20人）的利率为1.75%或以上，其中8人表示利率为1.75%，2人表示利率为1.85%，10人表示利率为2.00%或以上。

凯投宏观资深经济学家马克·Thiel此前曾表示，澳大利亚通胀压力飙升（似乎只会变差）可能导致澳洲联储效仿新西兰联储的超级鹰派政策，并多次将现金利率上调50个基点。

经济学家经常把高家庭债务作为澳大利亚储备银行可以抑制通胀飙升的原因，而无需大幅加息。然而，高盛认为，随着家庭储蓄的增加、住房所有权的高企业和七年来对银行宽松抵押贷款的严格监管，澳大利亚家庭债务的高企不会阻止澳大利亚储备银行的加息，这使得家庭和银行的资产负债表有弹性。

因此，高盛认为，在本轮加息周期中，家庭债务状况并不妨碍澳洲联储再加息215个基点。

澳大利亚联邦储备理事会(美联储)的鹰派立场利多澳元。美国经济放缓和澳大利亚经济增长加快将促使澳元反弹至一年多前的水平，瑞银大宗商品主管和亚太外汇研究主管Dominicschnider表示。该银行预计，到今年12月底，澳元兑美元将上升至0.76，并可能在明年第一季度末攀升至0.78。