新能源车市场加速复苏，产业链向上趋势不变

　　湖北

　　据新浪财经，近日多家新能源车企公布了其5月交付量数据，各家都呈现出环比增长，比如蔚来环比增长38.43%，小鹏环比增长12.5%，理想更是重回3月的水平，达到了176%的环比增幅。

　　随着国内疫情形势整体向好，复工复产带动产业链回暖，新能源市场出现明显好转，行业迎来加速复苏。

　　一方面，多家头部车企表示订单需求强劲，新车型交付将提速。小鹏汽车表示，已于5月中旬恢复肇庆工厂的双班生产，以加速交付自一季度以来积累的大量订单。蔚来汽车表示，5月订单需求持续强劲，随着供应链企业复工复产，预计6月份生产将进一步恢复，包括ET7在内的车型交付将提速。

　　另一方面，多地政府鼓励新能源车销售，助推6月销量大增。比如广东日前出台的131项一揽子经济刺激计划，其中包含对6月30日购买新能源车的给予8000元/辆补贴。同时，新能源汽车下乡活动也正式开展，活动时间为5月至12月，农村市场潜力极大。

　　短期看，疫情并未影响各品牌的新品发布和上市，比亚迪驱逐舰05、蔚来ET7、智己L7上市。后面还有多款新车交付，有望催生新需求：ES7（Q3发布，Q4交付）、ET5（9月交付）、小鹏G9（Q3上市）；合资车企吉利奔驰smart等。

　　中长期看，在全球“双碳”强驱动叠加供给共振驱动需求持续增长的大趋势下，新能源车产业链景气度将持续上行。考虑到2022年是我国新能源汽车补贴最后一年，预计行业将真正进入内生增长阶段。在供给端日益丰富情况下，行业渗透率提升空间仍大。

　　具体到A股市场，今年以来新能源汽车板块整体高位回落，主要原因是行业估值预期饱满，机构配置仓位较重，但产业向上的趋势没有改变，龙头企业经过估值调整后，配置价值再次凸显。

　　根据市场公开资料显示，相关概念股包括：宁德时代、容百科技、长城汽车、广汽集团。

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