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加密交易员谈2022下半年:宏观数据与BTC的关系 - 律动BlockBeats

来源 中金网 05-26 18:38
摘要: 市场可能会在短期内反弹,长期来看加息还会继续。

  区块天眼APP讯 : 原文标题:《My thoughts on the market for the rest of 2022》原文作者:DaanCrypto原文编译:Kxp,律动BlockBeats

  我今天所说的只是我的一些个人想法和假设,请理性看待,同时也不包含任何理财建议。今天的帖子有点长,希望大家能耐心看完。

  录如下:

  · 介绍

  · 图表

  · CPI、FOMC 与 FED

  · 总结

  · 我的做法

  介绍

  在我看来,我们确实在很大程度上受到 SPX、NASDAQ 和 DXY 的影响,特别是在这样一个不稳定的时期。同时,CPI 的变化与 FOMC 事件也产生了较大的影响。

  虽然我们可能在未来的某些时间段实现「去关联化」,但现在我们必须继续关注其他资产,因为我们仍然与其有着较强的相关性。

  图表

  BTC 很可能在连续第八周下跌后停止下跌,但这并不意味着价格一定会反弹,而且人们在第六周下跌的时候就已经提到了这一点。不过,这样的价格走势确实说明 BTC 将出现一定程度的超卖。

  SPX 也连续第 7 周下跌了,出现了与 BTC 类似的情况,再次说明了目前不同资产之间的相关性。

  结合这一点,再加上周五股票的强势回购和市场上的高额认沽,我们有理由相信价格将迎来 3-4 周的上涨。虽然具体价格会走到多高还不确定,但我将尽量给出合理的依据。我认为在这个时间点,SPX 指数和 BTC 指数回调到 0.382 也有情可原。

  CPI、FOMC 与 FED

  接下来会发生什么将完全取决于 CPI 的数据以后 FED 在之后几天的反应,可能出现的情况如下:

  1. CPI 高于预期+价格反弹=美联储转向鹰派

  由于市场已经反弹且 CPI 较高,美联储可以毫无顾虑地采取紧缩措施,加息 75 个基点,并在未来继续采取鹰派的政策。

  2. CPI 低于预期+价格反弹=美联储方针不变(理想情况)

  我认为,如果 CPI 大幅下降,但价格反弹的话,美联储将会满意于现状,并保持目前的行动方针。

  3. CPI 高于预期+价格持续下跌=毁灭

  如果这种情况发生,价格将持续大幅下跌,这也是低目标在中短期内实现的唯一一种情景。

  4. CPI 低于预期+价格持续下跌=美联储将政策放缓

  这种情况如果出现的话,美联储不会有什么大动作,但可能会暂缓政策,从而在 CPI 下降时能有一些回旋余地。

  随着中期选举的到来,全面衰退以及高通胀并不是什么好的景象。在某些情况下,缓和紧缩政策可以在一定程度上降低经济运行压力。不过,这些只是我的一些个人想法,我不会过多地探讨政治话题。

  总而言之,如果市场表现良好,就业市场保持强劲,美联储就会按计划实施紧缩计划;但如果市场表现不佳,就业市场开始崩溃,那么美联储将必须开始放松紧缩措施,并给市场带来冲击。还有另一种情况是,美联储彻底叫停紧缩政策,届时利率将攀至最高点。这是一个有争议的话题,意见不一,所以我也会长话短说。

  下图显示的是美联储基金利率(红线)和公共债务总额(蓝线)的变化情况,从中你可以看到,随着债务的增加,每个加息周期的峰值正变得越来越低。

  如果债务水平过高的话,大量债务将无法支付,这将导致债务违约的出现,进而破坏全球经济。我相信,我们所有人都不想看到这样的景象。10Y 美国国债收益率已经达到高点,并开始出现回落,由此我认为加息最多不会超过 3-3.5%。

  在 2022 年 11 月 2 日的美联储议息会议上,利率预计将会定为 2.5%。如果再开几次议息会的话,利率可能就会到达危险区了。

  在对通货膨胀和加息的担忧下,价格开始回落。在我看来,触及加息上限将为市场带来利好情绪。当然,市场在这个加息周期「最后一次」加息完成时触底反弹的可能性极小。这是因为,市场具有前瞻性,在第一次加息前四个月市场就已经开始出现下跌趋势了。这也让我想到,除非美联储提前加息,否则市场走势可能会在 2022 年第四季度达到最低。

  以上只是我的个人猜测,我每天也在了解新的动态,所以未来什么事情都有可能发生。

  总结

  市场可能会在短期内反弹,虽然目前市场依然普遍看跌,但也应该有所缓和了。本周 SPX 指数强劲收盘,这可能会为下周的走势带来一些正面影响。这次反弹可能会比大多数人预期的要高,高到足以让一大部分人转为看涨。

  中期内,市场的走势主要取决于 CPI,牛市或熊市都有可能。如果 CPI 降低的话,市场的走势将向好;反之,市场将继续维持雄市情绪。

  长期来看,加息还会继续,但我认为加息上限大概是 3-3.5%。虽然美联储也可能会提前加息,但总体来说这是可能性最高的的未来走势。

  如市场情绪持续低迷,并且 CPI 大幅下降至 4% 左右时,市场将长期维持在较低水平。

  我的做法

  我一直看好 BTC,而且已经在各处积累了一些现货。目前来看,BTC 的价格将维持在 28.8K 左右,这也是其中短期重要的价格准线。

  为了能熬过本轮行情并尽可能地维系资本,我会随时进行一些灵活处理且在必要时降低风险。在我看来,在这样的时期保持灵活是最安全的做法。

  我给出了很多我感觉会在未来得以应验的假设,不过在真正的未来到来之前也可能会有很多新的变化和事件改变我目前的想法。我很期待看到这一切在未来一年中的发展情况,一定非常有趣。

  我自己每天也还在学习新的东西,宏观经济分析对我来说既新颖又有趣。我还会继续探索金融市场的其他方面知识,每天都有所长进。

  希望你们喜欢这篇帖子,很高兴你们读到了最后,希望大家下周一切顺利!

  原文链接

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