海通电新｜山东加快储能试点建设、光伏多环节涨价

　　张一弛

　　海通电力设备与新能源研究首席分析师

　　S0850516060003

　　投资要点

　　山东2022年3.1GW储能示范项目公示。4月，山东省能源局公布《关于2022年度储能示范项目公示名单》，其中，锂电池类项目25个，新技术类项目4个，总规模超310万千瓦。山东省高度重视新型储能发展，把新型储能纳入山东能源发展“十四五”规划重点发展，计划到2025年建设450万千瓦左右的储能设施。我们认为，随着储能示范试点的创建，储能项目的推广应用和深化发展将加速，新型储能技术和产业将实现新的突破。

　　欧盟能源计划出炉：2025年光伏发电能力翻番。近日，欧盟公布了名为“RepowerEU”的能源计划。为了减少对俄罗斯能源依赖、加快转向绿色能源，未来五年内将使用高达2100亿欧元(约合2210亿美元)的资金，建立专门的欧盟太阳能战略。计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW。我们认为，这一政策将利好国内的光伏企业，将进一步加速国内光伏产品的出口。

　　重庆：到2023年建成换电站200座，推广运行换电新能源汽车1万辆。5月11日，重庆市经信委制定并印发《重庆市新能源汽车换电模式应用试点工作方案》，提出到2023年，计划在全市建成换电站200座以上，推广运行换电新能源汽车1万辆以上。《方案》提出重点推动成渝地区换电网络一体化，打通“成渝电走廊”，支持换电运营企业与加油加气站运营企业联动建立综合能源站，推动高速公路服务区等重点区域换电设施接入电网配套。

　　硅片、电池片、组件价格均有所上涨，多晶硅片涨幅最大。据PVInfolink，本周致密料涨2元/kg，涨幅0.8%；多晶硅片涨0.15元/片，涨幅5.4%；多晶电池片涨2分/W，涨幅2.2%；各种类组件涨幅在0.8%-2.9%波动。我们认为，终端需求拉动硅料价格呈现持续上涨趋势，预计短期仍难以下跌，但是上涨空间也已经在逐渐收窄。

　　投资建议。1）战略性标的：我们认为未来新能源汽车替代传统燃油车大势所趋，相较于传统车，新能源汽车单车价值增量最大的环节为动力电池；我们认为未来三元动力电池将配套高端乘用车型，磷酸铁锂电池配套低端车型；2）有国际竞争力的材料公司。

　　风险提示。新能源汽车行业政策不确定性风险，技术路线变化风险。